ФРС США сегодня объявит о повышении ключевой ставки

13.06.2018

1207 просмотров

При этом основное внимание будет направлено на формулировки итогового протокола ФРС, экономические прогнозы и пресс-конференцию для уточнения будущих темпов повышения процентных ставок

Вышедшие данные по инфляции за май от Министерства труда США показали ускорение повышения общего уровня цен на товары и услуги в Америке на 0,2%. Как пояснили в ведомстве, в основе указанного роста лежит подорожание бензина: цена галлона (~3,8 литров) поднялась до 2,90 долларов с 2,48 долларов в декабре. При этом в мае цены на энергоносители выросли на 0,9%. На этом фоне возросли спекуляции о четвертом повышении процентной ставки ФРС, эксперты CME оценивают вероятность четвёртого повышения в декабре текущего года в 41%. Напомним, сегодня ожидается завершение двухдневного заседания Федрезерва, и так как рынок практически уверен в повышении ставки по федеральным заимствованиям (с текущих 1,50-1,75% до 1,75-2,00%), то основное внимание будет направлено на формулировки итогового протокола ФРС, экономические прогнозы и пресс-конференцию для уточнения будущих темпов повышения процентных ставок.

Диаграмма 1. Вероятность изменения процентной ставки ФРС:

Источник: FedWatch

В преддверии завершения заседания ФРС, а также на фоне заключения соглашения о полной денуклеаризации Корейского полуострова на саммите США – Северная Корея индекс доллара США во вторник продолжил восходящую динамику, прибавив 0,29% до 93,83 пунктов. Напомним, прошедшая во вторник, 12 июня, в Сингапуре встреча Трампа с Ким Чен Ыном завершилась совместным заявлением о полной ликвидации ядерного потенциала Северной Кореи в обмен на гарантии безопасности со стороны США. Рынки позитивно восприняли данную новость, но влияние саммита было скорее незначительным поскольку итоговый документ не отражал деталей достижения договоренностей, в том числе временные рамки. Так, фондовые индексы США во вторник закрылись в основном незначительным ростом, S&P и Nasdaq прибавили 0,2% и 0,6% (соответственно), а Dow показал несущественное изменение, снизившись на 0,01%. В то же время августовские фьючерсы на золото закрылись ростом на 0,02% и удерживаются ниже отметки 1300 долларов за унцию. На биржах Азии сегодня наблюдается разносторонняя динамика. Напомним, в четверг, 14 июня, о своем решении по ДКП объявит ЕЦБ: аналитики ожидают, что в результате этого заседания европейский регулятор озвучит сроки завершения программы финансового стимулирования.

Цены на нефть снизились во вторник на фоне продолжающегося роста производства нефти в США и опасений того, что договоренности ОПЕК+ по сокращению добычи будут ослаблены. По итогам торгов стоимость нефти марки Brent снизилась на 1,33% до 75,44 долларов США за баррель. Отметим, участники ОПЕК+ встретятся 22 июня в Вене, где обсудят будущую политику по добыче. При этом определенное давление на котировки оказали опубликованные данные API, показавшие увеличение запасов нефти в США на прошлой неделе на 830 тыс. баррелей до 433,7 млн баррелей. Также во вторник был опубликован ежемесячный отчет ОПЕК: прогноз картеля по уровню спроса на 2018 год остался прежним, в то время как прогноз по уровню добычи странами не-ОПЕК был пересмотрен с повышением на 0,13 млн баррелей в сутки. В частности, прогноз был пересмотрен с повышением по США (+0,07 млн баррелей), России (+0,03 млн), Казахстану (+0,03 млн) и Китаю (+0,02 млн). Прогноз с понижением был также изменен по Бразилии (-0,03 млн), Гане (-0,02 млн), Норвегии (-0,01 млн) и Малайзии (-0,01 млн).

Национальная валюта продолжает медленно сдавать позиции на пониженных объёмах торгов. По итогам торгов во вторник средневзвешенный курс тенге против доллара США ослаб на 70 тиын до 334,50 тенге за доллар, что является максимальным уровнем закрытия в текущем году. При этом объём торгов с долларом США уже второй день подряд сохраняется низким – 71,4 млн долларов США (среднесуточный объём в текущем году ~ 167 млн). Вместе с тем последняя сделка по паре USDKZT была заключена на уровне 334,55 тенге за доллар, что может свидетельствовать о соответствующих краткосрочных ожиданиях участников рынка в отношении тенге.

На текущий момент (10:31 AST) курс по паре USDKZT составляет 335,25 тенге за доллар, что на 75 тиын выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 2. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Денежный рынок продолжает медленное движение в сторону нижней границы базовой ставки НБРК: индекс денежного рынка - MM Index во вторник закрылся на уровне 8,05% годовых (-1 б.п.). При этом средневзвешенная доходность однодневных операций репо увеличилась на четыре б.п. до 8,10% годовых, а доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT показала резкое снижение с 11,0% до 7,21% годовых.

Во вторник НБРК продолжил изъятие краткосрочной ликвидности с рынка: было размещено недельных нот на сумму 179,7 млрд тенге под 8,12% годовых (100% спроса). Сегодня планируется размещение недельных и месячных нот. Отмечаем, совокупный объём нот в обращении пока удерживается на уровне выше 4,0 трлн тенге. Из событий на казахстанском долговом рынке хотим отметить размещение в рамках реализации государственных программ муниципальных двухлетних облигаций акимата Костанайской области на сумму 3,4 млрд тенге под 0,35% годовых, а также трехлетних облигаций Евразийского банка развития суммарным объёмом 50,0 млрд тенге под 9,1% годовых.

Фондовый рынок страны продолжил негативную динамику, наблюдаемую с начала месяца. По итогам торгов акциями значение индекса KASE снизилось с 2 416,9 до 2 406,6 пунктов (снижение с начала месяца составило 3,9% с 2 503,22 пунктов). При этом объём торгов акциями вырос относительно предыдущего торгового дня на 9,2% до 75,0 млн тенге. Наибольшее снижение вчера показали акции нефтетранспортной компании КазТрансОйл (-2,1% до 1 349,97 тенге), снижение остальных долевых инструментов не превысило 0,5%, а акции Казахтелекома не изменились в цене (31,5 тыс. тенге за акцию).

События в Казахстане:

Бакытжан Сагинтаев: Это было последнее слово.
Счётный комитет: источники дохода сокращаются, а госдолг растет.
Объем промышленного производства в Казахстане вырос на 5,4%.
Уровень безработицы в Казахстане в мае составил 4,9%.
Акишев: Банки Казахстана за два года получат 3,5 трлн тенге.
Кто из казахстанских банков сможет выдавать ипотеку по программе 7-20-25.
Андрей Цалюк о росте доллара в Казахстане: «Рекомендую смотреть на рубль и искать причины там».
Для развития МСБ все госуслуги выведут в электронный формат на безальтернативной основе.
В Алматы состоялась первая презентация Международного Арбитражного центра МФЦА для членов «KazBar».
Акимат Костанайской области привлек на KASE 12 июня 3,4 млрд тенге.

Корпоративные события:

Нацбанк РК одобрил реорганизацию Казкоммерцбанка.
Евразийский банк развития привлек на KASE 12 июня 10,0 млрд тенге, разместив трехлетние облигации KZP07Y03E907 (KZ2D00004314, EABRK120621_3) с доходностью к погашению 9,10 % годовых.
Евразийский банк развития привлек на KASE 12 июня 20,0 млрд тенге, разместив трехлетние облигации KZP02Y03E908 (KZ2D00004306, EABRK120621_2) с доходностью к погашению 9,10 % годовых.
Евразийский банк развития привлек на KASE 12 июня 20,0 млрд тенге, разместив трехлетние облигации KZP01Y03E900 (KZ2D00004298, EABRK120621_1) с доходностью к погашению 9,10 % годовых.

Международные события:

Трамп и Ким подписали соглашение. О чем в нем говорится?
Роухани не встретится с Трампом в формате саммита с КНДР, заявили в Иране.
Премьер Японии готов обсудить с лидером КНДР вопрос похищенных японцев.
Парламент Британии одобрил план по выходу из ЕС.
В Пекине официально анонсировали визит Помпео в Китай.
Суд в США одобрил слияние AT&T и Time Warner.