Это отражает фундаментальное улучшение финансовых показателей публичных компаний

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На торгах понедельника наблюдался относительный баланс между спросом и предложением инвалюты на валютном рынке. Так, по итогам торгов средневзвешенный курс USDKZT закрепился у отметки 504,15 тенге за доллар (-0,09 тенге) при объёме торгов в 371,8 млн долларов. Вероятно, продажи инвалюты Национальным Банком, крупными игроками и субъектами КГС полностью компенсировали спрос на инвалюту, традиционно увеличивающийся в конце года в связи с оплатой импортных контрактов, обслуживанием внешних обязательств и пр. Напомним, что в текущем квартале объём обязательств к выплате по внешнему долгу составляет 12,7 млрд долларов (12,1 млрд в первом квартале 2026 г.).

Сегодня в фокусе внимания дня – публикация данных по ВРП.

Диаграмма 1. График платежей по обслуживанию внешнего долга:

Источник: НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка показали смешанную динамику на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 17,02% до 17,08%, в то время как SWAP-1D опустилась с 10,62% до 9,88%. В то же время спрос на депозитном аукционе Национального Банка сократился до 527,6 млрд тенге (-311,2 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 18,0% годовых. На этом фоне объём открытой позиции снизился до 6,1 трлн тенге задолженности перед рынком (в т.ч. из-за осуществления необходимых платежей к концу года).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE во вторник просел на 0,2%, до 7 038,0 пункта, вслед за мировыми индексами. Объём торгов по представительскому списку сократился на 2,5% до 754,7 млн тенге, что отражает умеренное охлаждение активности инвесторов под конец года. 

В 2025 году индекс KASE растёт на 26,3%, что отражает фундаментальное улучшение финансовых показателей публичных компаний. Драйверами выступают устойчивый рост операционного бизнеса, опережающая динамика финансовых результатов, сохранение высоких дивидендных выплат, а также ускоренный рост ВВП страны, формирующий более благоприятную среду для корпоративных доходов и инвестиционной активности.

Диаграмма 2. Индекс KASE:

Источник: KASE

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли до 61,5 доллара за баррель (+1,2%) после того, как переговоры между президентом Дональдом Трампом и украинским лидером Владимиром Зеленским не привели к существенному прогрессу в урегулировании конфликта между Россией и Украиной.

Между тем министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил, что Украина ночью атаковала президентскую резиденцию в Новгородской области, выпустив 91 дальнобойный дрон, все из которых были уничтожены российской системой ПВО. Пострадавших и разрушений нет, отметил Лавров. Президент Украины Владимир Зеленский назвал это обвинение ложью, отметив, что Москва таким образом готовит почву для нанесения ударов по правительственным зданиям в Киеве. По его словам, заявления российской стороны являются попыткой подорвать переговорный процесс.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Биржевые индексы США снизились в понедельник на 0,4-0,5% в связи с распродажей в технологическом секторе после того, как S&P 500 на прошлой неделе обновил исторические максимумы. Акции Nvidia и Tesla завершили торги снижением на 1,2% и 3,3% соответственно. В то же время бумаги компаний, связанных с ИИ, включая Palantir и Oracle, также оказались под давлением, закрывшись снижением на 2,4% и 1,3% соответственно на фоне сохраняющихся опасений относительно объёмов капитальных затрат технологических компаний.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Отток из рисковых активов не привёл к росту спроса на безрисковые инструменты, что могло быть связано фиксацией прибыли, выходом в наличность и низкой торговой активностью после Рождественских праздников. Так, цена на золото опустилась до 4 344 долларов за тройскую унцию (-4,5%), доходности 10-летних американских гособлигаций снизились с 4,13% до 4,12%, в то время как индекс доллара закрепился на уровне 98,0 пункта.

События в Казахстане:

• Глава РК поручил усилить устойчивость энергосистемы Казахстана.
• Поправки по строительству, банкам и цифровизации одобрили в мажилисе.
• Казахстан лидирует по привлечению инвестиций в новые проекты в ЦА.
• Автопром, металлургия и торговля обеспечат рост ВВП Казахстана в 2026 году.
• Налоговое администрирование для малого и микробизнеса смягчат — КГД.
• В Казахстане обновили правила защиты персональных данных.
• В Казахстане снизят стоимость первого автострахования.
• Нацбанк рассказал, как казахстанцы смогут оплачивать криптовалютой через QR.
• Льготный период в ОСМС продлили до 6 месяцев.

Корпоративные события:

• Halyk Bank и Documentolog объявили о стратегическом сотрудничестве.
• Отбасы банк выплатит акционеру более 100 млрд тенге дивидендов за 2025 год.
• Оплату проезда через Kaspi по ONAY QR запустили в Алматы.
• Freedom Broker Global Markets получила брокерскую лицензию от Abu Dhabi Global Market.
• Китайская CITIC Construction будет участвовать в проекте по строительству Карачаганакского ГПЗ.
• Fleet Solutions заключила контракты с Danone Kazakhstan и холдингом Aitas по операционному лизингу автотранспорта.
• Совет директоров Tethys Petroleum Limited принял решение о добровольном делистинге акций KYG876361257 (KY_TPL_) на KASE.
• Избран состав Совета директоров Павлодарэнерго.

Международные события:

• США впервые в истории нанесли удар по территории Венесуэлы.
• Зеленский подвел итоги переговоров с Трампом во Флориде.
• Израиль опасается давления Трампа на Нетаньяху.
• Трамп пригрозил Ирану в случае возобновления ядерной программы.
• В Иране пригрозили жестким ответом после заявлений Трампа о возможном ударе.
• Армения и США подпишут первый документ по проекту TRIPP в ближайшее время.
• Китай временно снизит импортные пошлины в 2026 году.