В этом случае регулятор продолжит ужесточение денежно-кредитных условий

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На ухудшении внешнего фона нацвалюта завершила прошлую неделю ослаблением. По итогам валютных торгов в пятницу пара USDKZT закрылась на уровне 387,73 в сравнении с показателем в 387,53 накануне. При этом торги проходили при невысокой активности – совокупный объём торгов составил 78,8 млн долларов (+11,0 млн). В краткосрочной перспективе вероятно продолжение консолидации пары USDKZT на текущих уровнях при стабилизации внешнего фона.

Из прошедших событий отметим, что Нацбанк не исключает выход инфляции за пределы установленного коридора 4-6% в первом квартале 2020 года. В этом случае регулятор продолжит ужесточение денежно-кредитных условий.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:18 ALA) торгуется на уровне 387,82 тенге за доллар, что на 29 тиынов выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

После повышения в начале недели ставки казахстанского денежного рынка в пятницу вернулись к нижней границе базовой ставки (TONIA - 8,49%, SWAP_1D - 8,79%) на повышенных объёмах торгов. Совокупный объём торгов составил 316,3 млрд тенге в сравнении с 246,7 млрд тенге днём ранее. В то же время значимых изменений в уровне изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдалось, а объём остатков на корсчетах в НБРК в пятницу вырос до отметки 382,0 млрд тенге (+77,2 млрд тенге)^[1]. 

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу на фондовом рынке страны наблюдались существенные движения. Однако, индекс KASE продемонстрировал невысокое изменение, закрывшись у отметки 2 170,22 пунктов (+0,22%) при объёме торгов 434,9 млн тенге (вырос в 13,1 раз). Значительный рост акций Kcell (+7,7%) был по большей части нивелирован снижением долевых инструментов Народного Банка (-5,1%), Казахтелекома (-1,5%) и KAZ Minerals (-1,1%). Из прошедших событий отметим, что холдинговая группа «АЛМЭКС» объявила об открытом предложении на рынке и сборе заявок в отношении как минимум 14,7 млн ГДР Народного Банка (5% от общего количества размещенных акций банка). Размер предложения может быть увеличен по результатам проведения сбора заявок. Из событий на долговом рынке хотим отметить размещение пятилетних облигаций «НАК «Казатомпром» на сумму 70,0 млрд тенге с годовым купоном 4,0%.

МИРОВОЙ РЫНОК

В пятницу сентимент на мировых рынках ухудшился на новостях о том, что Белый дом рассматривает возможность ограничения на инвестиции США в Китай. Агентство Bloomberg сообщило, что власти США обсуждают способы ограничения потоков портфельных инвестиций из США в Китай. По информации Bloomberg, одним из возможных способов сокращения инвестиций, который взвешивает Белый дом, является исключение китайских компаний из фондовых бирж США. На этом фоне ключевые американские фондовые индексы в пятницу снизились в пределах 0,3-1,1%.

Вместе с тем на выходных представители Минфина США заявили, что на данном этапе не планируют исключать ценные бумаги китайских компаний из списка торгов на американских фондовых биржах. Отметим, на сегодняшних торгах на фондовых рынках Азии наблюдается смешенная динамика. Поддержку рынку оказывают данные об ускорении индекса деловой активности (PMI) в промышленном секторе Китая в сентябре до 49,8 пунктов после нескольких месяцев замедления. В августе показатель составил 49,5 пунктов.   

НЕФТЬ

На опасениях за спрос на сырье ввиду ухудшения торговых споров и полном восстановлении уровня добычи в Саудовской Аравии фьючерсы на нефть Brent по итогам пятницы снизились на 1,31%, закрывшись у отметки 61,91 долларов за баррель. Сдерживали дальнейшее снижение котировок данные Baker Hughes об очередном снижении действующих нефтяных буровых установок в США до 713 агрегатов (-6).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне снижения котировок нефти и неутешительных сигналов с мировых рынков пара USDRUB выросла на 0,73% до отметки 64,68 рублей за доллар. Между тем сегодня в РФ завершается сентябрьский фискальный период, который был фактором локальной поддержки российской валюты. По мнению аналитиков, в отсутствии внутренних драйверов при дальнейшей коррекции цен на нефть давление на рубль может усилиться.