Опасения регулятора основаны на повышенных инфляционных ожиданиях россиян

В последний торговый день июля нацвалюта демонстрировала небольшие колебания на фоне преимущественно позитивной внешней среды.  По итогам валютных торгов пятницы 31 июля средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился до отметки 424,45 тенге за доллар (-0,08 тенге). При этом объём торгов сохранялся повышенным и составил 155,9 млн долларов (-23 млн). Высокая торговая активность может быть обусловлена привлекательным уровнем покупки иностранной валюты и увеличением импорта товаров в страну.

Между тем в фокусе внимания дня — публикация данных об изменении общего уровня цен на товары и услуги за июль. Напомним, в июне годовая инфляция резко ускорилась до отметки 7,9% с 7,2% месяцем ранее, что обусловило необходимость принятия контрмер со стороны НБРК.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (11:15 ALA) торгуется на уровне 424,80 тенге за доллар, что на 35 тиынов выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии. 

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в пятницу продемонстрировали повышательную динамику на фоне роста спроса на тенговую ликвидность со стороны отдельных участников рынка. По итогам дня средневзвешенная стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллар США выросла до 8,80% годовых (+29 б.п.), а средневзвешенная ставка по операциям репо овернайт достигла в 8,74% годовых (+23 б.п.). При этом совокупный объём торгов составил 483,8 млрд тенге, в сравнении с 349,4 днём ранее, отражая повышенный спрос на краткосрочную ликвидность. Между тем открытая позиция по операциям НБРК сохраняется вблизи уровня 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE возобновил нисходящий тренд, опустившись до отметки 3 086,7 пунктов (-0,43%). Как и прежде, основное снижение наблюдалось в акциях сотового оператора Kcell (-2,1%), а также его основного акционера – Казахтелекома (-1,0%). Таким образом, за июль акции Kcell потеряли 32,6% на фоне делистинга с LSE и AIX. При этом приостановить «распродажи» акций компании не смогла и довольно сильная финансовая отчетность за первый квартал текущего года. В частности, на фоне роста объёма продаж (+14,6%) чистая прибыль выросла на 83% и составила 15,6 млрд тенге. Из прошедших событий на рынке отметим, что Казахтелеком сообщил о переносе даты проведения внеочередного общего собрания акционеров с 29 июля на 12 августа в связи с отсутствием кворума.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США снизились в пятницу в пределах 0,4-0,7% на фоне слабой корпоративной отчетности и некоторого ухудшения индекса потребительских настроений. Отметим, что в пятницу акции Amazon упали на 7,6% после публикации разочаровывающей квартальной отчетности. В частности, рост продаж компании оказался оказался заметно хуже ожиданий аналитиков. В компании отметили, что более медленный рост связан с возвращением многих клиентов к офлайн-покупкам. Между тем индекс потребительских настроений Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index), отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, в июле снизился до 81,2 пунктов (с 85,5 пунктов в июня) ввиду усилившихся опасений по поводу инфляции. При этом рыночный сентимент поддерживает продвижение инфраструктурного плана расходов на сумму более одного трлн долларов в Сенате, а также некоторое ослабление опасений по поводу ужесточения регулирования крупных компаний в КНР.

В фокусе внимания рынков на текущей неделе, помимо продвижения инфраструктурного плана расходов и сезона корпоративной отчетности, выходящие в начале месяца данные по PMI развитых стран, а также рынку труда США.

НЕФТЯНОЙ РЫНОК

Цена нефти Brent в пятницу выросла до отметки 76,3 долларов за баррель (+0,4%) на фоне данных по снижению запасов сырья (-4,1 млн баррелей) и числа буровых установок в США (-2 ед.), а также усугубления геополитического фона на Ближнем Востоке в свете атаки на нефтяной танкер, управлявшийся израильской компанией, у берегов Омана. Ряд стран (Израиль, США и Великобритания) обвиняют Иран в нападении на танкер. Между тем в моменте котировки нефти теряют 1,3% на фоне слабой макростатистики из КНР. Сегодня с утра госстатистическое управление КНР сообщило о замедлении индекса деловой активности (PMI) в промышленном секторе Китая в июле до 50,4 пунктов против 50,9 в июне и при ожиданиях замедления лишь до 50,8 пунктов.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Российский рубль завершил торги пятницы нулевой динамикой – курс по паре USDRUB сохранился на уровне 73,15 рублей за доллар. Возможно, предстоящие выходные выступали фактором сдержки покупок на российском валютном рынке, несмотря на рост цен на нефть и высокий спрос на ОФЗ в свете последних действий Банка России в отношении ключевой ставки. Между тем глава Банка России Эльвира Набиуллина считает, что инфляция в России станет долгосрочным явлением, в связи с чем регулятор, вероятно, продолжит свою жесткую денежно-кредитную политику. В интервью Financial Times в субботу глава российского регулятора заявила, что опасения россиян по поводу роста цен составляют основу такого мнения центробанка. На этом фоне Набиуллина не исключила, что осенью регулятор рассмотрит вопрос о снижении целевого показателя инфляции до 2-3%.

События в Казахстане.

• Государство будет создавать все условия для работы ответственных объектов МСБ.
• ЕЭК: В Казахстане производство сельхозпродукции выросло на 3,2%.
• Во что инвестированы пенсионные активы.
• В Казахстане резко выросло число вынужденных работать пенсионеров.
• Более трех миллионов казахстанцев не могут получить медпомощь по ОСМС.
• Военные вновь развернули инфекционный стационар для приема граждан в Алматы.
• Коронавирус: все регионы Казахстана находятся в красной зоне.

Корпоративные события:

• Единственный акционер Международный аэропорт Алматы утвердил годовую финансовую отчетность и принял решение не выплачивать дивиденды за 2020 год.
• NOSTRUM OIL & GAS PLC опубликовал операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2021 г.
• Кселл опубликовал финансовые результаты за январь–июнь 2021 года.
• Состав Правления ForteBank изменен.
• Состав Правления Лизинг Групп изменен.
• 1 сентября состоится ВОСА Казхром.

Международные события:

• В Германии пригрозили России санкциями из-за Украины.
• США сократят штат посольства и консульств в России.
• ОПЕК+ с 1 августа увеличивает добычу нефти.
• Amazon оштрафовали на 746 млн евро в ЕС.
• СМИ: связанная с РПК организация взяла на себя ответственность за поджоги лесов в Турции.
• В ВОЗ заявили, что достижения в борьбе с COVID-19 оказались под угрозой.