Приток ликвидности в рисковые активы продолжился перед публикацией ключевых данных по инфляции 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Покупатели инвалюты сохраняют доминирующее положение, что толкает курс доллара вверх на KASE. Во вторник пара USDKZT торговалась внутри относительно широкого коридора 484,4-487,9 тенге за доллар, а по итогам торгов выросла до 486,58 тенге за доллар (+2,1 тенге). При этом объём торгов также вырос и составил 270,1 млн долларов (+83,9 млн). Напомним, что покупки инвалюты могут происходить ввиду необходимости оплаты растущих импортных поставок в страну, обслуживания внешних обязательств, а также негативного фона для российского рубля, где сохраняется неопределённость относительно биржевой торговли юанем на Мосбирже (OFAC ранее продлило лицензию на сворачивание операций с Мосбиржей до 12 октября т.г.). В то же время выхода нерезидентов из тенговых активов не наблюдается (оперативные данные по вложению средств нерезидентов в ноты показали небольшой рост).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка во вторник на KASE продемонстрировали разностороннюю динамику (TONIA – выросла с 13,85% до 14,10%, SWAP-1D – опустилась с 7,65 до 7,6%), но удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки на фоне продолжающегося роста профицита ликвидности в системе. Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК превысила психологическую отметку в 7 трлн тенге задолженности перед рынком.  

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE во вторник снизился на 0,58% – до 5 102,2 пункта. Под давлением продавцов оказались акции Казатомпрома (-1,9%), Казахтелекома (-0,8%) и Народного Банка (-0,8%), что происходило на фоне фиксации прибыли после недавнего роста. Между тем изменения на рынке могут и дальше носить слабовыраженный характер в отсутствие новых драйверов для дальнейшего роста. Напомним, что индекс KASE с начала года вырос на 21,8%.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent во вторник заметно снизились – на 4,5%, опустившись до отметки 77,5 доллара за баррель. Такая динамика во многом является лишь коррекцией после скачка с прошлой недели (+8%) на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке и опасений относительно перебоев в поставках сырья из региона. Отметим, что во вторник один из представителей руководства Хезболлы заявил, что поддерживает попытки добиться перемирия, при этом не упомянув прекращение войны в Газе в качестве предварительного условия.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Приток ликвидности в рисковые активы продолжился после небольшой паузы: ключевые фондовые индексы США во вторник выросли в пределах 0,3-1,5% в преддверии публикации ключевых отчётов месяца по инфляции цен потребителей (CPI, 10.10) и производителей (PPI, 11.10). По прогнозам аналитиков, CPI в месячном выражении замедлится до 0,1% (0,2% в августе), а в годовом выражении составит 2,3% (2,5% ранее). В то же время PPI в месячном выражении прогнозируется на уровне 0,1% (0,2% ранее), а в годовом выражении замедлится до 1,4% (1,7% ранее). Любые отклонения от этих уровней могут соответствующим образом сказаться на аппетите к риску.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основные изменения наблюдались в золоте (-1,2%) на фоне комментариев представителя Хезболлы о готовности к перемирию и фиксации прибыли после недавнего ралли. В то же время индекс доллара и доходность 10-летних гособлигаций практически не изменились перед публикацией инфляционных данных.  

События в Казахстане:

• Президент Казахстана предложил рассмотреть вопрос учреждения формата СНГ+.
• Мы заинтересованы в развитии межпарламентского сотрудничества с Венгрией — Ерлан Кошанов.
• Когда будут проводить тендер по строительству АЭС для подрядчиков.
• Объем производства в обрабатывающей промышленности в Казахстане вырос почти на 5%.
• Налог на сладкие напитки предложил ввести Казахстану Всемирный банк.
• Цифровой Нацбанк появится в Казахстане.
• В четыре раза вырастет рынок e-Commers Казахстана к 2029 году.
• Первую электронную площадку по продаже стрессовых активов запустили в Казахстане.  
• Газ для активных казахстанских потребителей подорожает до полутора раз.

Корпоративные события:

• Halyk Bank получил разрешение на создание дочерней организации.
• НУХ Байтерек и Lesha Bank завершили сделку по продаже Bereke Bank.
• Совет директоров ШалкияЦинк ЛТД решил разместить 1 889 127 простых акций KZ1C00000967 (SHZN).
• Единственный акционер БРК решил увеличить количество объявленных акций банка.
• Изменен состав правления Bank RBK.

Международные события:

• Совет ЕС утвердил новый режим санкций в ответ на гибридные угрозы.
• Главы Минобороны США и Саудовской Аравии заявили, что усилят сдерживание Ирана.
• СМИ: Израиль назвал условие для прекращения огня в Ливане.
• Армения готова подписать мирный договор с Азербайджаном – Пашинян.
• Власти Китая уверены в достижении целевого показателя роста в 2024 году.
• Минэнерго США спрогнозировало спрос на нефть.
• Казахстан, Турция, Азербайджан, Узбекистан и Кыргызстан создадут общую информационную платформу доноров Türktransplant.