Инвесторы прогнозируют снижение процентной ставки Федрезервом

27.02.2020

721 просмотров

Указанные ожидания обусловлены необходимостью смягчения негативных последствий корнавируса

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На ухудшении внешних условий и завершении налоговых выплат на валютном рынке в среду отмечалось продолжение наметившегося роста пары USDKZT. По итогам торгов средневзвешенный курс доллара США вырос до 378,40 тенге за доллар (+1,54 тенге) при объёме торгов – 90,8 млн долларов (+15,2 млн). Отметим, во время сессии KASE котировки нефти продолжили снижаться, а российский рубль слабел на фоне распространения коронавируса за пределами Китая.

Из опубликованной внутренней статистики отметим, что валовые международные резервы НБРК за январь 2020 года увеличились на 352,1 млн долларов до 29,3 млрд долларов (+1,2%). Рост произошел за счет увеличения активов в золоте в результате проведенных операций при увеличении его цены на 3,8%.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:39 ALA) торгуется на уровне 379,79 тенге за доллар, что на 1,39 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в среду незначительно изменились, удерживаясь у верхней границы базовой ставки (TONIA – 10,24%, SWAP – 10,89%). В то же время объёмы изъятия краткосрочной ликвидности сохранялись вблизи средних значений: посредством депозитных операций было изъято ликвидности на сумму 86,0 млрд тенге при средневзвешенной доходности – 9,29% годовых. При этом открытая нетто позиция по операциям НБРК снизилась до отметки 4,2 трлн тенге (ввиду роста операций обратного репо).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам вчерашних биржевых торгов индекс KASE снизился на 1,40% до 2 304,73 пунктов при объёме торгов 110,7 млн тенге (+28,4%). Аутсайдерами дня выступили акции KAZ Minerals (-4,6%), Народного Банка (-2,2%) и Казатомпрома (-2,0%). Из событий на долговом рынке отметим размещение Министерством финансов РК облигаций со сроком обращения 2,4 года на сумму 3,0 млрд тенге с доходностью к погашению 9,65% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые биржи в среду преимущественно снизились (в пределах на 0,4-0,5%) на фоне ускорения темпов распространения коронавируса за пределами Китая, неоднозначного брифинга, посвященного коронавирусу в Белом доме. Отметим, в данный момент число инфицированных выросло в Южной Корее до 1595 (+449), в Италии – до 453 (+131), Японии – 189 (+19). Зарегистрированы первые случаи заражения в Норвегии, Румынии, Бразилии и Финляндии. В то же время в своих выступлениях президент США Дональд Трамп отметил, что в данный момент коронавирус представляет небольшую опасность для Америки и объявил, что вице-президент Майк Пенс будет руководить усилиями федеральных и местных властей по борьбе с вирусом. Президент Трамп также обвинил прессу и демократов в том, что те преувеличивают опасность нового вируса, посоветовал мыть руки и не хвататься за все подряд, чтобы не заразиться коронавирусом.

Между тем инвесторы ожидают реакции от Федеральной резервной системы (ФРС) США на ситуацию с коронавирусом. По данным CME Group, около половины аналитиков прогнозируют, что базовая ставка будет снижена хотя бы раз на 25 базисных пунктов с текущих 1,5-1,75% по итогам следующих двух заседаний, которые запланированы на март и апрель.

Диаграмма 2. Вероятность изменения %-ой ставки ФРС США:

Источник: CME Group

НЕФТЬ

Фьючерсы на Brent в среду снизились на 3,86% до отметки 52,83 долларов за баррель на фоне сохранения рисков вокруг распространения коронавируса и негативного влияния, которое он может оказать на спрос на сырье. При этом некоторую поддержку котировкам оказали данные Минэнерго США, согласно которым коммерческие запасы нефти в стране выросли только на 452 тыс. баррелей и достигли 443,3 млн баррелей. В свою очередь аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста запасов на 2,6 млн баррелей.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам вчерашних торгов курс по паре USDRUB вырос на 0,15% до 65,47 рублей за доллар на фоне сохраняющейся неопределенности внешних рынков. От более глубокого снижения российскую валюту могли удерживать продажи экспортной выручки под последний февральский налог – на прибыль, уплачиваемый в ближайшую пятницу. Между тем заместитель министра финансов России Алексей Моисеев заявил, что не видит угрозы для финансовой стабильности на фоне распространения коронавируса, хотя о его влиянии на экономический рост говорить пока сложно.

События в Казахстане:

Токаев поручил разобраться со скандальными ломбардами
Казахстан планирует разместить облигации на российском фондовом рынке.
Зарплатное неравенство: половина казахстанцев зарабатывает менее 112 тысяч тенге в месяц, а самая «популярная» зарплата равна всего 58 тысячам тенге.
Минфин объяснил вывод 27 трлн тенге из Казахстана.
НБРК: Экономическое обозрение. Выпуск №2-3 2019 год (pdf).
НБРК: О ситуации на финансовом рынке (pdf).
Технологии против наличных. Каждый пятый казахстанец готов отказаться от бумажных денег.
Дефицит земли и кадров, субсидирование и сбыт - проблемы крестьян выслушал Сапарбаев.
Казахстанским судьям предоставят новые возможности.
Около 26 тыс. единиц автомобилей было собрано в Костанае в 2019.
Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 26 февраля 3,0 млрд тенге.
Акимат города Нур-Султан привлек на KASE 26 февраля 10,0 млрд тенге.

Корпоративные события:

Совет директоров АО "Банк ЦентрКредит" принял решение о выкупе облигаций KZ2C00004554 (CCBNb32) на организованном рынке ценных бумаг.
Реорганизация Capital и AsiaCredit Bank начнется весной.
Какая из российских компаний получит контракт с KAZ Minerals?
Компания KAZ Minerals PLC (Соединенное Королевство) предоставила производственный отчет за 12 месяцев и четвертый квартал 2019 года.
Сегодня на KASE проводятся специализированные торги по размещению 26,0 млн облигаций KZ2C00006484 (BASPb8) АО "Казахстанский фонд устойчивости".
АО "Halyk Finance" получило заем в размере 1,5 млрд тенге.
ТОО "Исткомтранс" сообщило о подтверждении агентством Moody's Investors Service рейтинговых оценок компании и ее международных облигаций XS0918292151 (ECTRe1) на уровне "B3", прогноз изменен со "Стабильного" на "Позитивный".

Международные события:

Жителям Гонконга выплатят по 1300 долларов из-за коронавируса и протестов.
Между Пасхой и Рамаданом. Путин одобрил дату голосования по Конституции.
Еврокомиссия предупредила Италию о высоком риске рецессии.
Британия меняет ядерные боеголовки на новые, сделанные вместе с США.
Президент Румынии выдвинул на пост премьера Флорина Кыцу.
Распространение коронавируса "вызывает сильное беспокойство", но не является пандемией – глава ВОЗ.
Топ-менеджеры мировых компаний не имеют представления о последствиях коронавируса.
Коронавирус остановил работу китайских НПЗ.