Кризис в Италии спровоцировал резкое падение на глобальном рынке акций 

По итогам торгов вторника индекс доллара США, показывающий динамику американской валюты против корзины из шести основных конкурентов, укрепился до отметки 94,81 пунктов (+0,71%) - максимального значения с начала ноября прошлого года. Укрепление американской валюты наблюдается на фоне слабости единой европейской валюты, которая опустилась до десятимесячного минимума против валюты США – 1,1538 долларов за евро (-0,73%). Негативное влияние на евро оказывают политические потрясения в Италии и в некоторой степени в Испании. Трудности с формированием нового правительства Италии могут привести к досрочным выборам в июле, результат которых аналитики будут рассматривать как референдум итальянцев относительно их взгляда на евро и членства в Европейском союзе. В то же время в Испании премьер-министр Мариано Рахой в пятницу, 01 июня, может столкнуться с недоверием в парламенте, что приведет к свержению правительства его меньшинства и заменой Социалистической партией.

Диаграмма 1. Курс EURUSD:

Источник: Investing

Вместе с тем политический кризис в Италии уже привел к падению фондового рынка. Так, после падения основных европейских индексов на 1,3% - 2,5% фондовые индексы США во вторник закрылись со снижением на 0,5% - 1,6%, а азиатские биржи на сегодняшних торгах снижаются в диапазоне 0,7% - 2,1%.

Опасения относительно будущего Италии обусловили стремительный рост стоимости заимствований для итальянского правительства. Двухлетние итальянские облигации резко упали в цене, а их доходность выросла c 0,9% до 2,7% впервые с 2013 года. При этом еще две недели назад доходность указанных бумаг была отрицательной. Массовая продажа облигаций повлекла за собой падений акций банков, вложившихся в итальянский госдолг - Intesa Sanpaolo, BPER Banca, Unicredit UBI Banca.

Диаграмма 2. Доходность двухлетних гособлигаций Италии:

Источник: Investing

Цены на нефть немного выросли по итогам торгов вторника. В частности, стоимость барреля нефти марки Brent увеличилась на 0,35% до 75,56 долларов США. Однако, уже к данному моменту Brent торгуется на уровне 75,0 долларов США за баррель, снижаясь по ходу азиатской сессии на 0,6%. Помимо вероятного повышения квот по сделке ОПЕК+ инвесторов стала беспокоить политическая нестабильность в Италии и голосования о вотуме недоверия премьер-министру в Испании. Указанные события в дальнейшем могут спровоцировать снижение спроса со стороны европейских стран на нефть. Между тем, в связи с выходным днем в понедельник, на этой неделе публикация данных по запасам нефти в США от API и EIA сместилась на один день, на среду и четверг, соответственно.

Российский рубль тем временем продолжает дешеветь к доллару США. Так, курс рубля за вчерашний день снизился на 0,83% до 62,82 рублей за доллар. Одной из основных причин снижения курса рубля выступает усугубляющийся политический кризис в Европе. При данных обстоятельствах инвесторы предпочитают безопасные активы в том числе долларовые и в японской валюте (йена вчера укрепилась на 0,92%).

Торги по тенговым парам во вторник на KASE закрылись укреплением национальной валюты на фоне некоторого роста цен на нефть на мировых рынках. Так, средневзвешенный курс доллара по итогам двух сессий KASE сложился на уровне 329,38 тенге за доллар США (-0,43 тенге) при невысоком объёме торгов – 102,8 млн долларов. В то же время курс по паре RUBKZT закрылся на уровне 5,27 тенге за рубль (-0,3 тенге).

Вместе с тем внешний фон на открытии торгов среды складывается негативным. Ослабевший рубль, снижающиеся нефтяные котировки (после роста накануне) вкупе с укрепляющимся индексом доллара будут оказывать давление на тенге на сегодняшних торгах.

На текущий момент (10:16 AST) курс по паре USDKZT составляет 330,94 тенге за доллар, что на 1,56 тенге  выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 3. Курс USDKZT:

 Источник: KASE

В то же время краткосрочные ставки денежного рынка продолжили медленное снижение: в сегменте валютного свопа доходность уменьшилась с 8,64% до 8,55% годовых, а по операциям репо достигла отметки 8,29% годовых (-4 б.п.). Несмотря на снижение, ставки по-прежнему находятся немного выше нижней границы базовой ставки. Отмечаем, в следующий понедельник, 4 июня, НБРК объявит об очередном решении по базовой ставке (тек. 9,25%). При этом более половины опрошенных АФК экспертов (61,5%) ожидают снижения базовой ставки до 9,0% годовых, а оставшиеся 38,5% прогнозируют, что НБРК оставит ставки на текущем уровне – 9,25% годовых.

Во вторник регулятор разместил недельные ноты на 166,6 млрд тенге под 8,27% годовых (100% спроса). Тем временем сегодня ожидается проведение аукциона по размещению недельных и месячных нот. Отмечаем, на предыдущем размещении (23.05) месячных нот их доходность к погашению составила 8,41% годовых. Совокупный объём нот в обращении превысил отметку в 4,1 трлн тенге.

Фондовый рынок страны снова закрылся в «красной» зоне: индекс KASE снизился на 0,05% до 2 434,05. Снижение показали шесть из семи входящих в представительский список индекса KASE компаний (снижение в диапазоне 0,1%-0,9%). При этом объём торгов акциями во вторник вырос в 1,6 раз до 135,4 млн тенге. Между тем существенный рост акций Казахтелекома (+2,4%) в значительной мере компенсировал снижение остальных «голубых фишек» индекса KASE.

События в Казахстане:

• Уровень NPL банковского сектора снизилсядо 9,0%.
• Нацбанк назвал самые рентабельные отрасли Казахстана.
• ВТБ: Мы не видим полной зависимости МСБ от государственных средств.
• Бозумбаев: Казахстан будет координироваться с Россией по вопросам сделки ОПЕК+.

Корпоративные события:

• Казахстанский ВТБ начал выпуск карточек MasterCard.
• Нацбанк запретил Банку Астаны и Эксимбанку принимать депозиты.
• В Банке Астаны объяснили приостановление лицензии.
• S&P повысило долгосрочный кредитный рейтинг KEGOC с «ВВ» до «ВВ+».

Международные события:

• Вотум недоверия нанесет удар по экономике, считает правительство Испании.
• Германия будет поддерживать Иран, пока Тегеран соблюдает СВПД.
• В Вашингтон на переговоры вылетел генерал КНДР, которому запрещен въезд в США.
• Израиль и боевики в Газе вступили в самый крупный конфликт за четыре года.
• Банк России привлек 2,479 трлн рублей по итогам недельного депозитного аукциона.