Правительство Китая готово сотрудничать с США, но обвиняет администрацию президента Дональда Трампа в провале переговоров

К концу прошедшей недели наблюдалось увеличение давления на тенге. Стоимость доллара США на KASE в пятницу выросла на 1,19 тенге до 382,56 тенге за доллар, а за неделю курс поднялся на 3,20 тенге. Указанная динамика в первую очередь сопровождается снижением нефтяных котировок, а также дешевеющим рублём. Отметим, что давление на товарные рынки и валюты ЕМ-сегмента во многом создаёт нарастающая неопределённость среди инвесторов в связи с протекционистскими решениями президента США Дональда Трампа. Вчера правительство Китая опубликовало ноту в которой раскритиковал тарифную политику и сообщил, что торговые действия нанесли серьезный ущерб экономике США, увеличив издержки производства, вызвав рост цен, нанося ущерб росту и средствам существования людей, а также создавая барьеры для экспорта США в Китай. По мнению аналитиков, усугубление торговых разногласий США с Китаем и Мексикой может привести к значительному замедлению роста мировой экономики или даже к рецессии. На указанные обстоятельства накладывается усиление спора между Римом и Брюсселем по поводу госрасходов Италии и политическая неопределённость в Британии.

На текущей утренней сессии на KASE (10:35 ALA) курс доллара составляет 383,95 тенге, что на 1,39 тенге выше уровня закрытия пятничных торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке выросли в пятницу при привычном уровне объёма торгов. Так, MM Index к концу недели поднялся до 8,73% годовых (+0,65%). В частности, операции репо овернайт подорожали на 78 б.п. до 8,92% годовых (228,8 млрд тенге), тогда как стоимость операций своп со сроком на один день выросла на 52 б.п. до 7,70% годовых (42,8 млрд тенге).     

Пятничные торги на фондовом рынке KASE завершились без значительных изменений. Индекс KASE завершил торги на уровне 2 256,68 пунктов (-0,03%). В составе индекса рост стоимости долевых бумаг АО «Банк ЦентрКредит» (+1,43%) было нивелировано снижением стоимости акций АО «Народный банк Казахстана» (-1,13%).

Угрозы президента США Дональда Трампа ввести пошлины на мексиканские товары продолжают создавать давление на доллар. Так, индекс доллара США (DXY) снизился в пятницу на 0,4% до 97,75 пунктов, а к данному моменту находится на уровне 97,58 пунктов (-0,17%). Напомним, что Дональд Трамп объявил на своей странице в Twitter о том, что США вводят пошлины на все товары из Мексики в размере 5% начиная с 10 июня. Также было сказано, что тарифы останутся и будут увеличиваться до тех пор, пока нелегальная иммиграция не будет остановлена. Дополнительное давление на американскую валюту оказали данные, показавшие рост инфляции и поддержавшие мнение о том, что ФРС на некоторое время оставит ключевые ставки без изменения. Так, индекс потребительских расходов (PCE) в США вырос на 0,3% в апреле по сравнению с ростом на 0,2% в марте. В годовом выражении индекс вырос на 1,5% против 1,4% в марте. Отметим, что это максимальный месячный рост индекса с января 2018 года. Тем временем Сore PCE вырос на 0,2% в апреле по сравнению с 0,1% в марте. В годовом выражении индекс потребительских расходов увеличился с 1,5% до 1,6%.

Торговые разногласия и ускорение инфляции в США оказывают поддержу драгметаллам. Так, стоимость фьючерса на золото выросла на 1,45% в пятницу, а к данному моменту прибавляет ещё 0,84% и находится на уровне 1 316,8 долларов США за унцию. Также продолжает расти интерес инвесторов и к другим защитным активам. Так, доходность 10-летних гособлигаций США в пятницу снизилась на 6 б.п. до 2,13% годовых, а курс по паре USDJPY снизился на 1,21% до 108,28 иен за доллар.

Планы Трампа по введению пошлин на мексиканские товары оказали давление на нефтяные котировки, усилив опасения инвесторов по поводу замедления темпов роста спроса на энергоносители. Так, стоимость барреля эталонной нефти марки Brent в пятницу снизилась на 3,56% до 64,49 долларов США, а к данному моменту находится на уровне 61,22 долларов США за баррель (-4,93%).  Отметим, что стоимость фьючерса на Brent в мае снизилась на 11,4%, что является самым сильным с ноября 2018 года месячным падением.

Диаграмма 2. Стоимость барреля Brent:

Источник: investing.com

По итогам пятничных торгов на Московской бирже курс по паре USDRUB снизилась на 0,37% до 65,43 рублей за доллар. Давление на российскую валюту создаёт снижение цен на нефть, агрессивная торговая политика президента США и валютные интервенции ЦБР в рамках бюджетного правила.

События в Казахстане:

• Коротко об экономике Казахстана: сырьевая зависимость увеличилась, долги выросли.
• Сколько будут ежемесячно перечислять работодатели в ЕНПФ.
• Дональд Туск: Казахстан для нас важный и стабильный партнер.
• Специалисты из Казахстана смогут обучаться в Исламском банке развития.
• KASE подвела итогиза 2018 год.
• В Казахстане обеспокоены реализацией индустриальных проектов.
• В Казахстане потребовали решить вопрос с убытками КазАгро.

Корпоративные события:

• АО "SkyBridge Invest" сообщило об успешном доразмещении еврооблигаций АО "Национальная компания "Қазақстан темір жолы" на сумму 80 млн швейцарских франков.
• АО "Народный сберегательный банк Казахстана" открыло новый филиал в Туркестанской области.
• Энтони Эспина избран членом Совета директоров АО "Национальная компания "КазМунайГаз".
• Единственный акционер АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" утвердил годовую финансовую отчетность и принял решение не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2018 год.
• АО "Кселл" сообщило о результатах годового общего собрания акционеров, состоявшегося 29 мая 2019 года.
• Сулейманов Р.Э. избран председателем Совета директоров АО "КазТрансГаз Аймак".
• Дочерняя организация АО Банк ВТБ (Казахстан) сообщила результаты деятельности за 2018 год.
• Опубликован аудиторский отчет по консолидированной финансовой отчетности АО Kaspi.kz за 2018, 2017 и 2016 годы.
• Опубликован аудиторский отчет по финансовой отчетности АО "Батыс транзит" за 2018 год.
• Акционеры АО "Нурбанк" утвердили годовую финансовую отчетность и приняли решение не распределять чистый доход банка за 2018 год.

Международные события:                                                                                     

• Китай требует уважения и обвиняет США в провале торговых переговоров.
• СМИ: США планируют предложить России сделку по Сирии.
• Трамп поощряет Брексит без сделки и предлагает Великобритании торговать с США.
• США готовы к диалогу с Ираном "без предусловий".
• Президентские выборы в Алжире отложены.
• WSJ узнала о выезде основной части военных советников России из Венесуэлы.
• Онлайн-торговля в России выросла до рекордных ₽1,66 трлн.
• Повышение НДС не оправдало ожиданий.