09.06.2022
641 просмотров
Крепкий рубль и низкий потребительский спрос замедляют инфляцию в РФ

Рынок ожидает от Банка России снижения базовой ставки до 9,5-11,5% в пятницу

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта на биржевых торгах среды колебалась в коридоре 430-436 тенге за доллар на фоне низких объемов торгов – 57,5 млн долларов (-61,9 млн). По итогам дня курс по паре USDKZT составил 433,48 тенге за доллар (+3,71 тенге). Покупка инвалюты могла быть вызвана спросом со стороны казахстанских импортеров, внешних заемщиков (во 2 кв. 2022 г. погашению подлежат 5,7 млрд долларов), а также институциональных игроков. Так, в мае текущего года ЕНПФ купил 74,5 млн долларов на бирже с целью поддержания валютной доли на уровне не менее 30%.

Между тем, согласно обновленным прогнозам Нацбанка, в текущем году будет наблюдаться профицит текущего счета платежного баланса. При этом экспорт вырастет на 31,6%, до 79,4 млрд долларов, тогда как импорт увеличится лишь на 9,7%, до 43,5 млрд долларов. Соответственно, даже с учетом роста дефицита баланса доходов (+24,6% до 30,6 млрд долларов), до конца года предложение инвалюты на локальном рынке может превышать спрос на нее.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:43 ALA) торгуется на уровне 434,2 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка в среду снизились, причем доходность TONIA упала на 27 б.п., до 13,68%, SWAP – снизилась на 3 б.п., до 14,46%. Объем торгов приблизился к средним значениям текущего года и составил 803,2 млрд тенге (+22,6 млрд). Что касается операций по изъятию тенговой ликвидности, то в среду рынку были предложены 91-дневные ноты объемом 100,0 млрд тенге (72,4% спроса) с доходностью 14,1% годовых, а также недельные депозиты объемом 162,0 млрд тенге (100% спроса) с доходностью 14,0%. В то же время открытая позиция по операциям НБРК сохраняется вблизи отметки 3,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам биржевых торгов среды индекс KASE практически не изменился и составил 2 667,8 пункта. При этом рост стоимости бумаг Казатомпрома (+1,6%) был практически полностью нивелирован распродажей акций Казахтелекома (-1,5%). Из событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК среднесрочных облигаций объемом 42,0 млрд тенге со средней годовой доходностью 13,8%. Между тем КТЖ сообщило о погашении рублевых облигаций, выпущенных российской SPV в 2017 году объемом 15 млрд рублей.

МИРОВОЙ РЫНОК

Индексы основных американских фондовых бирж в среду снизились в диапазоне 0,7-1,1%. Инвесторы наконец обратили внимание на прогнозы международных организаций о снижении роста мировой экономики в текущем году. Напомним, что днем ранее свои ожидания опубликовал Всемирный банк (снижение с 4,1% до 2,9%), тогда как вслед за ним прогноз экономического роста понизила и ОЭСР – с 4,5% до 3,0%. По мнению аналитиков, замедление будет происходить на фоне военных действий в Украине и политики «COVID-zero» в Китае, наносящих потенциально долгосрочный ущерб глобальным цепочкам поставок.

Сегодня в фокусе внимания — отчет по первичным заявкам на пособия по безработице в США за прошлую неделю и итоги заседания ЕЦБ по монетарной политике.

НЕФТЬ

На торгах в среду стоимость нефти марки Brent впервые после мартовских пиков превысила отметку в 124 доллара за баррель. Цена закрытия составила 123,8 доллара за баррель, увеличившись за сессию на 2,65%. Негативным фактором для рынка, и так обеспокоенного возможным дефицитом энергоресурсов, послужили сообщения о возможной частичной остановке добычи нефти в Норвегии с 12 июня из-за забастовок профсоюзов нефтяников. Забастовки начнутся на 10 стационарных морских буровых платформах, если их участникам не удастся договориться о повышении заработных плат. Между тем Минэнерго США сообщило, что коммерческие запасы нефти в стране за прошлую неделю выросли на 2,02 млн баррелей (при прогнозе снижения на 2,9 млн баррелей). Однако эти данные не повлияли на настроения нефтетрейдеров, так как сезонные запасы нефти и нефтепродуктов в США все еще находятся на минимальных значениях за последние 9 лет.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов среды, несмотря на введенные накануне послабления в валютном регулировании, пара USDRUB вновь снизилась, зафиксировавшись на отметке 59,4 рубля за доллар (-2,7%). Укрепление рубля происходит на фоне дорожающей нефти в условиях приостановки бюджетного правила. При этом российские власти заявили, что при подготовке бюджета на новый трехлетний цикл бюджетные правила будут пересмотрены, исходя из того, что ФНБ будет пополняться в рублях, а не в валюте. Между тем инфляция в РФ в мае замедлилась до рекордных 0,12%, составив в годовом выражении 17,1% (в апреле – 17,83%). Согласно данным Минэкономразвития РФ, потребительский спрос в стране все еще сохраняется на низком уровне, что может потребовать дальнейшего смягчения денежно-кредитных условий. Соответственно, по мнению рынка, уже в пятницу на очередном заседании Банк России может снизить базовую ставку до 9,5-11,5%.

События в Казахстане:

  • Токаев провел ряд встреч с руководителями транснациональных компаний.
  • Казахстан принял третье совещание глав МИД стран Центральной Азии и Китая.
  • Премьер провел встречу с руководителями General Electric, Citigroup и АБР.
  • В 2021 году бюджет РК пополнился на 7,4 трлн тенге.
  • Председатель Счетного комитета раскритиковала отчет правительства по бюджету.
  • Всемирный банк скорректировал прогноз по росту ВВП Казахстана.
  • За год цены на вторичное жилье выросли почти на 30%.

Корпоративные события:

  • КМГ предоставил презентацию о результатах деятельности за 1-й кв. 2022 г.
  • Участники МФО ОнлайнКазФинанс приняли решение не распределять чистый доход товарищества за 2021 год.
  • Fitch присвоило рейтинги ТОО МФО Арнур Кредит, прогноз Стабильный.
  • Единственный участник ТОО ТехноЛизинг принял решение о выплате дивидендов за 2021 год.
  • Изменен состав Правления Аграрная кредитная корпорация.
  • 12 июля состоится ВОСА ДБ Сбербанк России.

Международные события:

  • В Конгресс внесут законопроект о запрете госконтрактов США для работающих с РФ компаний.
  • Bloomberg узнал о планах США заместить российский уран американским.
  • Вашингтон сообщил об обсуждении потолка цен на нефть из России со странами G7.
  • Спецпредставитель Путина предложил стратегию «технологического острова».
  • Зеленский заявил о приостановке экспорта газа для подготовки к «самой сложной зиме».
  • ОЭСР снизила прогноз роста мирового ВВП в 2022 году до 3%.
  • Глава Trafigura предсказал взлет цен на нефть из-за эмбарго.
  • Всемирный банк предупредил о замедлении мировой экономики.
последние новости
05.07.2022
Сразу 3 страны могут сократить экспорт нефти
Забастовки в Норвегии, беспорядки в Эквадоре и политический кризис в Ливии приведут к снижению предложения на нефтяном рынке
04.07.2022
ВВП США по итогам второго квартала может снизиться на 2,1%
В таком случае будут выполнены критерии технической рецессии (сокращение ВВП два квартала подряд)
01.07.2022
Фондовые рынки пережили худшее за полвека полугодие
S&P упал на 20,6% впервые с 1970 года, NASDAQ и Dow – на 29,5% и 16,0% с 1971 и 1962 годов, соответственно
01.07.2022
Национальный Банк Казахстана запустил в промышленную эксплуатацию Межбанковскую систему платежных карточек
Национальный Банк Казахстана сообщает о запуске в промышленную эксплуатацию Межбанковской системы платежных карточек (МСПК). Данная система предназначена для обработки межбанковских транзакций, совершаемых с использованием платежных карточек на территории Казахстана.
30.06.2022
С января по апрель доля России в импорте Казахстана снизилась до 39%, Азии — выросла до 27%
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор товарооборота между Казахстаном и Россией за январь – апрель 2022 года.
30.06.2022
Выплаты по внешнему долгу страны в III квартале вырастут на 50% – до 11,2 млрд долларов
Суммарные обязательства по выплате внешнего долга по итогам 2022 года оцениваются в 35,3 млрд долларов