Оптимизм на рынке во многом обусловлен ожиданиями более дружелюбного подхода американских регуляторов к криптовалютам 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Баланс спроса и предложения на валютном рынке немного улучшается, что проявляется в снижении волатильности и стабилизации курсовых колебаний. По итогам биржевых торгов четверга курс USDKZT продолжил снижаться – до 494,98 тенге за доллар (-0,36 тенге). При этом торговая активность на рынке сократилась до 184,2 млн долларов (-6,0 млн). Низкие объёмы торгов могут свидетельствовать о завершении основных продаж инвалюты для уплаты квартальных налогов. Но тем не менее потенциал для дальнейшего укрепления тенге ещё не исчерпан.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 497,65 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходность операций репо «овернайт» в четверг немного выросла, зафиксировавшись на отметке 13,77% годовых (+16 б.п.), тогда как операции с однодневными свопами по паре USDKZT стоили участникам рынка 8,81% годовых (-39 б.п.). В то же время на депозитном аукционе было размещено 880 млрд тенге (100% спроса) при доходности 14,25%. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 7,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга индекс KASE зафиксировался на отметке 5 414,7 пункта (+0,15%). Рост цен на акции Kcell (+1,5%) и БЦК (+1,3%) был отчасти скомпенсирован снижением долевых инструментов Kaspi (-1,6%). Сегодня в фокусе внимания – финансовый отчёт КМГ, а на следующей неделе ожидаются квартальные результаты Казатомпрома.

НЕФТЬ

Цена барреля эталонной нефти Brent в четверг выросла до 74,4 доллара за баррель (+2,1%). Опасения в потенциальных перебоях в поставках сырья из РФ могли толкать котировки вверх на фоне эскалации войны РФ и Украины. В частности, в четверг РФ впервые использовала баллистическую ракету средней дальности по украинскому городу Днепр. По словам президента РФ, это являлось ответом на первые удары западным высокоточным оружием по военным целям на российской территории. В свою очередь, украинский президент назвал это вторым за последнее время шагом к эскалации конфликта после отправки на фронт войск из Северной Кореи.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ликвидность продолжила поступать на рынок рисковых активов (ключевые фондовые индексы США выросли в пределах 0,5-1,1%), главным образом, на благоприятных корпоративных событиях и дезинфляционной макростатистики. Отметим, что сильными вышли финрезультаты Snowflake (акции выросли на 32,7%), Deere & Co (+8,1%), Salesforce (+3,1%)  и т.д. В то же время количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось до 213 тысяч (-6 тыс.), минимального показателя с конца апреля этого года. При этом аналитики прогнозировали рост числа заявок до 220 тысяч. Отдельно отметим и продолжающийся приток ликвидности на крипторынок: первая криптовалюта в шаге от психологической отметки в 100 тысяч долларов (в моменте цена составляет 99 тыс.) на ожиданиях резкого изменения в регулировании отрасли и создания стратегического резерва биткоинов в США при новой администрации Белого дома. В этом ключе отметим, что в четверг председатель SEC Гэри Генслер сообщил о планах покинуть свой пост 20 января 2025 года, что совпадает с началом второго срока избранного президента Дональда Трампа. Напомним, что именно Генслер настаивал на регистрации почти всех криптовалют в качестве ценных бумаг; во время его руководства зарегистрировано более 100 регулирующих действий против компаний в отрасли.

Диаграмма 2. Курс BTC:

Источник: Coinmarketcap

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основные изменения в четверг отмечались в золоте (+0,9%), котировки которого восстанавливались после продолжительного снижения и на опасениях эскалации конфликта в Украине.

События в Казахстане:

• Токаев поручил принять срочные меры безопасности из-за эскалации ситуации вокруг Украины.
• Президент подписал закон по реформированию судебной системы.
• Президент принял акционера Лукойла.
• Сенаторы вернули в мажилис закон о трехлетнем бюджете.
• Сенат утвердил закон о гарантированном трансферте из Нацфонда на три года.
• Минфин принял 90% рекомендаций Высшей аудиторской палаты по бюджету.
• АРРФР не согласно сальдировать убытки розничных инвесторов и освобождать крупных акционеров от налогов.
• Эксперты снизили прогноз роста экономики в 2025 году — опрос Нацбанка.
• «Келешек»: государство готовит выплаты детям до 220 тыс. тенге.

Корпоративные события:

• В порту Курык завершили дноуглубительные работы — КТЖ.
• ФНБ «Самрук-Казына» направил государству 1,3 трлн тенге в 2024 году.
• Cardiff University откроет филиал в Казахстане.
• Акционеры Kaspi.kz решили выплатить дивиденды по простым акциям за третий квартал 2024 года.
• Изменен состав Совета директоров Шубарколь комир.
• Изменен состав Совета директоров Kaspi.kz.

Международные события:

• Белый дом: ответственность за эскалацию в Украине полностью лежит на России.
• FT: в Европе не ожидают капитуляции Украины с приходом Трампа.
• Россия впервые применила в Украине межконтинентальную баллистическую ракету — ВСУ.
• Минфин США предупредил о санкционных рисках из-за российского аналога SWIFT.
• США ввели санкции против Газпромбанка и десятков финансовых учреждений России.
• Экономика Норвегии сократилась на 1,8% в третьем квартале.
• Китайские геологи обнаружили запасы золота стоимостью почти в $83 млрд.
• Дешевеющая медь намекает на затяжной спад мировой экономики — Forbes.