Нацбанк готов и дальше ужесточать денежно-кредитные условия, если проинфляционные факторы будут расти

27.07.2021

1242 просмотров

Накануне монетарный регулятор повысил базовую ставку до 9,25% годовых

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Тенге начал новую неделю c укрепления: по итогам торгов пара USDKZT снизилась на 0,03 тенге, до 424,64 тенге за доллар. При этом объём торгов с инструментом USDKZT снизился и составил 164,2 млн долларов (−29,9 млн). Отметим, что среднесуточный объём торгов с долларом в текущем году составляет 132 млн долларов.

Накануне НБ РК повысил базовую ставку до уровня 9,25% годовых с процентным коридором ±1,0 п.п. Согласно комментариям регулятора, решение обусловлено реализовавшимися рисками инфляции со стороны предложения и устойчивым проинфляционным давлением в экономике со стороны спроса. Инфляция формируется выше прогнозов, а ожидания по дальнейшему росту цен остаются высокими и незакрепленными. Быстрое восстановление экономического роста и динамики потребительской активности при существенном фискальном импульсе формирует проинфляционный тренд. В случае возрастания проинфляционных факторов по итогам предстоящего в сентябре 2021 года прогнозного раунда, Национальный банк готов принять меры по дальнейшему ужесточению денежно-кредитных условий.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:57 ALA) торгуется на уровне 424,10 тенге за доллар, что на 0,54 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка отреагировали ростом на повышение базовой ставки НБРК: доходность операций репо выросла до 8,63% (+0,28 б.п.), в то время как доходность по однодневным валютным свопам зафиксировалась на уровне 9,34% (+1,29 б.п.). Суммарный объём торгов однодневными инструментами денежного рынка составил 308,8 млрд тенге. В то же время на депозитном аукционе НБРК привлёк объём ликвидности на сумму 424,3 млрд тенге при средневзвешенной доходности 9,0% годовых, а открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи уровня 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Новая торговая неделя на казахстанском рынке акций началась с понижения индекса. По итогам дня индекс KASE снизился на 0,33%, до 3 105 пунктов. Рост акций БЦК (+2,5%), Народного Банка (+0,5%) и Казахтелекома (+1,5%) был, по большей части, перевешен снижением долевых инструментов Казатомпрома (−4,1%) и Kcell (−2,6%). Из прошедших событий на рынке отметим повышение рейтинговых оценок Kaspi Bank агентством Moody's Investors Service, со стабильным прогнозом.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ведущие американские фондовые индексы в понедельник демонстрировали умеренно позитивную динамику, прибавив по итогам дня 0,2–0,3%. На фоне ужесточения регулирования в КНР фондовые индексы Китая и Гонконга упали на 2–4%, также как и бумаги Alibaba Group и Baidu Inc, двух крупнейших китайских компаний, торгующихся в США, снизились более чем на 5%. Напомним, на прошлой неделе Китай объявил о новых правилах в отношении частных репетиторов и компаний, занимающихся онлайн-образованием, что воспринимается как продолжение жесткого давления, которое Пекин оказывает на технологический и другие сектора. Помимо этого, власти КНР ограничивают иностранные инвестиции в образовательные платформы.

В поисках новых подсказок о планируемом ужесточении денежно-кредитной политики ФРС США фокус внимания рынков будет на двухдневном заседании ФРС, которое начнется сегодня.

НЕФТЬ

По итогам волатильной сессии понедельника котировки нефти марки Brent выросли на 1,02%, до 74,5 долларов за баррель, а к данному моменту снижаются на 0,67%, до 74,0 долларов за баррель. Нефть дешевеет на опасениях за спрос в условиях распространения коронавируса. Ухудшение эпидемиологической обстановки в странах Азии может привести к возращению ограничительных мер, что негативно скажется на развитии экономики и спросе на нефть.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов на Московской бирже в понедельник курс USDRUB снизился на 0,14%, до 73,64 рублей за доллар. Прохождение пика налогового периода июля, в течение которого перечисляются средства в бюджет, оказало поддержку российской валюте. По мере завершения налогового периода динамика курса рубля будет определяться движением котировок нефти, а также аппетитом инвесторов к рискованным активам на глобальных рынках.

События в Казахстане:

Нацбанк повысил базовую ставку до 9,25%.
Расширять сеть железных дорог для увеличения объема транзита грузов будут в РК.
Как «великая миграция майнинга» может повлиять на Казахстан.
Казахстан и Eni будут развивать альтернативные источники энергии.
Товарооборот между Россией и Казахстаном за 5 месяцев составил $8,6 млрд.
Пенсионные накопления казахстанцев за год выросли на 8%.

Корпоративные события:

Moody's повысил рейтинги Kaspi Bank со стабильным прогнозом.
S&P подтвердил рейтинги Банка ЦентрКредит со стабильным прогнозом.
North Caspian Petroleum опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2020 год.
Казатомпром выплатил дивиденды по простым акциям KZ1C00001619 (KZAP) за 2020 год.
Единственный участник Fincraft Group принял решение о размещении 2,4 млн облигаций KZ2P00006190 (NCOMb2).
Fincraft Resources намерен выплатить дивиденды по привилегированным акциям KZ1P00000566 (SATCp) за июль 2020 года – июль 2021 года.

Международные события:

Байден заявил об окончании боевой миссии в Ираке.
ООН заявила о рекордном числе жертв среди мирных жителей в Афганистане.
Китай призвал США изменить их "крайне опасную" политику в его отношении.
В Тунисе произошел политический кризис.
Президент Мексики предложил создать аналог ЕС для стран Латинской Америки.
Цена биткоина приблизилась к $40 000 на фоне интереса Amazon.