Национальная валюта медленно сдает позиции

13.03.2018

1106 просмотров

Индекс KASE после достижения локального пика последних девяти лет вчера перешел к коррекции

Национальная валюта начала торговую неделю с незначительного ослабления, продолжив негативную динамику конца прошлой недели. По итогам вчерашних торгов на KASE тенге ослаб к доллару США до отметки 320,55 тенге за доллар (+0,36 тенге) при низком объеме торгов – 70,8 млн долларов (-28%). В то же время курс по паре RUBKZT вырос на 3 тиын и составляет 5,66 тенге за рубль. Отмечаем, ослабление национальной валюты происходило на фоне негативной динамики котировок нефти и некоторого ослабления российского рубля. Текущий сентимент на валютном рынке страны оценивается как умеренно негативный.

На данный момент (10:40 AST) курс по паре USDKZT на KASE составляет 321,65 тенге за доллар, что на 1,1 тенге выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На денежном рынке страны продолжает сохраняться профицит краткосрочной ликвидности в тенге, о чем свидетельствует преимущественное нахождение индикаторов TONIA (8,5%) и SWAP (8,9%) вблизи нижней границы базовой ставки. Вчера НБРК разместил недельных нот на сумму 360,0 млрд тенге под 8,6% годовых (91% спроса). Отмечаем, совокупный объём нот в обращении находится вблизи 4,2 трлн тенге.

Индекс KASE после достижения локального пика последних девяти лет вчера перешел к коррекции. По итогам торгов акциями значение индекса KASE снизилось на 9,99 пунктов (0,41%) до 2 402,95. При этом совокупный объем торгов по восьми акциям представительского списка KASE снизился вчера в 2,6 раза и составил 219,8 млн тенге. Негативное влияние на индекс оказали в основном акции телекоммуникационного сектора. Так, акции Kcell подешевели сразу на 4,1% до 1 645,17 тенге, а бумаги Казахтелекома снизились на 0,9% до 25 000,0 тенге за акцию. Волатильность цен на бумаги этих двух компаний может быть связана с ожиданием рынка по покупке Казахтелекомом акций Kcell. Напомним, в январе стало известно, что Казахтелеком подал заявление в Комитет по регулированию естественных монополий, защите конкуренции и прав потребителей МНЭРК о намерении приобрести 75% акций крупнейшего сотового оператора Казахстана.

Диаграмма 2. Индекс KASE:

Источник: KASE

Несмотря на насыщенный новостной фон, индекс доллара вчера не продемонстрировал значительных изменений, продолжая консолидацию вблизи отметки в 90 б.п. Аналитики отмечают, что торговые пошлины Д.Трампа играют одну из определяющих ролей в динамике американской валюты. При этом основное внимание инвесторов сегодня займет публикация статистики по инфляции в США, чья важность усиливается в преддверии грядущего заседания ФРС (20-21 марта). Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен в годовом выражении может вырасти с 2,1% до 2,2%. При этом, если повышение ставки ФРС в марте уже рассматривается рынком в качестве практически свершившегося факта (89% - CME Group), то вопрос о количестве повышений ставки до конца года остается открытым, а данные по инфляции и выходящая в среду статистика по розничным продажам могут пролить свет на дальнейшие действия ФРС. Неопределенность в вопросе с количеством повышений ставки вкупе с периодически возникающими факторами против доллара (повышение пошлин, торговые войны) мешают американской валюте отыгрывать в полной мере процесс нормализации процентной политики в США.

Диаграмма 3. Вероятность повышения ставки ФРС США:

Источник: FedWatch, CMEGroup

Фондовый рынок США завершил торги разнонаправленно в понедельник, в основном из-за падения промышленного сектора, но Nasdaq закрылся на рекордном уровне на фоне оптимизма по позитивным данным рабочих мест в США. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 157,1 пунктов (0,6%) до 25 178,6. Индекс S&P 500 снизился на 3,6 пунктов (0,1%) до 2 783,0, при этом промышленный сектор потерял более 1,2%. Индекс Nasdaq Composite, тем временем, вырос на 27,5 пунктов (0,4%) до 7 588,3, после достижения внутридневного максимума 7 609,1 пунктов. В то же время доходность 10-летних гособлигаций США вчера снизилась на 4 б.п. до 2,87% годовых.

Цены на нефть Brent снизились на торгах понедельника на 0,81% до 64,96 долларов за баррель. Wall Street Journal пишет о том, что в OPEC назревают противоречия. Саудовская Аравия хотела бы нефть выше 70 долларов, а Иран вполне доволен ценой в 60 долларов. Позиция Ирана оправдывается тем, что Тегеран опасается очередного всплеска инвестиций в сланцевую добычу в США, что приведёт котировки к очередному масштабному обвалу. В своём интервью WSJ, министр нефти Ирана Б. Зангане выразил опасения, что очередной провал котировок заставит OPEC ещё больше сократить добычу, что приведёт к перераспределению долей на рынке. Кроме того, рынки опасаются дальнейшего роста добычи сырья в США. Так, Управление энергетической информации (EIA) в своём мартовском обзоре повысило прогноз добычи нефти в США в текущем году. Ведомство ожидает, что объём производства сырья в США в среднем вырастет более чем на 120 тыс. баррелей в сутки до 11,17 млн баррелей в сутки к четвёртому кварталу этого года. Предыдущий прогноз предполагал рост до 11,04 млн баррелей в сутки.

По итогам вчерашних торгов на ММВБ российский рубль подешевел к доллару США на 0,4% до 56,89 рублей за доллар. Драйвером снижения выступала дешевеющая нефть, сменившая в понедельник знак на минус после существенного пятничного роста, при том, что корпоративные продавцы валюты с мартовских праздников еще не вошли полноценно в рынок. К тому же, вчерашние новости о том, что ЕС еще на полгода продлил санкции против России, усилили давление на рубль. Так, вчера Совет ЕС продлил санкции в отношении 150 человек и 38 организаций из-за ситуации вокруг Украины до 15 сентября. Более того, ситуация вокруг отравления Сергея Скрипаля и его дочери Юлии продолжает набирать обороты. Вчера премьер-министр Великобритании Тереза Мэй во время выступления в британском парламенте сказала, что весьма вероятно, что Москва несет ответственность за отравление бывшего российского двойного агента и добавила, что Лондон готов пойти на намного более серьезные меры в отношении РФ по сравнению с прошлыми годами.

События в Казахстане:

Нурсултан Назарбаев: Путин сейчас поставил Россию на свое место.
В Астану на этой неделе приедут Президенты стран Центральной Азии.
Объём промышленного производства в Казахстане в январе-феврале вырос на 5,6%.
Объем международных резервов Казахстана превысил $90,8 млрд.
Делегация из Южной Кореи посетила Алматы.
Активность членов биржи KASE, февраль 2018.

Корпоративные события:

Самыми дорогими эмитентами на KASE стали иностранные компании.
Юсуф Зия Аслан назначен председателем правления АО «Capital Bank Kazakhstan».
Кыргызстан и БТА Банк разрешили спор на $75 млн.
Российского бизнесмена обязали выплатить БТА Банку $55 млн.

Международные события:

Премьер Великобритании: "очень вероятно", что за нападением на Скрипаля стоит Россия.
США поддержали выводы Лондона об участии России в отравлении Скрипаля.
Путин об отравлении Скрипаля в Британии: "Вы сначала разберитесь там".
ЕС еще на полгода продлил санкции против России.
Си Цзиньпин будет у власти бессрочно.
СМИ сообщили о желании Ким Чен Ына заключить мирный договор с США.
IPO Saudi Aramco откладывается до 2019 года.
Пресейл El Petro собрал $5 млрд.
Dropbox планирует привлечь до $648 млн в ходе IPO.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz