Национальная валюта укрепилась до 513,39 за доллар благодаря росту нефтяных котировок и улучшению настроений на глобальных рынках

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в четверг курс валютной пары USDKZT закрепился на отметке 513,39 тенге за доллар (-2,65 тенге) при объеме в 252,55 млн долларов. Внешний фон складывался достаточно благоприятным для тенге (рост нефтяных котировок и укрепление рубля) наряду с положительными внутренними факторами. Повышение спроса на нацвалюту так же могло быть связано со снижением геополитической напряжённости на фоне торговых переговоров между США и КНР, что способствовало улучшению глобального рыночного сентимента и усилило привлекательность активов развивающихся рынков, в том числе и тенге.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

В понедельник доходности денежного рынка снизились на фоне относительной стабильности валютного рынка. Так, ставка TONIA скорректировалась с 15,81% до 15,62%, в то время как ставка SWAP-1D уменьшилась с 12,32% до 11,74%. Общий объём торгов вырос до 537,44 млрд тенге (+54,43 млрд тенге). В то же время спрос на депозитном аукционе Нацбанка снизился с 2,6 трлн тенге до около 1,6 трлн тенге. Спрос на аукционе был удовлетворён полностью по ставке 16,5% годовых. Между тем открытая позиция по операциям НБРК сохранилась на отметке 7,6 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE начал неделю умеренным ростом на 0,09%, завершив день на отметке 5 718,30 пункта. Торги сопровождались повышенной волатильностью: внутридневной диапазон колебаний составил от 5 701,70 до 5 748,74 пункта. Поддержку индексу оказали акции отдельных эмитентов, продемонстрировавшие положительную динамику — в частности, бумаги Air Astana прибавили 2,3%, а акции Народного банка выросли на 1,8%. В то же время акции Kaspi скорректировались вниз на 1,6%, оказав сдерживающее влияние на рост индекса. Существенно возрос объём торгов — он увеличился в 2,5 раза по сравнению с предыдущей сессией, что свидетельствует о росте инвестиционной активности на фоне сбалансированного настроения участников рынка.

НЕФТЬ

Фьючерсы на нефть выросли на 1,6 % - до 65,0 доллара за баррель после того, как США и Китай договорились о снижении тарифов на 90 дней. Тем не менее рост был ограничен на фоне сохраняющейся неопределённости вокруг переговоров по ядерной программе Ирана и конфликта между Россией и Украиной — эти факторы могут привести к смягчению или снятию санкций, что оказывает давление на цены. Аналитики отмечают, что на рынке сохраняется множество как поддерживающих, так и сдерживающих ценовые движения факторов. По их оценкам, отсутствие эскалации торговой войны с Китаем устранило порядка 5 долларов понижательного давления на цену одного барреля нефти.

Дополнительное давление на котировки возможно в ближайшие дни на фоне визита президента Трампа на Ближний Восток. По мнению экспертов, ожидается благожелательный приём со стороны арабских стран, к которым ранее обращались с просьбой содействовать снижению цен на нефть. Эти государства уже представили планы по постепенному увеличению добычи, что также может повлиять на динамику рынка.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фондовые рынки продемонстрировали резкий рост на 2,8–4,4% в понедельник после того, как США и Китай договорились о взаимном снижении тарифов на 90 дней в рамках усилий по достижению более масштабного торгового соглашения. По итогам двухдневных переговоров в Женеве США и Китай согласовали существенное снижение взаимных тарифов — со 125% до 10% — на 90-дневный период, в течение которого продолжатся переговоры по более широкому торговому соглашению. При этом остаётся в силе отдельный 20-процентный тариф, введённый США в связи с участием Китая в поставках фентанила.

По оценкам аналитиков, снижение тарифов оказалось значительно более глубоким, чем ожидал рынок, и стало позитивным сигналом для инвесторов. Власти США заявили, что новые раунды переговоров могут начаться в ближайшие недели, однако вероятность снижения тарифов ниже 10% оценивается как крайне низкая. Президент США охарактеризовал договорённость как «полный перезапуск» отношений с Китаем и допустил возможность диалога с председателем КНР в ближайшее время. Аналитики отмечают, что достигнутая договорённость существенно снизила риски для экономики США и усилила ожидания ускорения темпов роста.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне снижения рыночных опасений по поводу тарифов и повышенного интереса к рисковым активам фьючерсы на золото упали на 3,1% - до 3 241 доллара за унцию, отступив от рекордных уровней около 3 500 долларов, зафиксированных неделей ранее. Одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,47% - максимума за последний месяц, что отражает ожидания ускорения экономического роста и возможного ужесточения денежно-кредитной политики. Индекс доллара США укрепился на 1,4% — до 101,8 пункта, приблизившись к максимуму с начала апреля, что свидетельствует о росте доверия инвесторов к американской валюте.

События в Казахстане:

• Казахстан заключил с Эмиратами более 20 коммерческих соглашений на $5 млрд.
• Парламент Казахстана рассмотрит законопроект об искусственном интеллекте.
• Что будут обсуждать сегодня на заседании правительства.
• Свыше $10 млрд инвестиций вложат в крупные промышленные проекты в Казахстане.
• Заем в $2,7 млрд планирует привлечь Казахстан на строительство и реконструкцию водохранилищ.
• Новый порядок финансирования квазисектора внедрят в РК с 2026 года.
• По итогам четырех месяцев рост ВВП составил 6%.

Корпоративные события:

• Kaspi.kz инвестирует $300 млн в разработку финтех-продуктов в Турции.
• Kaspi.kz опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 г.
• Фонд гарантирования страховых выплат возглавил Олжас Ашкеев.
• БРК профинансирует строительство сернокислотного завода в Туркестанской области.
• НУХ Байтерек перестал обладать 49%-й долей АкмолаАгро-1.
• Совет директоров НИТ решил разместить 119 700 простых акций общества.
• Совет директоров Самрук-Энерго решил разместить 50 000 простых акций общества.
• ЭКОТОН+ стал обладать 50%-й долей Ecoton-Shygys.
• Мангистаумунайгаз опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 г.

Международные события:

• Трамп анонсировал телефонный разговор с Си Цзиньпином.
• США и Китай договорились о взаимном снижении торговых пошлин на 90 дней.
• Фондовые индексы США резко выросли на договоренности с Китаем по импортным пошлинам.
• Зеленский подписал закон о соглашениях по недрам между Украиной и США.
• Индия приостановила удары по Пакистану.
• Нетаньяху допустил отказ Израиля от американской военной помощи.
• Bloomberg узнал о планах ЕС отсрочить санкции до переговоров в Стамбуле.
• Цены на нефть выросли на 3% на фоне снижения тарифов США и Китая.
• Биткоин взлетел в цене почти до 106 тыс. долларов.