Индекс потребительских цен в США в апреле составил 2,3% г/г, что является самым низким показателем с начала 2021 г.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов во вторник курс по паре USDKZT закрылся на уровне 509,84 тенге за доллар, укрепившись на 3,55 тенге. Общий объём торгов составил 267,9 млн долларов (+15,3 млн). Укрепление национальной валюты второй день подряд происходило на фоне некоторой стабилизации внешней среды, восстановления котировок нефти, роста аппетита к риску и удовлетворения спроса на иностранную валюту со стороны отдельных участников рынка.

Среди внутренних факторов следует отметить стабильное предложение инвалюты на локальном рынке со стороны НБРК, субъектов КГС и экспортёров при незначительных изменениях на стороне спроса.

Завтра в фокусе внимания - публикация предварительных данных о международных резервах, а также информации о валютных операциях и интервенциях Нацбанка.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику во вторник. Доходность TONIA снизилась с 15,62% до 15,53%, в то время как доходность SWAP-1D увеличилась с 11,74% до 11,75%. В то же время общий объём торгов снизился на 83,28 млрд тенге - до 454,16 млрд тенге. Спрос на депозитном аукционе НБРК составил 1,2 трлн тенге и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5%. Открытая позиция по операциям Нацбанка не изменилась и находится на отметке 7,6 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам биржевых торгов во вторник индекс KASE снизился на 1,05%, до 5 658,47 пункта. После нейтрального открытия индекс колебался в пределах от 5 653,40 до 5 720,43 пункта. Объем сделок с индексными акциями значительно сократился — в 3,5 раза, по сравнению с предыдущей сессией, и составил 645,9 млн тенге. Основное давление на рынок оказало ощутимое снижение акций Kaspi (-6,1%), а также умеренное снижение котировок Казахтелекома (-1,3%) и Kcell (-0,8%). Рост бумаг Air Astana (+0,8%) и КМГ (+0,2%) оказал локальную поддержку, однако не смог изменить общий нисходящий вектор, отражающий осторожные настроения инвесторов в условиях пониженной ликвидности и в отсутствие сильных драйверов роста.

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли более чем на 2,6%, до 66,6 доллара за баррель во вторник после заключения соглашения между США и Китаем. Аналитики отметили, что соглашение «снизило уровень пессимизма со стороны спроса», хотя и предупредили, что, несмотря на ослабление тарифов, их влияние может сохраняться. Дополнительную поддержку рынку оказали публикация данных о снижении запасов бензина и дистиллятов в США, что свидетельствует о стойком уровне потребления топлива. По данным Американского института нефти (API), запасы бензина сократились на 1,4 млн баррелей, а запасы дистиллятов — на 3,7 млн баррелей. В то же время запасы сырой нефти увеличились на 4,3 млн баррелей.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фондовые рынки завершили торги во вторник преимущественно в плюсе после публикации данных по инфляции, продолжив рост, начавшийся на предыдущей сессии на фоне снижения напряжённости в торговом конфликте между США и Китаем.

Признаки замедления инфляции продолжают подогревать интерес инвесторов к акциям на Уолл-стрит. Индекс потребительских цен показал незначительное ослабление инфляционного давления — до 2,3% в годовом выражении по итогам апреля. Это самый низкий показатель с начала 2021 года и ниже ожиданий, предполагавших сохранение уровня на отметке 2,4%. Инвесторы и аналитики охарактеризовали отчёт как позитивный сигнал, но подчеркнули, что пока рано делать выводы о том, как торговая политика президента Трампа повлияет на ценовую динамику.

Аналитики отмечают, что инвесторы стремятся переориентироваться на сценарий экономического роста. Рынок по-прежнему находится в состоянии ожидания — участники ищут определённости и новых ориентиров, однако наиболее пессимистичные сценарии, по их мнению, на данный момент утратили актуальность.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Цены на золото выросли на 0,9%, до 3 258 долларов за тройскую унцию, частично восстановившись после недавнего падения, на фоне ослабления доллара и сохранения неопределенности в экономике. Доходность 10-летних казначейских облигаций США сохранилась на уровне 4,47%, что отражает инфляционные ожидания и жесткую монетарную политику, что, в свою очередь, оказывает давление на золото. Снижение индекса доллара на 0,8%, до 101 пункта поддерживает привлекательность золота для иностранных инвесторов, компенсируя эффект роста доходности облигаций.

События в Казахстане:

• Глава государства принял годовой отчет Нацбанка Казахстана.
• Правительству Казахстана не хватило около 400 млрд тенге на здравоохранение.
• Казахстан и Китай подписали стратегическое соглашение для привлечения инвестиций в экопроекты.
• Всемирный банк выразил готовность содействовать нацпроекту по модернизации энергосектора.
• Китайская компания строит в Алматинской области завод по переработке зерна за $1,1 млрд.
• Компания из ОАЭ вложит $1,1 млрд в аэропорт Астаны.
• ЕБРР понизил прогноз роста экономики Казахстана в 2025 году.
• Свыше 586 млрд тенге направили на развитие предпринимательства в Казахстане с начала года.
• Казахстанцы ожидают ускорения инфляции до 12,2% в течение года.

Корпоративные события:

• АК Алтыналмас получила лицензию на добычу твердых полезных ископаемых.
• Эйр Астана сообщила о сделках с собственными ценными бумагами c 6 по 12 мая 2025 г.
• ГК Бенкала опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• ЛОТТЕ Рахат опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Акционеры Батыс транзит решили не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2024 год.
• Изменен состав Совета директоров Транстелеком.
• Изменен состав Совета директоров НИТ.

Международные события:

• США и Саудовская Аравия заключили соглашений на 600 млрд долларов.
• Трамп вновь потребовал от ФРС снижения ставок.
• Трамп пригрозил довести Иран до банкротства.
• Франция не может больше наращивать поставки Украине – Макрон.
• Макрон заявил о готовности обсуждать размещение ядерного оружия в Европе.
• ЕС продолжит санкционное давление на Россию.
• Сирия предложила Трампу доступ к своим недрам в обмен на снятие санкций.
• Нетаньяху: Израильская армия войдет в Газу «со всей силой» в ближайшие несколько дней.
• Goldman Sachs повысил прогнозы для S&P 500 после торгового соглашения США и Китая.
• ЕБРР понизил прогноз роста ВВП развивающихся рынков в 2025 году до 3%.