Монетарный регулятор не исключает смягчения денежно-кредитной политики

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В понедельник НБРК принял ожидаемое рынком решение сохранить базовую ставку на уровне 9,50% годовых с прежним процентным коридором (+/–2 п.п.). Напомним, что по итогам июньского опроса АФК большинство экспертов (55,6%) ожидали такого действия со стороны монетарного регулятора. Между тем Нацбанк пересмотрел прогноз по инфляции до конца текущего года с понижением до 8,0-8,5% с 9,0-11,0% ранее на фоне роста цен на нефть. При этом НБРК ожидает что, в 2020 году в результате отрицательного влияния со стороны внутреннего спроса и чистого экспорта ВВП в реальном выражении сократится на 1,8%.

В то же время нацвалюта продолжила курс на укрепление, отыгрывая высокие цены на рынке углеводородов и сохранение базовой ставки. Так, средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился ещё на 2,26 тенге до отметки 397,27 тенге за доллар. При этом объём торгов немного вырос и составил 101,9 млн долларов (+4,3 млн).  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка в понедельник на KASE продемонстрировали разностороннюю динамику: операции репо овернайт подешевели до 8,11% годовых (-5 б.п.), а привлечение тенговой ликвидности под доллар США стоило участникам рынка 7,94% годовых (+22 б.п.). В то же время на депозитном аукционе Нацбанк привлёк относительно высокий объём ликвидности на сумму 125,0 млрд тенге под 9,47% годовых (72% спроса). Открытая позиция по операциям НБРК не изменилась за последние дни и находится вблизи уровня 4,1 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торговая неделя на казахстанском рынке акций стартовала с умеренного роста: индекс KASE вырос до отметки 2 330,3 пунктов (+0,30%). Лидерами дня выступили акции банковского сектора – Народного Банка (+0,9%) и БЦК (+0,7%), а также KAZ Minerals (+0,8%). Очевидно, что с улучшением настроений на внешних рынках некоторые инструменты индекса KASE могут и дальше восстанавливать потерянные ранее позиции. Из прошедших событий на фондовом рынке хотим отметить размещение горнорудной компанией БАСТ 15,4 тыс. простых акций на сумму 200,0 млн тенге.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в понедельник выросли в пределах 1,1-1,7%, позитивно реагируя на пятничный отчет по занятости в США. Напомним, по данным Министерства труда США количество новых рабочих мест в мае выросло на 2,5 млн, а уровень безработицы снизился до 13,3%, что оказалось намного лучше, чем ожидали эксперты. Неожиданный рост занятости в США в прошлом месяце усилил надежды на быстрое восстановление экономики после спада, вызванного пандемией коронавируса.

Основное внимание на этой неделе будет уделено заседанию Федрезерва (09-10 июня), на котором, как ожидается, будет принято решение о сохранении процентной ставки (тек. 0-0,25%). По данным CME Group, 84,3% экспертов ожидают сохранения ставки на текущем уровне в 0-0,25% годовых, а 15,7% прогнозируют повышение до 0,25-0,5% годовых. Федрезерв также обнародует экономические прогнозы, а после с пресс-конференцией выступит глава Федрезерва Джером Пауэлл.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в понедельник потеряли 5,9%, опустившись до отметки 40,78 долларов за баррель на заявлениях стран ОПЕК+. В частности, глава Минэнерго Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Сальман сообщил, что дополнительное сокращение добычи Саудовской Аравией, Кувейтом и ОАЭ к своей квоте в рамках соглашения ОПЕК+ будет действовать только до конца июня. Саудовский министр также выразил мнение, что рано говорить о возможности продления сокращения добычи нефти странами ОПЕК+ в 9,7 млн б/с на август. Между тем сегодня утром национальная нефтяная корпорация (NOC) Ливии заявила, что вооруженные силы вошли на нефтяное месторождение Аш-Шарара и приказали сотрудникам закрыть его через несколько часов после начала работ по техническому обслуживанию. На фоне вышесказанного котировки прибавляют 0,86%, закрепившись выше отметки 41,1 долларов за баррель.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Российский рубль продолжил укрепляться в начале текущей недели. Так, по итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс USDRUB снизился на 0,71% до 68,20 рублей за доллар. Поддержку российской валюте, помимо высоких цен на нефть, продолжает оказывать сохраняющийся оптимизм внешних рынков в отношении восстановления мировой экономики после пандемии. Также на стороне рубля продажа валюты Центробанком на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила, которые на данный момент составляют примерно 10,2 млрд рублей в сутки. Отдельно отметим и сохраняющийся высокий спрос на рублевый долг в ожидании решения ЦБРФ по ключевой ставке. Банк России проведет заседание 19 июня, участники  рынка ждут снижения базовой ставки, однако расходятся в шаге смягчения - от 50 до 100 базисных пунктов.

События в Казахстане:                    

• Национальный банк Казахстана принял решение по базовой ставке.
• Внешнеторговый оборот достиг почти $100 млрд – Руслан Даленов.
• Малый бизнес получит доступ к дешевым кредитам.
• Около 380 млрд тенге сэкономят за три года субъекты микро- и малого бизнеса.
• Doing Business – какие позиции надо улучшить Казахстану.
• Новая система страхования вступила в действие в агропромышленном комплексе.

Корпоративные события:  

• Freedom Holding Corp. купила 20% акций Украинской биржи.
• АО "Национальная компания "КазМунайГаз" намерено переподчинить АО "КазТрансГаз" напрямую АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Қазына".
• КМГ придется заплатить за согласие передать КазТрансГаз в Самрук-Казына.
• Единственный акционер АО "Kazakhmys Copper" (Казахмыс Коппер) утвердил финансовую отчетность компании за 2019 год.

Международные события:

• Всемирный банк ждет падения мирового ВВП в 20г на 5,2% из-за коронавируса.
• Новак: сделка ОПЕК+ убрала с рынка нефти почти 9 млн б/с.
• Глава ВОЗ заявил об ухудшении ситуации с коронавирусом в мире.
• Действия ЕЦБ "пропорциональны" риску для экономики – Лагард.
• Япония готовится к тяжелейшему послевоенному экономическому спаду из-за коронавирусного кризиса.
• В ФРГ зафиксирован максимальный спад производства за послевоенный период.
• КНДР обрубила связь с Южной Кореей.