Большинство опрошенных АФК экспертов ожидают сохранения базовой ставки на текущем уровне (10,25% с коридором +/-1%)

Индекс доллара США укрепился до максимумов семи недель (94,0 пунктов) сразу после выхода трудовой статистики США, свидетельствующей о росте зарплат в сентябре. Аналитики ожидали замедления роста занятости в США, поэтому основное внимание было приковано к данным по заработной плате, воспринимаемым как триггер к росту инфляционных показателей. Почасовая оплата труда увеличилась в сентябре на 12 центов, или 0,5%, после роста на 0,2% в августе. При этом число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора в сентябре сократилось на 33 тыс человек, что обусловлено негативным эффектом от последствий ураганов “Харви” и “Ирма”. К завершению пятничных торгов доллар потерял набранное преимущество, ослабев на 0,17% до 93,64% к уровню предыдущего закрытия на фоне смешанной статистики.  Некоторое улучшение статистических показателей в США наряду с перспективой снижения налогов и вероятностью повышения ставки ФРС в декабре оказывали поддержку американской валюте в последние недели. По данным CME Group, инвесторы в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки ФРС на декабрьском заседании американского регулятора в 92% против 84% в четверг (за день до выходы данных о занятости).

Диаграмма 1. Вероятность повышения ставки ФРС США:

Источник: CME Group

Американские фондовые индексы, находящиеся на исторических максимумах, показали разностороннюю динамику на торгах пятницы после выхода данных, согласно которым уровень занятости в США в сентябре сократился впервые за семь лет из-за сезона ураганов, так как вынужденные уехать из-за стихии работники оказались временно нетрудоустроенными, а наем персонала приостановился. Индекс Dow Jones опустился до 22 773,67 пунктов (-0,01%), индекс S&P до 2 549,33 пунктов (-0,11%), а индекс Nasdaq Composite вырос на 0,07 % до 6 590,18 пункта. Тем временем за последних два торговых дня доходность 10-летних гособлигаций США выросла с 2,32% до 2,36%. Позитивной новостью для долгового рынка США стала информация, что Палата Представителей приняла в четверг резолюцию, одобряющую бюджет на 2018 финансовый год и способствующую последующему принятию закона по налогообложению. Соответственно, Сенат будет принимать решение по налоговой реформе простым большинством голосов (52 голоса из 100 принадлежат представителям республиканской партии) после 16 октября. При этом представители ФРС предупредили, что план снижения налогов президента Д. Трампа может привести к ускорению инфляции и росту госдолга до опасно высокого уровня.

Диаграмма 2. Доходность 10-летних гособлигаций США:

Источник: StockCharts

Цены на нефть значительно снизились в пятницу, достигнув отметки 55,62 доллара за баррель (-2,42%). Сразу несколько факторов оказывают давление на рынок, среди которых – обновивший рекорд объём экспорта в США, восстановление производства на крупнейшем ливийском месторождении (Шарара) и укрепление доллара США.

Предстоящая неделя не изобилует большим количеством событий.  Во вторник (10.10) будет опубликованы объёмы производства в обрабатывающей промышленности Великобритании, в среду (11.10) число открытых вакансий на рынке труда США и публикация протоколов последнего заседания ФРС США, а в пятницу (13.10) объём розничных продаж в США.

Рубль слабеет на фоне снижения цен на нефть. По итогам торгов в пятницу на ММВБ курс по паре USRRUB ослаб до 58,19 рублей за доллар, что является минимальным значением за последнюю неделю. Fitch в пятницу сообщило, что число банков в России может сократиться наполовину в течение ближайших четырех лет на фоне чистки сектора и усиления консолидации. Агентство ожидает, что число банков в РФ может сократиться до 300 с 600.  При этом аналитики Fitch считают, что для обслуживания российской экономики будет достаточно и 50 кредиторов.

На прошлой неделе пара USDKZT находилась в диапазоне 341,24 – 345,0 тенге за доллар. При этом за прошлую неделю объём торгов с долларом США составил 763,7 млн долларов, показав уменьшение на 17,3% или 159,3 млн долларов. При этом на пятничной валютной сессии KASE пара USDKZT закрылась на отметке 343,66 тенге за доллар. Объём торгов по указанной паре составил 220,3 млн долларов. Тем временем пара RUBKZT в пятницу закрылась на уровне 5,96 тенге за рубль, укрепившись на 4 тиын к предыдущему закрытию, с объёмом торгов 56,0 млн рублей. Напоминаем, сегодня НБРК (17:00 AST) объявит об очередном решении по базовой ставке. Большинство опрошенных АФК экспертов ожидают сохранения базовой ставки на текущем уровне (10,25% с коридором +/-1%). На данный момент (10:35 AST) курс по паре USDKZT на KASЕ составляет 343,04 тенге за доллар.

Диаграмма 3. Курс USDKZT:

 Источник: KASE

Ставки на денежном рынке страны в пятницу не изменились (SWAP 9,38% и TONIA 9,26%). В пятницу НБРК разместил недельные ноты в объёме 367,8 млрд тенге с доходностью 9,26% годовых (100% спроса).   В течении прошлой недели НБРК в сумме выпустил ноты на сумму 1 172,8 млрд тенге, что составило 75,0% спроса (1 566,0 млрд тенге). При этом эмиссия нот за неделю увеличилась на 4,5% (+51,0 млрд тенге), а спрос увеличился более выраженно - на 38,9% (+438,5 млрд тенге). Открытая позиция НБРК по операциям открытого рынка и постоянного доступа находится вблизи 3,1 трлн тенге.

Диаграмма 4. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:

Источник: НБРК, KASE

События в Казахстане:

• В Казахстане подорожали медицинские услуги и общественный транспорт.
• Маслихат Алматы утвердил перераспределение бюджета на 9,3 млрд тенге.
• В Казахстане построят 20 новых водохранилищ.
• Министерство финансов РК привлекло на KASE 06 октября1 23,1 млрд тенге, разместив МЕОКАМ-48 выпуска 51 (KZK2KY040519) с доходностью к погашению 8,99% годовых.
• Акимат Костанайской области привлек на KASE 06 октября 4,0 млрд тенге, разместив двухлетние облигации KZMJKY020327 (KSK024_032) под 0,35 % годовых.

Корпоративные события:

• Moody’s Investors Service присвоило холдингу «Байтерек» рейтинг по глобальной шкале на уровне «Baa3».
• Казатомпром объявил о продаже долей в четырех активах.

Международные события:

• ЦБРФ взялся за немонетарные факторы инфляции, чтобы повысить предсказуемость политики.
• Рада приняла закон о Донбассе, признающий Россию агрессором.
• ВТБ Капитал оценил En+ к IPO в $9-12 млрд.
• Анкара «зеркально» лишила американцев виз в Турцию.
• В Барселоне прошел митинг за единство Испании.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz