Трамп вводит новые пошлины для восьми стран в диапазоне 20-50%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне высоких цен на нефть курс по паре USDKZT в среду незначительно снизился — до 518,90 тенге за доллар (-0,68 тенге). При этом объём торгов составил 186,0 млн долларов (+6,3 млн). Очевидно, что спрос и предложение инвалюты на рынке нашли некоторый баланс в преддверии решения НБРК по базовой ставке, несмотря на продолжающийся рост индекса доллара.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ), платёжном балансе, внешнем долге, международных резервах и валютных активах Национального фонда.

Диаграмма 1. Индекс цен на социально-значимые продовольственные товары:

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка выросли на фоне снижения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 15,51% до 15,53%, тогда как доходность SWAP-1D повысилась с 9,87% до 10,07%. Общий объём торгов вырос до 457,9 млрд тенге (+9,4 млрд). Спрос на депозитном аукционе НБРК сократился до 1,2 трлн тенге (-835,5 млрд) и был удовлетворён полностью при ставке 16,5% годовых. Отметим, что открытая позиция по операциям Нацбанка снизилась до 7,9 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В среду индекс KASE продемонстрировал умеренный рост на 0,6% – до 6 160,7 пункта, обновив исторический максимум. Наибольший вклад в рост индекса внесли акции КМГ (+1,7%), Kcell (+1,6%) и БЦК (+1,2%). Продолжающийся приток ликвидности на рынок может быть обусловлен реинвестированием полученных дивидендов.  

Среди отдельных казахстанских эмитентов заметно выделялись бумаги Forte Bank, подорожавшие на 30% – до 24,8 тенге за акцию. Этот рост, возможно, обусловлен ожиданиями успешной консолидации с Home Credit.

Диаграмма 2. Акции Forte Bank:

Источник: KASE

НЕФТЬ

Цены на нефть практически не изменились и составили 70,2 доллара за баррель (+0,1%), несмотря на существенный рост запасов нефти в США (+7,1 млн баррелей) и сохраняющуюся неопределённость, вызванную возвращением тарифной риторики президента Трампа в повестку рынков. Как отмечают эксперты, нефть и фондовые индексы демонстрируют устойчивость на фоне тарифных угроз, что связано с ожиданиями их смягчения или отсрочки за пределы новой даты – 1 августа. Прогноз спроса на нефть во втором полугодии 2025 года также стал менее пессимистичным. Министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи заявил в среду, что нефтяной рынок поглощает увеличение добычи со стороны ОПЕК+ без наращивания запасов, что, по его словам, свидетельствует о высокой степени потребности в нефти.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские фондовые индексы завершили торги в среду ростом на 0,5-0,9%, несмотря на сохраняющуюся неопределённость вокруг торговой политики Белого дома. Поддержку рынку оказал технологический сектор: акции производителя чипов Nvidia, одного из ключевых бенефициаров развития искусственного интеллекта, кратковременно превысили рыночную капитализацию в 4 трлн долларов, сделав компанию первой в истории, достигшей этой отметки.

Диаграмма 3. Капитализация Nvidia:

Источник: MacroTrends

Между тем президент США Дональд Трамп объявил о введении с 1 августа 50% пошлины на товары из Бразилии  – максимальной величины на текущей неделе на фоне серии жёстких заявлений в адрес иностранных лидеров. В отличие от формальных писем, разосланных другим странам, в послании президенту Бразилии Луису Инасиу Луле да Силве Трамп подверг критике юридическое преследование бывшего президента Жаира Болсонару. Несмотря на агрессивную риторику и расширение тарифных мер в отношении сразу восьми стран, инвесторы отреагировали сдержанно, восприняв действия Трампа как предсказуемые.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне сохраняющейся неопределённости в торговой политике США инвесторы предпочли более безопасные активы, что поддержало рост цен на золото до 3 325 долларов за тройскую унцию (+0,3%). Одновременно доходность по 10-летним казначейским облигациям США снизилась с 4,40% до 4,33% на фоне повышенного спроса, тогда как индекс доллара умеренно укрепился до 97,6 пункта (+0,04%), отражая осторожный оптимизм в отношении американской валюты.

События в Казахстане:

• Касым-Жомарту Токаеву представили отечественные AI-проекты.
• Мы должны заняться усилением водной дипломатии – президент.
• Токаеву доложили о ходе развития энергетической инфраструктуры Астаны.
• В Казахстане запустили самый мощный суперкомпьютер в Центральной Азии.
• Казахстан может заменить РФ подрядчиками из КНР и Кореи для строительства ТЭЦ.
• ОЭСР нашла проблемы в реализации инфраструктурных проектов Казахстана.
• Испанские Barceló и Xcalibur заинтересованы в проектах в Казахстане.
• Казахстанским банкам выдвигают новые требования по обслуживанию клиентов.
• Размер страховой комиссии при кредитовании ограничат в Казахстане.
• Страховщикам разрешили разрабатывать собственное ПО в Казахстане.
• В Казахстане уменьшилось количество сделок купли-продажи жилья.

Корпоративные события:

• Condor Energies намерена построить заводы по производству сжиженного газа и метанола.
• В Мангистауской области построят парогазовую установку мощностью 160 МВт.
• Atasu Group построит транспортно-логистический центр под Астаной.
• В Мангистауской области запустили опреснительный завод «Кендирли».
• КТЖ и Китайские железные дороги подписали новое соглашение о стратегическом сотрудничестве.
• Совет директоров КТЖ решил разместить 1 000 простых акций.
• Изменен состав Совета директоров КТЖ.

Международные события:

• Трамп намерен ввести пошлины на медь в размере 50%.
• Трамп объявил новый пакет тарифов для Ирака, Филиппин и других стран.
• Франция и Британия договорятся о «координации» своих ядерных сил.
• Израиль и ХАМАС приближаются к соглашению о прекращении огня в Газе – Нетаньяху.
• Израиль провел военную операцию в Ливане.
• СМИ: Трамп поддержит законопроект о санкциях против России после доработки.
• США возобновили поставки части оружия Украине.