Отсрочку вызвали низкий мировой спрос на сырье и необходимость компенсации уровней добычи странами альянса

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На торгах четверга нацвалюта после пяти сессий непрерывного снижения показала рост: по итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился на 0,73 тенге – до отметки 482,75 тенге за доллар. При этом объем торгов продолжил рост – до 291,6 млн долларов против 236,8 млн на предыдущей сессии. Поддержку обменному курсу тенге могли оказывать такие внешние и внутренние факторы, как снижение индекса доллара США, сохранение базовой ставки на текущих уровнях, а также увеличение НБРК сентябрьских объемов нетто-продажи инвалюты.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в четверг выросли: TONIA – на 14 б.п., до 13,18%, SWAP – на 138 б.п., до 7,54%, при заметном повышении объема торгов – до 807,2 млрд тенге (+128,3 млрд). При этом спрос на размещение краткосрочной ликвидности на депозитном аукционе НБРК вырос в 3,2 раза, составив 1,6 трлн тенге (100% спроса при доходности 14,25%) против 0,5 трлн днем ранее. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки ~6,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга индекс KASE продолжил постепенное снижение в течение седьмой сессии подряд, зафиксировавшись на отметке 5 225,93 пункта (-0,1%). При этом в отсутствие значимых корпоративных событий однозначной динамики в поведении локальных инвесторов не прослеживалось: в «красной зоне» закрылись 5 из 10 акций представительского списка, в частности, Эйр Астана и Народный Банк потеряли по 1,1%, тогда как долевые бумаги второй половины «голубых фишек» показали некоторый рост (Kcell – на 0,8%, КазТрансОйл – на 0,6%).

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в четверг практически не изменились, оставшись на отметке 72,7 доллара за баррель (-0,01%). После заметного снижения на предыдущих сессиях (на 4,9% во вторник и на 1,4% в среду) котировки могли поддержать данные о запасах нефти в США и решение ОПЕК+. На прошлой неделе коммерческие запасы нефти в США сократились на 6,9 млн баррелей при прогнозе снижения на 1,1 млн, что может косвенно свидетельствовать о сохраняющемся в стране спросе на сырье. В то же время ОПЕК+ сообщила о двухмесячной отсрочке в увеличении нефтедобычи. Ранее альянс планировал начать восстановление объемов добычи с октября на 170 тыс. б/с, однако слабые перспективы мирового спроса, а также необходимость компенсировать не сокращенные объемы со стороны Ирака, Казахстана и России способствовали отсрочке в исполнении планов по наращиванию добычи нефти до декабря 2024 года.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые фондовые индексы США в ходе волатильной сессии четверга показали умеренную разнонаправленную динамику: S&P и Dow снизились на 0,3% и 0,5%, Nasdaq прибавил 0,3%. Вероятно, инвесторы оценивали возможность снижения Федрезервом процентных ставок в этом месяце и силу американской экономики, с учетом вышедших вчера противоречивых макроданных. Индекс деловой активности в сфере услуг США в августе неожиданно вырос – до 51,5 пункта, при ожиданиях роста до 51,1 пункта. Производительность труда в США и стоимость рабочей силы во втором квартале увеличились на 2,5% и 0,4%, соответственно, при прогнозах роста на 2,4% и 0,8%. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 5 тыс., до минимальных почти за 2 месяца 227 тыс. (при ожиданиях сокращения до 230 тыс.). Таким образом, эти данные могут интерпретироваться участниками рынка двояко: с одной стороны, свидетельствуя о возможности «мягкой посадки» американской экономики, а с другой – отодвигая вероятность более глубокого снижения процентных ставок в стране.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В ходе торговой сессии четверга стоимость золота усилила рост, достигнув отметки 2 543 доллара за унцию (+0,7%). При этом стоимость доллара США снизилась на 0,2%, а доходность 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась (-2 б.п.). Подобная невыразительная динамика защитных активов может объясняться тем, что инвесторы, ожидающие снижения процентных ставок Федрезервом уже в середине сентября, в моменте ожидают полного отчета о занятости в США за август, которые будет опубликован сегодня.

События в Казахстане:

• Президент провел заседание Совета по управлению МФЦА.
• Токаев принял глав Исламского банка развития и Фонда международного развития ОПЕК.
• В экономику области Жетісу привлекли 188,2 млрд тенге инвестиций.
• Инвестпроекты на $900 млн профинансировал ЕАБР в Казахстане с начала года.
• Минэнерго Казахстана опровергло информацию Reuters о переносе ремонта на Кашагане.
• Проект бюджета 2025–2027: сохраняются дисбалансы.
• Спутниковую связь Amazon Kuiper развернут по всему Казахстану.
• Нидерландская компания будет производить в Казахстане биоудобрения.

Корпоративные события:

• Британская Caspian Sunrise продаст две нефтегазовые площади в Казахстане за $88 млн.
• Astana Motors вложит $12 млн в строительство 250 заправочных станций для электромобилей.
• Руслан Владимиров: В ближайшем будущем у каждого банка будет своя экосистема.
• KASE и Muscat Stock Exchange заключили меморандум о сотрудничестве.
• Решение о продаже Kcell не принято – глава Минцифры.
• Fitch Ratings присвоило стройкомпании BI Development Ltd. рейтинг на уровне BB.
• Изменен состав правления Qazaqstan Investment Corporation.

Международные события:

• Белый дом работает над передачей Украине всех средств до окончания финансового года.
• Сделка между Израилем и ХАМАС о прекращении огня готова на 90% — США.
• Китай обозначил девять шагов к стратегическому партнерству со странами Африки.
• Евросоюз: связи Белграда с Москвой несовместимы с присоединением Сербии к ЕС.
• Евросоюз призвал Грузию вернуться на путь евроинтеграции.
• Доля ВИЭ в электрогенерации Германии достигла рекордных 61,5%.
• Иордания и ОАЭ подписали соглашения на строительство железной дороги стоимостью $2,3 млрд.
• ОПЕК+ достигла договоренности об отсрочке увеличения добычи нефти.