Жесткие заявления Трампа усиливают опасения в перебоях поставках сырья из РФ

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов среды пара USDKZT практически полностью отыграла рост вторника, закрывшись на уровне 542,60 тенге (-2,31 тенге). При этом торговая активность заметно снизилась – совокупный объём составил 213,6 млн долларов (-112,5 млн). На рынке отмечается уменьшение спроса и увеличение предложения инвалюты, что может быть связано как с конвертацией валютной выручки для выполнения налоговых и прочих обязательств, операционных расходов и выплат заработной платы перед завершением квартала, так и с восстановлением цен на нефть (+2,5%).

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику на фоне прохождения пика сентябрьского налогового периода. Ставка TONIA выросла с 15,77% до 15,85%, тогда как доходность SWAP-1D снизилась с 11,61% до 11,33%. Общий объём торгов составил 436,3 млрд тенге (+79,1 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка увеличился до 1,1 трлн тенге (+132 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. Объём открытой позиции достиг 5,6 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В среду индекс KASE показал околонулевой рост (+0,2%) и закрылся на отметке 7 130,4 пункта. Основными драйверами роста выступили акции Air Astana (+2,3%), КазТрансОйл (+1,5%) и БЦК (+1,4%), тогда как давление на индекс оказали бумаги Kaspi (-1,3%) и Казахтелекома (-0,9%). На долговом рынке выделяются размещения трёхлетних облигаций компаний Birinshi Lombard и КЖК с доходностью 23,0% и 18,9% годовых соответственно.

НЕФТЬ

Нефть показала самый сильный рост с июля (+2,5%), достигнув отметки 69,3 доллара за баррель на фоне жёсткой риторики президента США Дональда Трампа в отношении России. В среду Трамп заявил, что страны НАТО должны сбивать российские самолёты в случае нарушения их воздушного пространства, усилив опасения относительно перебоев с поставками. Днём ранее он отметил, что Европа должна сократить закупки энергоресурсов у Москвы.

Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказало неожиданное сокращение недельных запасов сырой нефти в США. Согласно данным Управления энергетической информации (EIA), ее запасы снизились на 607 тыс. баррелей за минувшую неделю, тогда как консенсус-прогноз аналитиков предполагал рост на 800 тыс. баррелей. Для сравнения, Американский институт нефти (API) накануне сообщил о более значительном сокращении – на 3,8 млн баррелей.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В среду американские фондовые индексы завершили торги снижением на 0,3–0,4% на фоне коррекции в технологическом секторе. Большинство бумаг из «Великолепной семёрки» торговались вблизи нулевых отметок или демонстрировали умеренное снижение, тогда как Tesla прибавила 4%. В то же время ряд китайских эмитентов показал существенный рост. Главным драйвером стал гигант Alibaba, объявивший о расширении инвестпрограммы в сфере искусственного интеллекта и представивший новую модель, что поддержало рост его акций на американских биржах на 8%. Вслед за этим подорожали и другие китайские технологические компании, торгующиеся в Нью-Йорке, включая Baidu и PDD.

Новый план Alibaba предусматривает вложения свыше 53 млрд долларов в развитие ИИ и облачную инфраструктуру. Это заявление прозвучало вскоре после масштабных инвестиций в отрасль со стороны Nvidia, Intel, OpenAI, а также сделки Oracle с OpenAI по облачным сервисам. Формирующийся инвестиционный бум стал одним из факторов, обеспечивших рекордные максимумы американских индексов в текущем году.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые активы демонстрировали смешанную динамику на фоне сохраняющихся геополитических рисков и фиксации прибыли. Цена золота снизилась на 1,1% – до 3 774 доллара за тройскую унцию; доходность 10-летних американских гособлигаций выросла с 4,12% до 4,15%; индекс доллара прибавил 0,6% и закрепился на уровне 97,9 пункта.

События в Казахстане:

• Правительство РК инвестирует $15 млрд в 2025 году в реальный сектор экономики.
• Акцент на микроэкономику предприятий позволит сохранить высокие темпы роста — вице-премьер.  
• Мажилис принял закон об ИИ: синтетический контент обяжут маркировать.
• Казахстан и Венгрия запланировали строительство интермодального терминала в Будапеште на 2026 год.
• Казахстан и Азербайджан создают совместное предприятие по производству железа.
• В Астане начали строить комплекс по переработке зерновых и бобовых культур.
• Модернизация НПЗ: Минэнерго поставило задачу по сокращению сроков реализации.
• Нацбанк получил «кризисный» карт-бланш на случай валютных шоков.
• Государство введет механизм специальных взносов для спасения системообразующих банков.
• Банки могут получить право начислять проценты по текущим счетам.
• Жумангарин представил ключевые изменения в Налоговом кодексе.

Корпоративные события:

• ЕНПФ отчитался о доходности пенсионных активов казахстанцев.
• Изменен состав правления Qazaqstan Investment Corporation.
• КТЖ профинансирует соглашение с Wabtec без участия Нацфонда и ЕНПФ.
• Druzhba Mining построит завод по выпуску титан-циркониевого концентрата.
• Товарная биржа Каспий получила право на торги социально значимыми биржевыми товарами.
• Изменен состав правления Казахтелеком.

Международные события:

• Украина при поддержке ЕС способна вернуть всю территорию – Трамп.
• Страны G7 обсудили новые санкции против России.
• Bloomberg: ЕС почувствовал себя на крючке из-за позиции Трампа по Украине.
• Reuters: размер «репарационного кредита» ЕС Украине может достичь €130 млрд.
• Рынок акций в США снизился на словах Пауэлла о высокой стоимости бумаг.
• Китай отказался от статуса развивающейся страны в ВТО.
• Узбекистан подписал крупнейшую сделку с Boeing.
• СНГ создает международный центр для борьбы с отмыванием денег.
• В России повысят НДС до 22%.