Рынки в ожидании данных по занятости в США и решения Верховного суда по тарифам Трампа

09.01.2026

1258 просмотров

В зависимости от исхода этих событий, волатильность на рынках может существенно возрасти

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по паре USDKZT в четверг снизился, зафиксировавшись на уровне 508,96 тенге за доллар (-3,14 тенге). При этом торговая активность также замедлилась: объем торгов составил 205,6 млн долларов (-174,9 млн). Определённую поддержку курсу нацвалюты могли оказывать такие факторы, как рост нефтяных котировок, существенные объёмы продаж инвалюты в рамках операций НБРК, конвертация валютной выручки субъектами КГС, а также дальнейший приток средств нерезидентов в ГЦБ РК.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ).

Диаграмма 1. Динамика индекса СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки сохраняются вблизи нижней границы коридора базовой ставки на фоне роста профицита ликвидности в системе (TONIA – 17,00%, SWAP-1D – 9,25%). В то же время спрос на депозитном аукционе Национального Банка скорректировался до 1,6 трлн тенге (-95,7 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 18,0% годовых. Отметим, что объём открытой позиции поднялся до отметки 6,9 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в четверг прибавил 0,7%, до 7 219,7 пункта. При этом общий объём сделок с бумагами из базиса индекса сократился в 1,8 раза – до 619,4 млн тенге, что указывает на снижение активности в условиях отсутствия драйверов для покупок/продаж. Поддержку индексу оказал рост акций Kaspi (+4,1%) под влиянием привлекательных цен и ожиданий роста бизнеса, а также Казатомпрома (+2,0%) за счет ожиданий относительно увеличения глобального спроса на уран.

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли до 62,0 доллара за баррель (+3,4%), поскольку рынок вновь закладывает в стоимость повышенные геополитические риски, затрагивающие сразу нескольких ключевых производителей и основные транспортные маршруты. Венесуэла по-прежнему остаётся одним из ключевых факторов, формирующих геополитическую премию к ценам. Тем временем риск крупного перебоя в поставках, связанного с Ираном, продолжает расти: по стране прокатилась волна протестов, что привело к масштабной блокировке интернета.

Ситуация в соседнем Ираке также поддержала геополитическую премию в ценах на нефть: кабинет министров одобрил планы по национализации операций на крупнейшем месторождении Западная Курна-2, чтобы предотвратить возможные сбои, связанные с санкциями США в отношении российского акционера «Лукойл». Хотя это решение не приведёт к немедленному сокращению экспорта, сам факт потенциальной операционной или контрактной нестабильности на одном из крупнейших месторождений мира усиливает неопределённость по поставкам.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Биржевые индексы США демонстрировали околонулевую динамику в диапазоне от -0,4 до +0,01% накануне публикации ключевого отчёта по занятости и возможного решения Верховного суда США по тарифам.

Напомним, что в пятницу утром будет опубликован декабрьский отчёт по занятости, от которого ожидается умеренное улучшение ситуации на рынке труда. По оценкам опрошенных Dow Jones экономистов, число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличится на 73 тыс., а уровень безработицы снизится до 4,5%. Также Верховный суд может вынести решение о законности тарифов, введённых президентом Дональдом Трампом, что способно повлиять как на торговую политику, так и на состояние государственных финансов.

Между тем акции оборонных компаний уверенно росли после того, как президент Дональд Трамп заявил, что военный бюджет США на 2027 год должен составлять не 1 трлн, а 1,5 трлн долларов. Бумаги Northrop Grumman, Lockheed Martin и General Dynamics прибавили порядка 2,0%–4,5% после предыдущего снижения.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на отдельные безрисковые активы вырос на фоне усиления геополитических рисков. Так, цены на золото поднялись до 4 485 доллара за тройскую унцию (+0,5%), а индекс доллара закрепился на отметке 98,9 пункта (+0,3%). При этом доходность 10-летних американских гособлигаций выросла до 4,18% (+5 б.п.), что указывает на рост премии за риск и сохранение повышенной неопределённости на глобальных рынках. Такое разностороннее изменение может отражать осторожную переоценку ожиданий инвесторов в отношении денежно-кредитной политики, инфляции и геополитической повестки.

События в Казахстане:

Товарооборот Казахстана со странами ОТГ составил $10,4 млрд.
Россия анонсировала большие планы на газовый рынок Казахстана.
Казахстан утвердил инвестполитику до 2030 года.
Концепцию создания наукоградов до 2035 года утвердили в Казахстане.
В Казахстане придумали новый способ поддержать местных производителей.
В Казахстане обсуждают создание крупного промышленного парка с глубокой переработкой сырья.
Казахстан ужесточает миграционную политику.
Как доходы Нацфонда выросли за счет нефти и газа.
Топ-10 ожидаемых изменений в банковском секторе.

Корпоративные события:

Американские биржи NYSE и NASDAQ стали доступны клиентам БЦК.
Отбасы банк выплатил третий транш дивидендов по простым акциям за 2024 год.
Изменен состав правления Home Credit Bank (ДБ Forte Bank).
Швейцарская Stadler Rail построит для Казахстана 600 спальных вагонов.
В Астане начали строить газовую тепловую станцию.
ФНБ Самрук-Казына перестал обладать Казахстанскими атомными электрическими станциями.
На биржевой платформе Tabadul стали доступны 17 казахстанских ETF.

Международные события:

Сенат США проголосует за ограничение полномочий Трампа в Венесуэле.
Советники Трампа передали России согласованный с Украиной проект мирного плана.
Стармер и Трамп обсудили «сдерживание» России на Крайнем Севере.
Нефтекомпании США хотят гарантий для инвестирования в Венесуэлу.
Ирак национализировал крупнейшее месторождение «Лукойла».
В США обсудили выплаты жителям Гренландии до $100 тысяч на человека.
ЕС готовится к противостоянию с Трампом за Гренландию.
Трамп хочет сбить цены на нефть до 50 долларов — СМИ.