Меры по стимулированию экономики КНР и рост внутреннего потребления в Индии могут поддержать спрос на нефть

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам пятничных торгов пятницы курс по паре USDKZT закрылся на отметке 498,59 тенге за доллар (+3,61 тенге). При этом объем торгов заметно вырос и составил 257,1 млн долларов против 184,2 млн на предыдущей сессии. Внешний фон в целом складывался нейтральным для тенге, так как наблюдался одновременный рост нефтяных котировок и индекса доллара США. Соответственно, ослабление нацвалюты в большей степени было обусловлено внутренними факторами. Позитивный эффект от возврата в действие нормы по обязательной продаже 50% валютной выручки квазигоссектором, вероятно, перестал определять настроения участников локального рынка, так как возможное увеличение предложения, скорее всего, окажется незначительным (около 300 млн долларов в месяц при совокупном объеме торгов в октябре в 6,1 млрд долларов).

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка по итогам пятницы показали слабую разнонаправленную динамику: TONIA прибавила 1 б.п., до 13,78%, тогда как SWAP-1D снизился на 21 б.п., до 8,60%. При этом объем торгов продолжил снижение, составив 414,4 млрд тенге (-81,5 млрд) при своих среднесуточных значениях с начала года в 721,1 млрд. В то же время в конце прошлой недели наблюдался пониженный спрос на размещение депозитов в НБРК (0,5 трлн тенге в четверг), в результате чего открытая нетто-позиция НБРК снизилась до отметки в 7,0 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE на последних торгах недели потерял 0,1%, зафиксировавшись на отметке в 5 407,67 пункта. Заметное коррекционное снижение стоимости акций Kaspi (-2,1%) и Эйр Астаны (-1,7%) было практически полностью нивелировано ростом долевых бумаг БЦК (+3,1%). Из корпоративных событий можно выделить публикацию КМГ противоречивых финансовых результатов за 9 месяцев текущего года: выручка увеличилась на 4,3%, тогда как чистая прибыль группы снизилась на 8,4%. После закрытия торгов Kcell сообщил о подтверждении международным агентством Fitch Ratings кредитного рейтинга компании на уровне «ВВ+» со стабильным прогнозом. Из событий долгового рынка отметим размещение ТССП Групп однолетних облигаций объемом 500 млн тенге и доходностью к погашению 20% годовых.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки оставались волатильными на фоне обострения российско-украинского конфликта. По итогам пятницы цена нефти Brent выросла на 1,3% – до 75,2 доллара за баррель, так как нефтетрейдеры, вероятно, оценивали возможность повреждения в результате ударов ВСУ нефтяной инфраструктуры РФ. Помимо этого позитивные настроения на нефтяном рынке могли быть связаны с новостями из Китая и Индии. Власти КНР объявили о новых мерах по стимулированию торговли, включая поддержку импорта энергоресурсов, что может привести к скорому восстановлению импорта нефти в страну. В то же время, на фоне роста внутреннего потребления, увеличивается импорт сырья в Индию, которая является третьим по величине импортером нефти. Однако потенциал дальнейшего роста нефтяных котировок был ограничен ухудшением деловой активности в Еврозоне, что может свидетельствовать о погружении стран ЕС в рецессию.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

По итогам торгов пятницы американские фондовые индексы выросли на 0,2-1,0% после выхода макроданных, свидетельствующих о силе экономики США. Показатель деловой активности в стране в ноябре вырос до 55,3 пункта, что является самым высоким показателем с апреля 2022 года. Этому могли способствовать ожидания дальнейшего снижения процентных ставок и проведения новой администрацией Трампа благоприятной для бизнеса политики. Между тем ожидания декабрьского снижения процентных ставок Федрезервом снизились: в моменте лишь 51% участников рынков прогнозируют на декабрьском заседании снижение на 25 б.п. против 83% неделей ранее.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне обострения геополитической напряженности в конце прошлой недели продолжался рост цен на золото (+1,4%). Напомним, что привлекательность драгметаллов как активов-убежищ заметно повышается в периоды региональных конфликтов и условиях низких процентных ставок. В то же время индекс доллара вырос (+0,5%) после выхода разнонаправленных данных о деловой активности в США и Европе, стимулируя инвесторов вкладываться в более сильную, по сравнению со странами ЕС, американскую экономику.

События в Казахстане:

• Президент подписал закон о реформировании жилищной политики.
• За пять лет объем экспорта IT-услуг в Казахстане вырос до $600 млн.
• Министры сельского хозяйства РК и РФ обсудили ряд проблемных вопросов.
• В 2024 году Казахстан планирует поставить в Германию 1,4 млн тонн нефти.
• Итальянская Ansaldo Energia планирует локализовать производство турбин в Казахстане.
• О ходе ремонтных работ на железных дорогах рассказали в Минтранспорта.
• До 2028 года в РК запустят три завода по глубокой переработке зерна
• Глава Нацбанка объяснил, почему регулятор не может снизить базовую ставку.
• Эксперты ухудшили прогнозы по росту экономики и инфляции в Казахстане на 2025 год.

Корпоративные события:

• КМГ и Татнефть приступили к бурению на участке Каратон Подсолевой.
• КМГ опубликовал финансовые результаты за девять месяцев 2024 г.
• Fitch подтвердило кредитный рейтинг Кселл на уровне BB+, со стабильным прогнозом.
• ГК Бенкала привлекла $4 млн на AIX за счет выпуска собственных облигаций.
• Совет директоров товарной биржи Каспий решил разместить 185 000 привилегированных акций KZ1P00013585 (EXCSp).

Международные события:

• Bloomberg рассказал о планах Байдена укрепить позиции Киева до инаугурации Трампа.
• Администрация Трампа займется переговорами по Украине в январе.
• Министры обороны США и Израиля обсудили перспективы дипломатического урегулирования конфликта в Ливане.
• Иран активирует современные центрифуги в ответ на «антииранскую» резолюцию в МАГАТЭ.
• Австрия сняла вето на вступление Румынии и Болгарии в Шенгенскую зону.
• Японское правительство одобрило экономический пакет на $250 млрд на фоне инфляции.
• Центробанк Турции сохранил ключевую ставку на прежнем уровне.
• Азербайджан планирует увеличить количество блок-поездов в год через ТМТМ.