Тем временем фундаментальные факторы остаются крайне негативными

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В условиях повышенной неопределённости на внешних рынках национальная валюта остается под давлением. Так, по итогам торгов в среду на KASE средневзвешенный курс доллара США вырос на 85 тиынов, до 448,52 тенге за доллар. Объём торгов долларами с расчетами «завтра» составил 75,9 млн долларов, что на 59,7 млн долларов ниже среднедневного объема в текущем году.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:32 ALA) торгуется на уровне 447,50 тенге за доллар, что на 1,02 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Волатильность на денежном рынке KASE также снижается, а доходность инструментов в пределах границы базовой ставки НБРК. За вчерашний день MM Index поднялся на 8 б.п. до 13,36%. Однодневные операции своп подешевели на 22 б.п. до 13,42%, тогда как доходность сделок РЕПО «овернайт» выросла на 11 б.п. до 13,35% годовых. Объем торгов однодневными инструментами денежного рынка составил 338,2 млрд тенге, снизившись на 37,8 млрд тенге в сравнении с торгами среды.

Тем временем Нацбанк провел два аукциона по изъятию краткосрочной ликвидности, предложив рынку годовые ноты и размещение средств на недельные депозиты. Спрос на 52-недельные ноты составил 100,5 млрд тенге, а фактический объем размещения был на уровне 74,3 млрд тенге при доходности в 12,0% годовых. При этом на недельные депозиты в НБРК было размещено 80 млрд тенге (100% спроса) при доходности в 12,98% годовых. Тем временем открытая позиция по операциям НБРК стабилизировалась вблизи уровня 3,8 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.   

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам вчерашних биржевых торгов индекс KASE снизился на 0,52% до 2 212,62 пунктов. Аутсайдерами вчерашних торгов стали акции НАК «Казатомпром» и АО «KEGOC», подешевевшие на 3,64% и 2,67% соответственно. Тем временем рост стоимости долевых бумаг АО «Кселл» (+1,92%), KAZ Minerals PLC (+1,41%) и АО «Народный банк Казахстана» (+0,94%) ограничил снижение индекса.

МИРОВОЙ РЫНОК

Опасения по поводу нарастающих темпов распространения коронавируса Сovid-19 подогревают интерес инвесторов к долларам США. Так, индекс доллара вчера вырос на полпроцента, а к данному моменту растет еще на 0,16% и находится на уровне 99,66 пунктов. Тем временем повышенный спрос на доллары приводит к продажам гособлигаций США центробанками других стран. Так, по данным ФРС за три недели к 25 марта объем продаж трежерис превысил 100 млрд долларов США. Тем временем ФРС США пришлось запустить специальную программу (FIMA Repo Facility) для «обеспечения нормальной работы финансовых рынков». Данная программа дает возможность центральным банкам и другим международным организациям, в случае необходимости обменивать облигации на доллары. Программа начнет действовать с 06 апреля и продлится шесть месяцев. Однако несмотря на уход центробанков сохраняется повышенный спрос на трежерис. Доходность 10-летних гособлигаций США вчера снизилась на 1 б.п. до 0,59% годовых.

Дальнейшему ухудшению ожиданий инвесторов послужили последние комментарии президента США Дональда Трампа, который заявил, что ближайшие две-три недели будут крайне тяжелыми. Отметим, что ранее координатор Белого дома по борьбе с распространением коронавируса Дебора Биркс заявляла, что из-за пандемии коронавирусной инфекции только в США могут умереть до 200 тыс. человек. Также инвесторы в ожидании неутешительных данных из экономического фронта. Сегодня будут опубликованы недельные данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США. Напомним, что последние данные по заявкам на пособие были рекордно высокими (3,28 млн за неделю). На фоне ожиданий ослабления экономических показателей фондовый рынок США остается под давлением. К моменту завершения вчерашних торгов на NYSE индустриальный индекс Dow Jones снизился на 4,44%, индекс S&P просел на 4,41%, а высокотехнологичный Nasdaq потерял 4,41%.    

Диаграмма 2. Индекс S&P 500:

Источник: investing.com

НЕФТЬ

Нефтяные котировки растут на фоне ожиданий заключения сделки между Россией и Саудовской Аравии. Стоимость эталонной нефти Brent вчера выросла на 8,8%, а к данному моменту растет еще на 5,78% и находится на уровне 26,17 долларов США за баррель. Улучшению ожидании послужили комментарии президента США Дональда Трампа, который выразил уверенность в том, что сторонам удастся выработать какое-либо решение по ценам на нефть в ближайшие дни. Тем временем фундаментальные факторы остаются крайне негативными. Меры по сдерживанию коронавируса продолжают приводить к снижению спроса на нефть. По оценке ряда аналитиков предложение нефти на рынке к данному моменту превышает спрос на 25 млн баррелей в сутки. Тем временем опубликованные вчера данные EIA показали, что недельный рост запасов нефти в США составил 13,8 млн баррелей.    

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Российский рубль в среду демонстрировал негативную динамику на фоне повышенного спроса со стороны инвесторов на безопасные активы из-за опасений за мировую экономику, а также падения российской нефти Urals к минимальным значениям с 1999 года. По итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс USDRUB вырос на 0,37% до 78,73 рублей за доллар. Между тем поддержкой рублю выступают интервенции Банка России на тонком локальном рынке. При этом аналитики прогнозируют, что Минфин РФ может выделить Центробанку на текущий месяц валюту для продажи на рынке в рамках бюджетного правила на 202,5 млрд рублей (~2,6 млрд долларов). Отметим также, что ЦБР начинает с пятницы еженедельные онлайн-пресс-конференции о текущей ситуации в стране.

События в Казахстане:                    

• Хотите получить 42500 тенге от государства? Заплатите ЕСП.
• Результаты опроса населения по инфляционным ожиданиям, февраль 2020г.
• 20 млрд тенге выделит Фонд медстрахования для выполнения поручения президента.
• Как Трудовой кодекс Казахстана трактует дистанционную работу.
• Как изменится рынок кредитования в этом году.
• Всех прибывающих в Казахстан авиарейсами будут изолировать на трое суток.
• Казахстан приостановил почтовое сообщение с 44 странами.

Корпоративные события:  

• АО "Национальная компания "КазМунайГаз" сообщило о подтверждении агентством Fitch Ratings рейтинга компании на уровне "BBB-", прогноз "Стабильный".
• АО "Национальная компания "КазМунайГаз" сообщило о подтверждении агентством Standard & Poor's рейтинговых оценок компании, прогноз "Негативный".
• Дочерний Банк АО "Сбербанк России" совместно с АО "Казахстанский фонд устойчивости" приступил к реализации программы льготного кредитования для предпринимателей.
• АО "Национальная компания "КазМунайГаз" стало обладать 100% акций АО "КазМунайГаз-Сервис NS".
• Облигации KZ2C00006641 (BTDVb3) АО "Байтерек девелопмент" прошли процедуру листинга на KASE по категории "облигации" основной площадки.

Международные события:

• ФРС сделает "все возможное" для поддержки экономики на фоне предполагаемой рецессии -- чиновник.
• ЕЦБ должен сохранять низкий уровень ставок в условиях слабой инфляции -- член руководства.
• Bloomberg узнал о докладе разведки США о занижении КНР данных по вирусу
• ЦБР начинает с пятницы еженедельные онлайн-пресс-конференции о текущей ситуации в стране.
• Украина договаривается со Всемирным Банком о кредите на $150 млн - министр.
• Саудовская Аравия увеличила предложение нефти до более чем 12 млн барр/сут в среду -- источники.