Нефтяные котировки развернулись вверх на ожиданиях «мягкой посадки» американской экономики

11.12.2023

797 просмотров

В этом случае спрос на нефть со стороны одного из крупнейших ее потребителей сохранится

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

К концу прошлой недели пара USDKZT заметно снизилась на фоне растущих нефтяных котировок и умеренного восстановления риск-аппетита мировых инвесторов. По итогам валютных торгов в пятницу пара USDKZT закрылась на уровне 457,71 (-2,1 тенге). При этом торги проходили при несколько повышенной активности – совокупный объем составил 162,7 млн долларов при среднесуточных значениях с начала года в 148,9 млн. На локальном рынке мог наблюдаться дополнительный спрос на тенге перед выходными, тогда как предложение инвалюты в том числе обеспечивалось конвертацией трансфертов из Нацфонда (600-700 млн долларов в декабре).

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали разнонаправленную динамику: TONIA снизилась до 14,80% (-5 б.п.), SWAP_1D вырос до 11,00% (+21 б.п.). При этом объем торгов сохраняется у отметки в 1,3 трлн тенге третью сессию подряд. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 232 млрд тенге и был удовлетворен в полном объеме (средневзвешенная доходность – 15,75% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 4,3 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги на фондовом рынке в пятницу завершились снижением индекса KASE – до 4 158,29 пункта (-1,5%) на фоне падения стоимости акций БЦК (-15,0%). При этом долевые бумаги банка практически полностью отыграли свой декабрьский рост (около 18%), когда спрос на них был существенно повышен в отсутствие значимых для этого корпоративных событий. Что касается долгового рынка, то здесь можно отметить пятничное размещение ЕАБР трехлетних облигаций объемом 10,1 млн долларов со средневзвешенной доходностью к погашению 5,72% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Фондовый рынок США завершил торги пятницы очередным ростом (на 0,4-0,5%) на фоне вышедшей сильной статистики по рынку труда. Так, количество рабочих мест в американской экономике в ноябре увеличилось на 199 тысяч при ожиданиях роста на 180 тысяч. Уровень безработицы снизился до 3,7% с 3,9% месяцем ранее, обновив июльские минимумы. Средняя почасовая оплата труда в ноябре выросла на 0,4%, достигнув 4% в годовом выражении, практически полностью оправдав ожидания рынка. Таким образом, отсутствие значительного роста такого проинфляционного фактора, как оплата труда при увеличении количества рабочих мест, усилило вероятность «мягкой посадки» экономики США: инфляция движется в правильном направлении, а рынок труда остается устойчивым.

В то же время индекс потребительского доверия в США в декабре вырос до 69,4 пункта с 61,3 пункта месяцем ранее. При этом инфляционные ожидания американцев на ближайший год упали до минимальных с марта 2021 года значений в 3,1% (4,5% в ноябре), оценка инфляции в долгосрочной перспективе снизилась до 2,8% (3,2% в ноябре).

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent завершили прошлую неделю ростом – 75,8 доллара за баррель (+2,4%) после шести сессий непрерывного снижения (-12%). На настроения нефтетрейдеров, вероятно, повлияло усиление ожиданий «мягкой посадки» американской экономики и, как следствие, сохранение или даже рост спроса на сырье со стороны одного из основных его мировых потребителей. В то же время ОПЕК+ не перестает предпринимать действий по стабилизации цен на нефтяном рынке: в четверг главы Саудовской Аравии и России призвали все страны альянса присоединиться к соглашению о сокращении добычи, «поскольку оно отвечает интересам мировой экономики».

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Перед выходными курс USDRUB снизился до 91,9 рубля за доллар (-0,2%). Поддержку рублю по-прежнему оказывают обязательная продажа экспортной валютной выручки и жесткая монетарная политика Банка России. Так, например, аналитики Альфа-Банка прогнозируют еще одно повышение базовой ставки на предстоящем заседании по ДКП (15.12) и сохранение ее на этих максимумах в первой половине 2024 года. Во многом это объясняется наличием кратко- и долгосрочных инфляционных рисков, включая ослабление рубля и бюджетные параметры. Отметим, что годовая инфляция в РФ показывает устойчивый рост (7,5% по итогам ноября против апрельских минимумов в 2,3%), а доходы федерального бюджета РФ в ноябре упали из-за неблагоприятной конъюнктуры сырьевых рынков (2,8 трлн рублей против 3,4 трлн в октябре).

События в Казахстане:

Количество налоговых платежей в Казахстане сократится на 20% — премьер.
В 2024 году в Казахстане введут единый часовой пояс.
Казахстан и ОАЭ увеличат товарооборот до $1 млрд.
Для чего создают Национальную цифровую инвестиционную платформу.
В Казахстане предложили повысить тариф на электроэнергию до 90%.
Регулятор представил новую предельную ГЭСВ по потребкредитам.
Субсидирование АПК: вступили в действие Правила в новой редакции.

Корпоративные события:

Правительство Казахстана и ArcelorMittal завершают ключевую сделку.
Владелец Allur Group стал новым акционером АМТ.
КазТрансОйл планирует в декабре поставить в Германию 150 тысяч тонн нефти.
Freedom Holding Corp. получил согласие на приобретение статуса банковского холдинга Банк Фридом Финанс Казахстан.
Изменен состав Совета директоров Qazaqstan Investment Corporation.
Хамитов Е.Е. избран председателем Совета директоров Отбасы банка.

Международные события:

США наложили вето на резолюцию о прекращении огня в Газе.
Си Цзиньпин предупредил о «критической стадии» восстановления экономики Китая.
Совет ЕС и Европарламент договорились о правилах использования ИИ.
В ЕС договорились о правилах будущего рынка водорода и газа.
Эксперты предсказали возможность распада ОПЕК.
Аналитик BofA предупредил о риске проблем на фондовых рынках в начале 2024 года.
Мировые цены на продовольствие в ноябре снизились на 10,7% — ФАО.
Аналитики предсказали пятое подряд повышение ключевой ставки ЦБ.