Нефтяные котировки снизились на фоне изменений в энергетической доктрине США

22.01.2025

624 просмотров

Политика новой администрации Белого Дома направлена на максимизацию добычи нефти в США

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс нацвалюты к доллару завершил торги вторника умеренным укреплением на фоне ревальвационной динамики рубля и снижения индекса доллара США. По итогам торгов вторника на KASE курс по паре USDKZT опустился до 527,07 тенге за доллар (-2,87 тенге) при повышении объема торгов до 278,2 млн долларов (+69,3 млн). Некоторую поддержку курсу нацвалюты могло также оказать анонсирование НБРК объемов продажи инвалюты в рамках зеркалирования операций по покупке золота: в первом квартале на локальный рынок дополнительно поступят около 1,4 млрд долларов, тогда как в течение 2025 года ожидается продажа 6 млрд долларов.

Диаграмма 1. USDKZT

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка во вторник показали снижение: TONIA – опустилась с 14,83 до 14,76%, тогда как SWAP-1D – упала с 12,55 до 10,61%. При этом торговая активность остается заметно пониженной: объем торгов составил 373,8 млрд тенге против среднесуточного значения с начала года в 545,9 млрд. В то же время на недельных депозитах в Нацбанке было размещено 0,9 трлн тенге (100% спроса) при доходности 15,25%. Открытая позиция по операциям НБРК за счет высоких изъятий ликвидности через депозитные операции удерживается у отметки ~8,1 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов вторника снизился до 5 723,92 пункта (-0,65%). Основным драйвером этого снижения выступили акции БЦК (-3,9%), полностью растерявшие рост предыдущей сессии (+2,7%). Учитывая нейтральный в целом новостной фон, а также достаточно высокий общемировой риск-аппетит, подобное движение могло происходить под влиянием фиксации прибыли и ребалансировки портфелей локальными инвесторами перед началом сезона корпоративной отчетности за прошлый год.

НЕФТЬ

По итогам торгов вторника цены на нефть Brent снизились до отметки 79,3 доллара за баррель (-1,1%) на фоне ожиданий перенасыщения американского нефтяного рынка. Напомним, что сразу после вступления в должность президент США Дональд Трамп подписал декларацию о чрезвычайной ситуации в сфере энергетики, отменив ограничения на бурение в большинстве прибрежных вод страны. Аналитики EIA отмечают, что рост добычи нефти при замедлении мирового спроса на сырье может оказать заметное давление на нефтяные котировки в текущем году. Негативный сентимент также поддержали заявления Трампа о «вероятном» прекращении импорта нефти из Венесуэлы, а также задержка в введении импортных пошлин на сырье из Канады и Мексики (до 01.02).

Между тем в моменте цены на нефть перешли к росту (+0,1%) на фоне зимнего шторма в Мексиканском заливе: из-за похолодания и связанных с ним эксплуатационных проблем только в Северной Дакоте добыча нефти может снизиться на 130-160 тыс. б/с.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские фондовые индексы завершили торги вторника ростом в пределах 0,6-1,2%, так как инвесторы были воодушевлены тем, что импортные тарифы не были объявлены в ходе первого раунда исполнительных мер Дональда Трампа в качестве президента США. У участников рынков появилась надежда, что новая администрация использует метод «кнута и пряника», используя торговые ограничения лишь в качестве инструмента давления на торговых партнеров.

Также рост индексов поддержали корпоративные события, включая отчет Netflix о рекордном количестве новых подписчиков в 2024 году, объявление Трампа о создании OpenAI, SoftBank и Oracle совместного предприятия с инвестициями до 500 млрд долларов в инфраструктуру ИИ, а также публикацию финрезультатов 3М с оптимистичной прибылью за четвертый квартал прошлого года.

Что касается биткоина, то его рост на вчерашней сессии составил 4% после новостей о создании рабочей группы по разработке нормативной базы для криптоактивов в США.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне неопределенности в отношении торговой политики США и, как следствие, дальнейшей ситуации с инфляцией, индекс доллара заметно снизился (-1,2%), а доходность казначейских облигаций потеряла 5 б.п. В то же время стоимость золота, как актива, пользующегося повышенной привлекательностью в подобных условиях, выросла на 0,4%. В фокусе внимания инвесторов по-прежнему остаются действия новой администрации Белого Дома, определяющие склонность к риску в краткосрочной перспективе.

События в Казахстане:

Касым-Жомарт Токаев принял председателя Верховного суда Асламбека Мергалиева.
В Мажилисе решают упразднить сертификат CT-KZ.
Венгрия построит в Казахстане заводы по выпуску комбикормов и премиксов за $83 млн.
Товарооборот между Астаной и Ташкентом превысил $4,2 млрд в 2024 году.
В стране есть значительный объем скрытого оборота — Алихан Смаилов.
Нацбанк планирует продать инвалюты на 750 млрд тенге.
В Нацбанке поспорили, нужно ли отказаться от монополии на покупку золота.
Неквалифицированным инвесторам запретили покупать ГДР.
Минцифры сделало заявление о создании нового мобильного оператора.
Операторы связи возобновляют процедуры повышения тарифов.

Корпоративные события:

АРРФР зарегистрировало проспект выпуска облигаций KZ2C00011583 (BRKZb38) БРК с изменениями.
Отбасы банк сообщил о запуске второго этапа программы «Наурыз».
СК «Евразия» выплатит $4,6 млн за ущерб от пожаров в Калифорнии.
Фонд фондов венчурных инвестиций запустят в юрисдикции МФЦА.
АК Алтыналмас выплатил дивиденды по привилегированным акциям за четвертый квартал 2024 года.
Единственный акционер Акжал Голд Ресорсиз решил выплатить дивиденды по простым акциям за 2023 год.

Международные события:

США, вероятно, перестанут покупать нефть в Венесуэле — Дональд Трамп.
Трамп допустил ужесточение санкций против РФ.
Дональд Трамп отменил 78 решений предыдущей администрации.
США приостанавливают оказание помощи на развитие другим странам.
Минфин США начал применять чрезвычайные меры для избежания дефолта.
Израиль заявил о начале контртеррористической операции на Западном Берегу.
Израиль предложил Киеву захваченное оружие российского производства.
Зеленский усомнился в участии Европы в мирных переговорах.
Сирия расторгла инвестиционное соглашение с Россией о порте Тартус.
Глава Saudi Aramco спрогнозировал рост спроса на нефть в 2025 году.