Нефтетрейдеров обеспокоили разочаровывающие макроданные из Германии и Китая 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника на KASE курс по паре USDKZT вырос до 524,60 тенге за доллар (+1,8 тенге) при несколько повышенном объеме торгов – 217,3 млн долларов (+8,7 млн). Давление на обменный курс тенге в ходе вчерашней сессии могли оказывать как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних можно выделить снижение нефтяных котировок, а также небольшое ослабление российского рубля и умеренное повышение индекса доллара США. Что касается ситуации на локальном рынке, то вероятно имеющееся стабильное предложение инвалюты не покрывает активизировавшийся после длинных выходных спрос на нее со стороны казахстанских компаний – импортеров и внешних заемщиков.

Диаграмма 1. USDKZT

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка во вторник продемонстрировали снижение: TONIA – снизилась с 14,80 до 14,79%, SWAP – с 10,24 до 9,89%. При этом объем торгов заметно повысился – до 859,9 млрд тенге (+284,8 млрд). В то же время на недельных депозитах в Нацбанке были размещены рекордные 2,1 трлн тенге (100% спроса) при доходности 15,25%. Открытая позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться у отметки ~7,1 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов вторника показал оконулевую динамику, закрывшись на отметке 5 552,72 пункта (-0,03%). Подобная динамика была связана с тем, что снижение акций Kaspi (-1,6%) и Казатомпрома (-1,1%) было практически полностью нивелировано ростом акций Народного Банка (+2,7%). Отметим, что БЦК сообщил о повышении агентством S&PGlobalRatings рейтинговых оценок банка до «ВВ», «В» и «kzA+», прогноз «Стабильный». Из событий долгового рынка можно отметить размещение акиматами восьми областей десятилетних облигаций совокупным объемом 23,5 млрд тенге и годовой доходностью 0,02%.

НЕФТЬ

По итогам торгов вторника цены на нефть продолжили снижение, закрывшись на отметке 73,3 доллара за баррель (-0,8%), на фоне слабых перспектив спроса на сырье после публикации свежих макроданных в Германии и Китае. Индекс делового климата, являющийся важнейшим индикатором экономической ситуации в Германии, неожиданно упал в декабре до 84,7 пункта (минимальный показатель с мая 2020 года) с 85,6 пункта месяцем ранее. Розничные продажи в КНР разочаровали инвесторов: повышение в ноябре составило 3% в годовом выражении против роста на 4,8% месяцем ранее. Между тем поддержку нефтяным котировкам может оказать введение в действие 15-го пакета санкций ЕС в отношении России, направленных в том числе против танкеров, перевозящих российскую нефть. О новых санкциях Великобритании против российских судов объявил также премьер-министр Кир Стармер.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые фондовые индексы США во вторник снизились в пределах 0,3-0,6% в преддверии решения Федрезерва по процентным ставкам. Учитывая уверенность рынка в снижении на 25 б.п., в фокусе внимания будет свод экономических прогнозов регулятора (SEP) и комментарии председателя Джерома Пауэлла касательно перспектив монетарной политики в 2025 году. Помимо этого, инвесторы, вероятно, анализировали противоречивые макроданные США: розничные продажи в ноябре выросли на 0,7% за счет активных покупок автомобилей (прогноз роста на 0,5-0,6%), тогда как промышленное производство в стране снизилось на 0,1% (прогноз роста на 0,3%).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах во вторник наблюдалась слабая волатильность. Индекс доллара США несколько повысился (+0,1%) на ожиданиях инвесторов в отношении замедления смягчения монетарной политики Федрезерва в следующем году. Золото снизилось (-0,2%), а доходность казначейских облигаций США стабилизировалась (-1 б.п.) в преддверии сегодняшних результатов заседания Федрезерва.

События в Казахстане:

• Президент принял премьер-министра Олжаса Бектенова.
• Президент принял председателя фонда «Қазақстан халқына».
• Премьер поручил решать проблемы инвесторов «в ручном режиме».
• АБИИ и Всемирный банк инвестируют $1,3 млрд в Средний коридор.
• В Минэнерго объяснили снижение уровня добычи нефти в Казахстане.
• Минфин назвал причину неисполнения плана по налоговым поступлениям в бюджет.
• Минфин отверг намерение пополнять бюджет за счет штрафов.
• С начала года активы Нацфонда выросли на 1,3% и достигли $60,8 млрд.
• В Казахстане появится микрофинансовый омбудсмен.
• Инфляция в ноябре ускорилась в 10 регионах.

Корпоративные события:

• Росатом выходит из некоторых урановых проектов в Казахстане.
• S&P повысило рейтинги Банка ЦентрКредит, со стабильным прогнозом.
• Sustainable Fitch повысило ESG-рейтинг БРК до уровня 2.
• Тимур Турлов докапитализирует Freedom Bank на 20 млрд тенге.
• Halyk Bank сообщил о сделках с собственными ценными бумагами в рамках программы выкупа ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
• Эйр Астана сообщила о сделках с собственными ценными бумагами с 10 по 13 декабря.

Международные события:

• Пентагон может не успеть использовать все $5,6 млрд для помощи Украине до прихода администрации Трампа.
• Reuters: НАТО взяла на себя функции по координации помощи Украине вместо США.
• Bloomberg узнал о возобновлении в ЕС дискуссий о конфискации замороженных активов ЦБ.
• Компании Центральной Европы выступили за сохранение транзита газа через Украину.
• Нетаньяху на границе с Сирией рассказал о будущем Голанских высот.
• Трамп и SoftBank инвестируют в США $100 млрд.
• В АКРА обрисовали пути развития стран Центральной Азии.
• Страны ЕАЭС могут заключить договор о коллективной продовольственной безопасности.