Объем вложений иностранных инвесторов в госдолг РК вырос до нового рекорда в 822 млрд тенге

09.08.2021

1326 просмотров

Недавнее повышение базовой ставки и дальнейшие намеки на возможное ужесточение ДКП со стороны НБРК могут поддержать спрос на тенговые активы

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта завершила прошлую неделю укреплением, несмотря на противоречивые сигналы с внешних рынков. По итогам валютных торгов на KASE в пятницу курс по паре USDKZT снизился до 424,32 тенге за доллар (-0,85 тенге) при объеме торгов в 140 млн долларов (+1,3 млн). Отметим, среднесуточный объём торгов по указанной паре в текущем году составляет 133,3 млн долларов.

Между тем в краткосрочном периоде поддержку нацвалюте может оказать августовский квартальный налоговый период, когда экспортеры могут продавать значительные объёмы валюты. Так, предыдущие квартальные налоговые выплаты в Нацфонд составили 446,6 млрд тенге. Таким образом, в ближайшие недели может усилиться налоговый фактор в формировании курса тенге.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:45 ALA) торгуется на уровне 426,6 тенге за доллар, что на 2,28 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка тем временем сохранились вблизи нижней границы процентного коридора базовой ставки. В частности, по однодневным операциям валютного свопа ставки снизились на 21 б.п., до 8,17% годовых (объем: 9,8 млрд тенге), в то время как стоимость фондирования через репо овернайт не изменилась – 8,52% годовых (433,8 млрд тенге). Напомним, что ставки денежного рынка зеркально отреагировали на повышение базовой ставки в конце июля.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги в пятницу на локальной фондовой бирже завершились в «зеленой» зоне после предыдущих двух сессий снижения подряд. По итогам дня индекс KASE вырос на 0,57%, до 3 090,3 пунктов. В составе индекса наибольший рост отмечался в акциях Казатомпрома (+2,2%), а также Kcell (+0,7%), Народного Банка (+0,6%) и KEGOC (+0,6%). Из прошедших событий на долговом рынке отметим размещение Казахстанским фондом устойчивости однолетних облигаций на сумму 10,0 млрд тенге с доходностью к погашению 9,84% годовых.

Из опубликованной статистики отметим, что, по данным Центрального депозитария ценных бумаг, объём вложений нерезидентов в ГЦБ РК за январь-июль вырос почти в два раза и достиг отметки 822 млрд тенге (~1,9 млрд долларов США), что является новым абсолютным рекордом за всю историю наблюдений. Из указанной суммы 59% (или 481 млрд тенге) приходятся на ноты НБРК; оставшиеся 41% (или 341 млрд тенге) — на облигации Минфина РК. Недавнее повышение базовой ставки и дальнейшие намеки на возможное ужесточение ДКП со стороны НБРК могут поддержать спрос на тенговые активы.

Таблица 1. Доля нерезидентов в структуре ГЦБ РК:

Источник: ЦДЦБ

МИРОВОЙ РЫНОК

В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги разнонаправленным движением на фоне довольно сильных данных по рынку труда. По итогам дня, индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,2%, промышленный индекс Dow Jones поднялся на 0,4%, однако индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq сократился на 0,4%. Как сообщило министерство труда, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло на 943 тысячи, хотя ожидалось увеличение показателя лишь на 870 тысяч. На этом фоне безработица в США в июле снизилась до 5,4% с 5,9% в июне. Сильный отчет по занятости усилил инфляционные ожидания и может ускорить нормализацию монетарной политики Федрезерва. Соответственно, в пятницу инвесторы фиксировали прибыль по акциям технологического сектора и перенаправляли спрос на бумаги, которые больше всего выиграют от возобновления экономической активности.

На текущей неделе в фокусе внимания рынка продвижение двухпартийного законопроекта по инфраструктуре на сумму один трлн долларов, данные по индексу потребительских цен в США в июле, об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице, индексу потребительской уверенности Мичиганского университета, и т.д.

НЕФТЬ

На росте опасений за будущий спрос на сырье в свете ускорения четвертой волны Covid-19 в мире стоимость эталонной нефти Brent в пятницу снизилась до 70,7 долларов за баррель (-0,8%), к данному моменту опускается до 69,4 (-1,8%). Давление на котировки также оказывал неожиданный рост запасов сырья в США – на 3,6 млн баррелей, против ожиданий снижения на 3,1 млн баррелей. Между тем число действующих нефтяных буровых установок в США выросло до 387 агрегатов (+2 ед.). В фокусе внимания нефтетрейдеров – ежемесячные отчеты Международного энергетического агентства (МЭА) и ОПЕК, от которых рынок ожидает оценку влияния растущей заболеваемости Covid-19 на спрос на сырьё.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне падения котировок нефти, по итогам пятничных торгов на Московской бирже, курс USDRUB вырос до 73,46 рублей за доллар (+0,51%). При этом сильная трудовая статистика в США усилила ожидания по сворачиванию стимулирующих мер со стороны Федрезерва, что оказывало поддержку индексу доллара (+0,6%). Это могло соответствующим образом сказаться на аппетите к риску и, в частности, спросу на рублевые активы. Кроме того, дополнительное давление на рубль оказывает увеличение в августе-сентябре объема покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила. В период с 06 августа по 06 сентября 2021 года ведомство купит валюту на 315,9 млрд рублей, ежедневно на эти цели будет направляться сумма в эквиваленте 14,4 миллиарда рублей.

События в Казахстане.

Товарооборот Казахстана со странами Центральной Азии вырос в 1,5 раза.
КазМунайГаз заинтересован в разработке трех месторождений.
Экспорт несырьевых товаров за 5 месяцев составил $7,2 млрд.
Казахстанцы вернули в ЕНПФ более 210 млрд тенге.
РК полностью перейдет на электронные торги сжиженным газом в 2022 году.
В Алматы четвертая волна коронавируса - заявил Бекшин.

Корпоративные события:

АРРФР зарегистрировало выпуски облигаций KZ2C00007839 и KZ2C00007854 Казахстанская Жилищная Компания.
Акционеры БАСТ утвердили годовую финансовую отчетность и приняли решение не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2020 год.
Единственный акционер Фонд финансовой поддержки сельского хозяйства принял решение одобрить дорожную карту по передаче функций и присоединению к Аграрная кредитная корпорация.
Алтыналмас выплатил дивиденды по своим простым акциям за 2020 год.

Международные события:

Посол России в ФРГ заявил о скором окончании строительства "Северного потока - 2".
МИД Афганистана приветствовал созыв совещания СБ ООН по ситуации в стране.
Бомбардировщики B-52 США нанесли авиаудары по талибам в провинции Джаузджан.
Минобороны Азербайджана заявило об обстрелах на границе с Арменией.
В Японии эвакуируют почти 160 тысяч человек из-за тайфуна.
Германия потратит 10 млрд евро на восстановление после наводнений.