Объём вложений иностранных инвесторов в госдолг РК снизился на 200 млрд тенге в декабре

13.01.2022

1517 просмотров

Выход нерезидентов из госдолга в декабре, безусловно, повлиял на курс нацвалюты

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На открытии валютных торгов текущей недели пара USDKZT продемонстрировала умеренный рост до 433,78 тенге за доллар (+1,96 тенге). Такая динамика во многом обусловлена предыдущими словесными интервенциями монетарного регулятора, а также растущими ценами на нефть. Отметим, что котировки нефти находятся вблизи отметки 85 долларов за баррель, что является максимальным показателем с начала ноября 2021 года. Очевидно, что ажиотажного спроса на инвалюту в первую очередь удалось избежать ввиду стабилизации ситуации внутри страны.

Между тем индекс деловой активности в декабре 2021 года продемонстрировал позитивную динамику, составив 50,6 (в ноябре – 49,9). В секторе услуг индекс сложился на уровне 50,4 (в ноябре – 49,3), в промышленности – 50,7 (50,8), в строительстве – 51,3 (49,9).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка тем временем продемонстрировали понижательную динамику, опустившись близ уровня базовой ставки (тек. 9,75%). В частности, по однодневным операциям валютного свопа ставки снизились до 10,13% годовых (-13 б.п.), в то время как стоимость фондирования через репо овернайт опустилась до 9,99% годовых (-36 б.п.). Между тем нетто-позиция по операциям НБРК находится около отметки 3,0 трлн тенге, что является минимальным значением за последние три года.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

После двухдневного роста «голубые» фишки KASE продемонстрировали коррекционное снижение. При этом наибольшие «распродажи» коснулись акций Народного Банка (-4,0%) и Казатомпрома (-1,1%). На этом фоне индекс KASE по итогам дня потерял 0,78%, опустившись до отметки 3 598,79 пункта.

Из опубликованной статистики отметим, что, по данным Центрального депозитария ценных бумаг, объём вложений нерезидентов в ГЦБ РК за декабрь 2021 года снизился на 200 млрд тенге, с 795,1 до 595,5 млрд тенге (-34%). Продолжающийся с ноября прошлого года выход иностранных инвесторов из ГЦБ РК и в целом активов развивающихся стран во многом обусловлен ожиданиями ужесточения монетарной политики Федрезервом и закрытием сделок carry trade. В таких условиях поддержать спрос на тенговые активы может увеличение дифференциала процентных ставок с развитыми странами.

МИРОВОЙ РЫНОК

В среду ключевые американские фондовые индексы выросли в пределах 0,1-0,3%, несмотря на рекордные показатели потребительской инфляции. Так, инфляция в США в декабре выросла до 7% в годовом исчислении (6,8% в ноябре), что является максимальным темпом подъёма с июня 1982 года. Тем не менее рекордный показатель ИПЦ совпал с ожиданиями рынка и был во многом учтён в котировках ранее (в первой неделе января индексы снижались), что и объясняет вчерашнюю динамику индексов. На фоне рекордной инфляции участники рынка с большой уверенностью (76%) ожидают первого повышения базовой ставки Федрезервом в марте текущего года (16.03).

НЕФТЬ

Восходящая динамика котировок нефти продолжилась в среду – нефть Brent приблизилась к отметке 85 доллара за баррель (+1,3%). Поддержку сырьевому рынку оказали данные о более сильном снижении запасов сырья относительно ожиданий. По данным EIA, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе уменьшились на 4,55 млн баррелей при ожиданиях снижения на 1,9 млн баррелей. Между тем глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль обвинил РФ в энергетическом кризисе в Европе. По мнению Бироля, Москва сдерживала объёмы поставок газа в Европу в период повышенной геополитической напряжённости.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Несмотря на благоприятный внешний фон, по итогам торгов среды курс по паре USDRUB вырос до 74,72 рубля за доллар (+0,33%). Высокая неопределённость вокруг геополитических рисков остаётся важным фактором уязвимости российской валюты. Отметим, что заседание Совета НАТО – РФ не смогло снизить геополитическую неопределенность. В то же время в среду Сенат США опубликовал проект подготовленного демократами нового пакета санкций против государственного долга России, банковского сектора и руководства страны (см. ниже). При этом сегодня в Сенате также пройдет голосование по внесению в оборонный бюджет поправок с санкциями против газопровода «Северный поток – 2». Кроме того, Минфин РФ с 14 января по 4 февраля направит на покупку валюты в рамках бюджетного правила 585,9 млрд рублей. Таким образом, объём ежедневных покупок составит эквивалент 36,6 млрд рублей, тогда как в декабре показатель составлял 22,8 млрд рублей в день.

События в Казахстане:

Президент поручил восстановить Алматы в самое короткое время.
Вывод из Казахстана миротворцев ОДКБ начнется 13 января.
Правительство отзывает проект закона о сотрудничестве с ОАЭ в приоритетных отраслях.
Какие меры будут приняты против необоснованного вывода капитала из страны - Минфин РК.
Финрегулятор ужесточит требования по кредитованию казахстанцев.
Как теперь будут продавать сжиженный газ в Казахстане.
Казахстанцы направили в «Оператор РОП» 691 млрд тенге утильплатежей за пять лет.
Ограничительные меры ужесточат по всему Казахстану.

Корпоративные события:

Рейнис Рубенис избран Председателем Правления ForteBank.
Аграрная кредитная корпорация стала обладать 100% акций Фонд финансовой поддержки сельского хозяйства.
Макулбеков Р.Н. избран председателем Совета директоров ШалкияЦинк ЛТД.

Международные события:

Сенаторы США включили в проект новых санкций Путина и 11 банков.
НАТО заявило о «значительных» разногласиях с Россией.
США предложили новые санкции ООН из-за ракетных пусков КНДР.
В ФРГ назвали истинную причину задержки с запуском «Северного потока — 2».
ВВП еврозоны будет расти быстрее экономики США.
ВОЗ: в ближайшие 2 месяца «омикроном» могут заразиться 50% населения Европы и Центральной Азии.