Объём вложений нерезидентов в ГЦБ РК за январь вырос на 171 млрд тенге

06.02.2026

92 просмотров

Приток средств нерезидентов продолжает выступать одним из факторов поддержки курса нацвалюты

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Доллар на KASE продолжил уверенно снижаться третью сессию подряд на фоне приближения старта налогового периода. По итогам торгов четверга курс по паре USDKZT по итогам торгов опустился до 494,76 тенге за доллар (-3,70 тенге). Отметим, что в преддверии квартального налогового периода в стране ряд игроков рынка могли конвертировать инвалюту заранее, о чем, в частности, можно судить по возросшему объему торгов – 430,0 млн долларов (+65,5 млн). Отметим, что в феврале выплачивается ряд важных налогов за четвертый квартал 2025 года: 25 февраля завершается срок уплаты рентного налога, доп. платежей недропользователя, КПН, НДПИ и НДС.

Кроме того, укрепление тенге могло быть усилено разовыми конвертациями валюты для собственных операционных нужд отдельных компаний и/или притоком средств нерезидентов на внутренний рынок. Напомним, в январе инвестиции нерезидентов в ГЦБ выросли на 171 млрд тенге или 8,7% – до 2,1 трлн тенге. На этом фоне доля владения нерезидентов также увеличилась с 6,2% до 6,7%.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально-значимые продовольственные товары (СЗПТ).

На данный момент (10:44 ALA) курс USDKZT на KASE составляет 494,20 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Вложения нерезидентов в ГЦБ РК:

Источник: НБРК, ЦДЦБ, расчеты АФК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне колебаний профицита ликвидности в системе. TONIA снизилась с 17,43% до 17,39%, а SWAP-1D сохранился на уровне 12,13%. Общий объём торгов составил 901,2 млрд тенге (+13,8 млрд). Спрос на депозитном аукционе вырос до 1,6 трлн тенге (+581,5 млрд). Объём открытой позиции опустился до 7,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга индекс KASE просел на 1,6% – до 7 559,8 пункта, оставаясь под давлением общего снижения бумаг из-за бегства инвесторов от риска на мировых рынках капитала. Наиболее заметно упали акции Казатомпрома (-8,2%) за счёт снижения котировок урана (-2,1%), а также бумаги Air Astana (-1,1%), Kaspi (-1,0%) и Народного Банка (-0,8%) в связи с фиксацией прибыли и ребалансировкой портфелей.

НЕФТЬ

Нефтяные фьючерсы снижаются и закрываются на уровне 67,6 доллара за баррель (-2,8%) под влиянием уменьшения геополитической премии в ценах. Поддерживающим фактором для снижения выступают переговоры между США и Ираном в Омане: несмотря на недавнюю эскалацию, напряжённость между странами остаётся, скорее, психологическим драйвером, чем реальной угрозой для поставок.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Беспокойство инвесторов из-за состояния рынка труда в США и динамики технологических акций оказали давление на рынок и привели к снижению фондовых индексов на 1,2–1,6%. Количество объявленных сокращений в январе выросло на 118% г/г, что сделало январь худшим месяцем по масштабам увольнений с 2009 года. Число открытых вакансий в декабре снизилось третий месяц подряд, достигнув минимального уровня с сентября 2020 года. Первичные заявки на пособие по безработице на прошлой неделе поднялись до максимума почти за два месяца (231 тыс.), хотя на этот показатель, вероятно, повлияли зимние штормы и связанные с ними остановки работы.

Между тем среди крупнейших технологических компаний особенно выделилась Amazon: её акции упали примерно на 4,4% после того, как компания сообщила о планах увеличить капитальные затраты в 2026 году до 200 млрд долларов, что на 56% выше уровня прошлого года. Акции Alphabet снизились на 0,8%, несмотря на публикацию накануне более сильных, чем ожидалось, финансовых результатов за четвёртый квартал. Давление на бумаги оказало заявление компании о том, что капитальные затраты в 2026 году составят 175-185 млрд долларов, что примерно вдвое превышает уровень 2025 года. В последние месяцы инвесторы выражают обеспокоенность масштабами расходов компаний на развитие инициатив в сфере ИИ. В то же время акции Qualcomm упали на 8,5% после того, как прогнозы компании относительно выручки на текущий квартал (10,2–11 млрд долларов) оказались ниже ожиданий аналитиков (11,15 млрд долларов). Руководство объяснило слабый прогноз глобальным дефицитом микросхем памяти.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Опасения относительно рынка труда и ИИ повысили спрос на 10-летние казначейские облигации США, доходности которых скорректировались с 4,28% до 4,21%. В то же время индекс доллара вырос до 97,82 пункта (+0,2%) в связи со снижением опасений относительно независимости ФРС. Цены на золото, наоборот, снизились до 4 722 доллара за тройскую унцию (-4,6%) благодаря улучшению общего геополитического фона.

События в Казахстане:

Казахстан готов развивать коридор «Казахстан – Туркменистан – Афганистан – Пакистан».
Казахстан присоединился к Токийской конвенции о признании дипломов.
Казахстан готов экспортировать 20 из 60 критических минералов.
В 2027 году Казахстан полностью закроет внутренние потребности в электроэнергии.
Деловая активность в Казахстане вышла в плюс – Нацбанк.
Нацбанк РК меняет правила электронных платежей: что изменится.
Как высокая базовая ставка повлияла на кредитование бизнеса и населения.
Ипотека и автокредиты набирают обороты в Казахстане, несмотря на ужесточение условий.
Клиентам страховых компаний Казахстана дадут дополнительную защиту.
Казахстанцы смогут делать межбанковские переводы по номеру телефона получателя.

Корпоративные события:

Изменен состав Правления ForteBank.
Изменен состав Совета директоров КазАгроФинанс.
Российская Татнефть вышла из крупного проекта Казахстана на $1 млрд.
Новую скважину пробурят на Карачаганаке после решения о выплатах участников $2-4 млрд.
Altyn Group Qazaqstan будет поставлять редкоземельные элементы в США.
Shell приостанавливает инвестиции в Казахстан.
Экибастузская ГРЭС-2 займет у Самрук-Энерго для погашения долга в ₸100 млрд.

Международные события:

Трамп выступает за разработку нового соглашения вместо ДСНВ.
Си Цзиньпин и Дональд Трамп обсудили ключевые вопросы двусторонних отношений.
Резкий рост поставок венесуэльской нефти обернулся проблемами для НПЗ США.
Иран перед выбором: сделка или эскалация.
Иран задержал два танкера в Персидском заливе.
Сирия подписала историческую сделку c Chevron и Power International.
Премьер-министр Грузии подтвердил курс на ЕС и готовность к открытым дебатам.
Банк Англии сохранил ключевую ставку.
Курс биткоина упал ниже $70 тысяч впервые с ноября 2024 года.