Эксперты ожидают сохранения базовой ставки на сегодняшнем заседании НБРК
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
Дисбаланс спроса и предложения на валютном рынке KASE в четверг сохранился с перевесом в сторону покупателей инвалюты: по итогам биржевых торгов средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на отметке 491,74 тенге за доллар (+2,25 тенге) при значительном увеличении объёма торгов – до 363,8 млн долларов (+90,0 млн). Приобретение долларов может происходить ввиду необходимости оплаты растущих импортных поставок в страну перед сезонным увеличением потребительской активности, обслуживания внешних обязательств, а также негативного фона вокруг российского рубля. Кроме того, в текущем месяце значительно увеличен заявленный объём покупок инвалюты для ЕНПФ (до 850-950 млн с 500 млн в сентябре).
Напомним, что чрезмерное ослабление тенге будет негативно сказываться на стоимости импортных товаров и повлечет за собой ускорение инфляционных процессов (под влиянием эффекта переноса ослабления курса в потребительские цены). Кроме того, поскольку фундаментальные факторы, складывающиеся в экономике страны и на внешних рынках, не демонстрируют такого ухудшения, создаются предпосылки для «качелей» по мере удовлетворения текущего высокого спроса на инвалюту.
В этом ключе отметим, что три четверти экспертов, опрошенных АФК в начале октября, ожидают сохранения базовой ставки на сегодняшнем заседании на фоне внутренних проинфляционных факторов, включая растущие объемы фискального стимулирования, рост тарифов в рамках реформы ЖКХ, высоких инфляционных ожиданий. При этом оставшаяся часть (26%) допускает снижения ставки до 14% годовых.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Ставки на денежном рынке устойчиво удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 13,79%, SWAP-1D – 7,94%) на фоне высокого структурного профицита ликвидности в системе. В этом ключе отметим, что в рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитах в Нацбанке было размещено 1,3 трлн тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. На фоне высоких изъятий открытая позиция по операциям НБРК удерживается выше отметки 7,0 трлн тенге задолженности перед рынком.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
По итогам четверга индекс KASE вырос на 0,33% – до 5 119,1 пункта. Основным драйвером указанного роста выступили акции Народного Банка (+1,7%), отыгрывавшие позитивную динамику на LSE; а также Казатомпрома (+0,6%) на фоне ожиданий по увеличению спроса на уран.
НЕФТЬ
Цены на нефть заметно восстанавливались в четверг после просадки на предыдущих двух сессиях. По итогам торгов четверга цена нефти Brent выросла до 79,3 доллара за баррель (+3,2%) на фоне ожиданий скорого ответа Израиля на ракетную атаку Ирана, а также приостановки добычи сырья в Мексиканском заливе из-за урагана «Милтон». По сообщениям Reuters, Иран пригрозил Саудовской Аравии, Катару и ОАЭ серьёзными последствиями в том случае, если эти страны разрешат Израилю пользоваться их воздушным пространством. Кроме того, в четверг йеменские хуситы вновь атаковали танкер в Красном море.
РИСКОВЫЕ АКТИВЫ
Более сильный, чем ожидалось, рост инфляции немного ухудшил рыночный сентимент в четверг: основные американские фондовые индексы завершили день снижением в пределах 0,1-0,2%. Отметим, что потребительские цены в США в сентябре выросли в месячном выражении на 0,2% (ожидался рост на 0,1%), а в годовом выражении составили 2,4% (прогнозировалось замедление до 2,3%). Немного сгладили инфляционную статистику данные по резкому росту заявок на пособие по безработице (+33 тыс. – до 258 тыс.).
Сегодня в фокусе внимания – данные по инфляции цен производителей (PPI) и старт сезона корпоративной отчётности за III квартал т.г. (финрезультаты опубликуют – JPMorgan Chase, Wells Fargo, и т.д.). Эти данные могут задать тон сегодняшним торгам.
ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ
В безрисковых инструментах основные изменения наблюдались в золоте (+0,5%) на фоне сообщений СМИ об угрозе Ирана странам Персидского залива при предоставлении своего воздушного пространства Израилю.
События в Казахстане:
- Токаев провёл переговоры с президентом Туркменистана в расширенном формате.
- Казахстан и Туркменистан могут довести товарооборот до $1 млрд – президент.
- Декларацию об укреплении дружбы и углублении партнерства приняли Казахстан и Туркменистан.
- Сенат одобрил ратификацию соглашения о стратегическом сотрудничестве Казахстана и Катара.
- Обязательства Казахстана перед 10 странами-инвесторами выросли на 4%.
- QazIndustry возместил производителям затраты на 1,3 млрд тенге.
- МНЭ установило новые лимиты долга на 2025 год для акиматов областей и городов республиканского значения.
- Вторичное жилье в Казахстане подорожало в 2,5 раза сильнее первичного.
Корпоративные события:
- QazaqGaz и Туркменгаз будут сотрудничать в сфере добычи, транспортировки и импорта газа.
- КМГ и Туркменнебит заключили меморандум о сотрудничестве.
- КМГ стал обладать 87,65%-й долей Coöperatieve KMG ЕР U.A. и 95,10%-й долей KMG ЕР Netherlands Energy Coöperatief U.A.
- КазМунайГаз-Аэро будет сотрудничать с NextChem в области чистого авиатоплива.
- Российский Лукойл начал работы на нефтяном месторождении в Казахстане.
- Изменен состав Совета директоров Bereke Bank.
Международные события:
- Байден заявил Шольцу о намерении продолжить оказывать военную помощь Киеву.
- FT узнала, что США откажутся от своего требования к ЕС по помощи Украине.
- Всемирный банк учредил новый фонд для Украины на 10 миллиардов долларов.
- Байден и Нетаньяху провели «прямой и продуктивный» телефонный разговор.
- Reuters: Иран пригрозил Саудовской Аравии войной при одном условии.
- НАТО приступает к проведению ежегодных ядерных учений.
- Центробанк Китая запустил механизм свопов с первоначальным объемом $70 млрд.
- Капитализация мирового крипторынка выросла на 8% в сентябре после падения на 12,4% в августе.