Отрицательная корреляция – фондовые рынки растут на фоне падения цены на нефть

16.03.2022

1905 просмотров

После череды падений NASDAQ вырос на 2,9%, S&P – на 2,1%, Dow – на 1,8%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов во вторник нацвалюта вновь ослабла – курс по паре USDKZT закрепился на отметке 512,17 (+0,43 тенге). При этом объём торгов долларами практически не изменился – 248,8 млн долларов (-2,1 млн), оставаясь выше средних значений с начала года – 162,6 млн долларов. Ослабление тенге произошло на фоне падения цены на нефть ниже 100 долларов за баррель, а также в условиях сохраняющейся неопределенности в отношении дальнейшего развития геополитической ситуации и санкционной риторики. Поддержку нацвалюте может оказать снижение негативных настроений участников локального рынка в ответ на действия властей по стабилизации валютного рынка, а также предложение валюты в рамках конвертации трансфертов Нацфонда, валютной выручки квазигоссектора и валютных интервенций Нацбанка.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Стоимость «коротких денег» на KASE во вторник выросла: доходность однодневных операций репо увеличилась до 14,16% годовых (+28 б.п.), привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 15,48% годовых (+3 б.п.). Объем торгов на рынке продолжает снижаться до 676,4 млрд тенге (-77,6 млрд), приближаясь к среднесуточным объемам февраля (613,4 млрд). Во вторник на недельных депозитах в НБРК были размещены 170,0 млрд тенге (100% спроса) при доходности 13,5%. При этом открытая позиция по операциям НБРК продолжает находиться на минимальных уровнях (~2,5 трлн тенге).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов во вторник индекс KASE незначительно вырос – до 3 358,4 пункта (+0,03%). При этом рост цен на долевые бумаги Кселл (+1,1%), Народного банка (+0,7%) и Kegoc (+0,5%) был практически полностью нивелирован распродажами акций Казатомпрома (-1,2%), Казахтелекома (-0,4%), БЦК (-0,3%) и КазТрансОйла (-0,2%). Учитывая отсутствие в настоящее время явных предпосылок для «качелей» на фондовом рынке, их причиной может служить его низкая ликвидность.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ослабление ожиданий по разгону мировой инфляции на фоне снижения цен на нефть добавило инвесторам оптимизма. Ключевые фондовые индексы США прервали череду падений, увеличившись на торгах во вторник в пределах 1,8-2,9%. Стабилизация цен на энергоресурсы будет способствовать снижению ожиданий по выходу инфляции из-под контроля, что может быть учтено на начавшемся двухдневном заседании Федрезерва. Давление на рынки, помимо российско-украинского конфликта, продолжает оказывать вспышка коронавируса в Китае. Сокращение расходов на розничную торговлю и путешествия в сочетании со сбоями в цепочках поставок на этом фоне может «подогреть» мировую инфляцию и замедлить экономический рост. Кроме того, в случае оказания Китаем военной помощи Москве западные санкции могут быть направлены и против Пекина, что выведет конфликт за пределы России и Украины.

В фокусе внимания инвесторов сегодня – февральский отчет по розничным продажам в США и решение Федрезерва по монетарной политике.

НЕФТЬ

Мировые цены на нефть марки Brent во вторник продолжили падение, снизившись впервые с начала военных действий в Украине до 98,6 доллара за баррель. Основной причиной по-прежнему остаются опасения относительно распространения нового штамма коронавируса. По оценкам аналитиков, сейчас Китай сталкивается с одной из самых серьезных вспышек COVID-19. При этом ОПЕК в мартовском докладе сохранила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 году на 4,2 млн баррелей в сутки – с оговоркой, что после снижения геополитического давления на рынок данные будут пересмотрены. Падению нефтяных котировок также способствовал сегодняшний визит премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона в ОАЭ и Саудовскую Аравию для достижения договоренностей о дополнительных поставках с Ближнего Востока. Положительный итог переговоров может привести к снижению зависимости западных стран от российских углеводородов.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Российский рубль во вторник продолжил укрепление на фоне заявлений пресс-секретаря президента РФ о возможности диалога с западными странами в случае проявления с их стороны конструктивного настроя. По итогам валютных торгов пара USDRUB снизилась на 3,5% и закрылась на отметке 110,1 рубля за доллар. При этом российско-украинские переговоры пока не принесли существенных результатов и возобновляются сегодня после технической паузы. Между тем во вторник ЕС ввел четвертый пакет санкций в отношении России, который включает полный запрет на любые сделки с отдельными российскими госкомпаниями, а также запрет на новые инвестиции в энергетике (с исключением для мирного атома и транспортировки энергоресурсов). Великобритания, в свою очередь, расширила перечень российских предпринимателей, активы которых будут заморожены.

В фокусе внимания предстоящая сегодня выплата Россией купонов по двум выпускам еврооблигаций. При этом выплата в рублях может быть расценена международными судами как дефолт, в результате которого кредиторы потенциально могут получить доступ к замороженным валютным резервам РФ для удовлетворения своих требований.

События в Казахстане:

Токаев планирует 16 марта выступить с посланием народу Казахстана – Уали.
Госслужащим ужесточат наказание за ненадлежащее исполнение поручений премьера и президента.
Нацбанк опубликовал Доклад о денежно-кредитной политике за I квартал.
В Нацбанке Казахстана рассказали о новом паритете рубля и тенге.
РК и ЕБРР реализовали проекты на более чем $10 млрд.
Повышение ставок акцизов на топливо позволит привлечь средства для решения экономических задач – МНЭ РК.
Общий объем привлеченных через МФЦА инвестиций составил 6,2 млрд долларов – Келимбетов.
Министерства не освоили 55 млрд тенге бюджетных средств с начала года.

Корпоративные события:

RG Brands выплатил второй транш дивидендов по простым акциям KZ1C00000496 (RGBR) за 2006–2008, 2010, 2011, 2013–2016, 2018–2020 годы.
Опубликован аудиторский отчет по консолидированной финансовой отчетности Halyk Bank за 2021 год.
Айдосов Н. Г. избран председателем правления First Heartland Jusan Bank.
Кабанов М. В. избран председателем правления First Heartland Jusan Invest.

Международные события:

Блинкен: невступление Украины в НАТО не стало бы уступкой по отношению к России.
WSJ: Байден намерен объявить о выделении Украине военной помощи на сумму более $1 млрд.
Зеленский заявил о более реалистичных позициях на переговорах Украины и России.
Fitch понизило долгосрочные рейтинги 31 российского банка до «СС».
WSJ: Саудовская Аравия и Китай могут договориться об оплате поставок нефти в юанях.
Morgan Stanley ухудшил прогноз роста ВВП Китая из-за COVID-19.
Bloomberg описал три сценария возможного дефолта России по внешним долгам.
ЕАЭС может обнулить ввозные пошлины на критически важные товары.