В соответствии с ожиданиями регулятор в понедельник сохранил базовую ставку на уровне 9,25%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В преддверии решения по базовой ставке нацвалюта демонстрировала некоторое укрепление, игнорируя негативную динамику рынка нефти, но двигаясь в одном направлении с российским рублём. Так, средневзвешенный индикативный курс по паре USDKZT по результатам клиринга на 11:00 сложился на уровне 388,07 тенге за доллар (-0,81 тенге), 387,98 – по состоянию на 15:30 и 387,90 – по окончании торгов в 17:00. При этом торговая активность вчера выросла более чем в два раза: объём торгов с инструментом USDKZT_TOM составил 150,0 млн долларов (+80,9 млн). 

В понедельник НБРК принял очередное решение по базовой ставке, сохранив ее на уровне 9,25% с симметричным коридором +/-1%. Указанное действие соответствовало ожиданиям рынка - 75% опрошенных в начале месяца АФК экспертов ожидали сохранения ключевой ставки. В сопроводительном пресс-релизе регулятор отмечает, что инфляционные ожидания населения складываются близко к уровню фактической инфляции. При этом на конец 2019 года инфляция ожидается на уровне 5,7-5,8%. Следующее и последнее в текущем году решение по базовой ставке будет объявлено 09 декабря.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:29 ALA) торгуется на уровне 387,95 тенге за доллар, что на пять тиынов выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Начало недели оказалась довольно спокойной для однодневных ставок денежного рынка, которые показали невысокую динамику изменения, находясь вблизи нижней границы базовой ставки (TONIA - 8,63%, SWAP - 8,41%). В то же время в понедельник центробанк разместил месячные ноты на сумму 232,8 млрд тенге под 9,42% годовых (90% спроса). Открытая отрицательная нетто позиция по операциям НБРК немного выросла и находится вблизи 3,5 трлн тенге. Напомним, поддержание высокого уровня изъятия свободной ликвидности оказывает поддержку нацвалюте путем ограничения перетока ликвидности на валютный рынок.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В понедельник индекс KASE показал несущественный рост и закрылся на отметке 2 241,95 пунктов (+0,02%). Драйверами роста выступили акции KAZ Minerals (+2,4% до 2 383,9 тенге), что было немного компенсировано снижением долевых инструментов банковского сектора - БЦК (-1,5% до 228,52 тенге) и Народного Банка (-1,43% до 126,02 тенге). Из событий на долговом рынке хотим отметить размещение через подписку двухлетних облигаций Международной финансовой корпорации на сумму 9,5 млрд тенге с доходностью к погашению 9,5% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США выросли в понедельник в пределах 0,5-1,0% на фоне поступления позитивных новостей по торговым переговорам. При этом S&P 500 достиг нового исторического максимума в 3039,4 пунктов. В понедельник президент США Дональд Трамп заявил, что ожидает подписания значительной части торговой сделки с Китаем раньше запланированного, что поддержало сентимент на рынках. Дополнительную поддержку рынку оказывали ожидания снижения процентных ставок Федрезервом в середине недели. По данным CME Group, вероятность очередного снижения ставки на 0,25% с текущей отметки в 1,75-2% составляет 94,1%.

На стороне рынка выступила и новость о том, что ЕС согласился на отсрочку Brexit до 31 января, что снизило вероятность выхода Великобритании без сделки. Ряд СМИ сообщили, что премьер-министр Великобритании Борис Джонсон уже дал официальное согласие на продление сроков. Также стало известно, что Джонсон потерпел очередное поражение в парламенте – Палата общин отклонила предложение премьера о досрочных выборах.

НЕФТЬ

Цены на нефть сорта Brent по итогам торгов в понедельник потеряли 1,26%, закрывшись у отметки 61,24 долларов за баррель. В то время как перспективы заключения первого этапа торгового соглашения поддерживали настроения нефтетрейдеров, давление на котировки оказали негативные статданные из Китая, крупнейшего в мире покупателя нефти. Согласно официальным данным, снижение прибыли промышленных компаний КНР в сентябре ускорилось до 5,3% с 2,0% в августе. К тому же, стало известно, что участники соглашения по сокращению добычи нефти (ОПЕК+) в декабре на встрече в Вене учтут фактор замедления темпов роста добычи в США.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Несмотря на дешевеющую нефть российский рубль в понедельник демонстрировал некоторое укрепление. По итогам вчерашних торгов курс по паре USDRUB снизился на 0,18% до 63,75 рублей за доллар. Поддержку российской валюте оказывает повышенный спрос на гособлигации РФ на ожиданиях снижения ставок Банком России. Доходность 10-летних бумаг Минфина РФ вчера снизилась на пять б.п. до 6,39% годовых, что является минимумом в 2008 года. Также отметим, что вчера в РФ завершился налоговый период октября, во время которого традиционно повышается спрос на рублёвую ликвидность.

События в Казахстане:

• Токаев прибыл в Алматы с двухдневным визитом.
• Базовая ставка Нацбанка сохранена на прежнем уровне - 9,25%.
• Глава Нацбанка - об ограничении потребительского кредитования.
• Сотовым операторам Казахстана хотят облегчить налоговое бремя.

Корпоративные события:

• Сегодня на KASE проводятся специализированные торги по размещению 21,3 млн облигаций KZ2C00006211 (BASPb4) АО "Ипотечная организация "Баспана".
• Международная финансовая корпорация привлекла на KASE 9,5 млрд тенге.
• Жилстройсбербанку могут дать льготный заем на 14 млрд тенге.
• Единственный акционер АО "Ипотечная организация "Казахстанская Ипотечная Компания" принял решения о двух выпусках облигаций на общую сумму 60,0 млрд тенге.

Международные события:

• Трамп сказал, что ждет досрочного подписания части торговой сделки с Китаем
• Брексит: Палата общин отклонила предложение Джонсона о выборах.
• Партия Меркель проиграла выборырадикалам в бывшей ГДР.
• Глава ЕЦБ Драги передает тяжелую эстафету Кристин Лагард.
• Верховный суд России изменил мнение о декларации об амнистии капитала.
• Развод в Золотом. Что происходит на востоке Украины.
• Центробанк России может дать банкам послабления по капиталу для ПВР-подхода в 2020 году.
• Португалия оказалась во власти популистов.