Повышение процентных ставок ЕЦБ откладывается

28.03.2019

722 просмотров

Резервный банк Новой Зеландии присоединился к ФРС, РБА и ЕЦБ, значительно смягчив риторику

По итогам вчерашних валютных торгов на KASE стоимость доллара выросла на 71 тиын, до 378,36 тенге за доллар. При этом объем торгов был значительно ниже привычных уровней, хоть и вырос в сравнении со вторником – плюс 28,9 млн, до 56,1 млн долларов США. Между тем доллар США на Московской бирже к моменту завершения торгов на KASE дорожал на 0,5%, до 66,72 рублей за доллар. В то же время на KASE сделок российским рублём заключено не было – курс остался на уровне 5,89 тенге за рубль.

Отметим, что доллар США вчера укреплялся к большинству валют развивающихся и развитых стран. Информационно динамика курса доллара США на внешних рынках сопровождается усилением опасений по поводу замедления роста экономики Китая.

На текущий момент (10:28 AST) курс по паре USDKZT составляет 379,33 тенге за доллар, что на 97 тиынов выше уровня закрытия вчерашних торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Вчера Нацбанк провёл аукцион по размещению полугодовых нот. Спрос со стороны рынка составил 179,6 млрд тенге, тогда как было продано бумаг на 172,9 млрд тенге при доходности 8,87% годовых. Отметим, что вчера завершился срок обращения четырёхнедельных нот, размещённых 25 февраля номинальной стоимостью в 990,75 млрд тенге, что также могло создать определенное давление на тенге. Задолженность Нацбанка по нотам в обращении значительно снизилась за вчерашний день и находится вблизи 3,7 трлн тенге. НБРК также провёл ставший традиционным аукцион недельных депозитов, но объем привлечённых средств был значительно ниже привычных уровней – 12,0 млрд тенге под 8,9% годовых. Отметим, что с момента запуска указанного инструмента НБРК в среднем привлекал 87,8 млрд тенге ежедневно.

На денежном рынке краткосрочные ставки в среду продемонстрировали минимальную волатильность. В частности, доходность операций репо продолжает консолидироваться вблизи нижней границы базовой ставки – операции овернайт подешевели на 1 б.п. до 8,25% годовых, а двухдневные операции подорожали на 12 б.п. до 8,16% годовых. В то же время доходность операций своп остаётся вблизи 7,0% годовых, инструмент SWAP-1D (USD) подешевел на 1 б.п., до 6,91% годовых, а SWAP-2D (USD) подорожал на 22 б.п., до 6,96% годовых.

Несмотря на формировавшийся негатив на внешних рынках индекс KASE вчера вырос на 0,62%, до 2 392,61 пунктов. Лидерами роста стали долевые бумаги Народного банка (+2,15%) и KAZ Minerals (+1,25%). Тем временем максимальное снижение в составе индекса продемонстрировали акции KEGOC, подешевев на 0,31%.

Доллар США продолжает укрепляться на внешних рынках на фоне усиления опасений по поводу замедления роста мировой экономики. Также доллар растёт по мере того, как всё больше центральных банков других стран переходит на политику смягчения ДКП. В частности, глава ЕЦБ Марио Драги на конференции во Франкфурте-на-Майне заявил, что ЕЦБ готов в случае необходимости отложить запланированное повышение процентных ставок на более долгий срок. Также Драги сказал, что у центробанка все ещё имеется ряд инструментов, которые могут помочь поддержать экономику, но признал, что еврозона сталкивается с более «устойчивым ухудшением внешнего спроса». Курс по паре EURUSD вчера снизился на 0,12%, до 1,13 доллара за евро.

Между тем вчера состоялось заседание Резервного банка Новой Зеландии, где было принято решение о сохранении ключевой ставки на уровне 1,75%. При этом риторика новозеландского регулятора значительно смягчилась, что оказало значительное давление на новозеландский доллар. В частности, было объявлено, что следующим изменением процентных ставок, вероятно, будет их снижение. Курс по паре NZDUSD вчера снизился на 1,59%, до 0,68 долларов США за новозеландский доллар.

Неопределённость в отношении выхода Британии из ЕС сохраняется. Так, вчера в британском парламенте состоялось голосование по альтернативным вариантам для сделки с Брюсселем по Brexit. Все восемь вариантов не получили поддержку со стороны законодателей. Однако, два плана альтернативных действии получили значительную поддержку. Так, за создание таможенного союза с ЕС проголосовали 264 парламентария, в то время как 272 высказались против. За повторный референдум проголосовали 268, против 295 законодателей. Также напомним, что ранее в Евросоюзе определили два сценария для переноса сроков Brexit. Так, если соглашение с ЕС будет одобрено в парламенте Британии, то Brexit будет перенесён до 22 мая. В противоположном случае процесс будет запущен 12 апреля. Курс по паре GBPUSD вчера снизился на 0,43%, до 1,32 долларов за фунт. Также отметим, что премьер-министр Британии Тереза Мэй сообщила о готовности уйти в отставку, если парламент утвердит её соглашение о выходе из Евросоюза.

Тем временем неожиданный рост запасов коммерческой нефти в США оказал давление на котировки. Стоимость барреля эталонной нефти Brent вчера снизилась на 1,02%, до 67,28 долларов США. Данные EIA показали, что запасы нефти в США на неделе, закончившейся 22 марта, выросли на 2,8 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали снижения на 1,1 млн баррелей. В то же время экспорт нефти США снизился на 506 тыс. б/с.

Негативная динамика рубля немного ускорилась в среду после разворота нефтяных котировок, а также роста санкционных рисков. По итогам торгов пара USDRUB выросла до отметки 64,83 рублей за доллар (+0,68%). В среду госсекретарь США Майк Помпео заявил, что надеется совместно с союзниками по НАТО объявить на следующей неделе новые меры против России из-за ситуации в Украине. Между тем Минфин РФ по итогам двух аукционов по размещению ОФЗ привлёк 57,33 млрд рублей. Спрос на пятилетние бумаги составил 43,8 млрд рублей из которых были удовлетворены заявки на 21,4 млрд рублей при средневзвешенной доходности 8,08% годовых. Тем временем спрос на 10-летний выпуск ОФЗ также был высоким и составил 41,5 млрд рублей. Минфин удовлетворил заявки на 35,9 млрд рублей, доходность по цене отсечения составила 8,32% годовых. Отметим, что доля нерезидентов в облигациях федерального займа по состоянию на 01 марта составила 25,9%, увеличившись на 1,5 процентный пункт по сравнению с показателем на начало года.

События в Казахстане:

Токаев: Мы должны кардинально изменить отношение к бюджету. Не в этом году, но в следующем – обязательно.
Первый зарубежный визит президент Токаев совершит в Россию – Кремль.
Мамин поручил использовать опыт Кызылординской области по реализации программы "Баламекен".
МИИР: Казахстан может добиться локализации автопроизводств более 50%.
Три транспортные развязки сдадут в Алматы до конца года.
13 человек погибли при крушении вертолета в Кызылординской области.

Корпоративные события:

KASE сформировала списки акций и депозитарных расписок первого, второго и третьего классов ликвидности на апрель – май 2019 года.
KASE сформировала списки ценных бумаг инвестиционных фондов первого, второго и третьего классов ликвидности на апрель – май 2019 года.
С 27 марта 2019 года облигации KZ2D00005808 (EABRK050619) Евразийского банка развития включены в перечень ценных бумаг, входящих в корзину ГЦБ.
Изменен состав Правления АО "Цеснабанк".
АО "Казахтелеком" сообщило об избрании членов Правления.
Компания NOSTRUM OIL & GAS PLC сообщила результаты деятельности за 2018 год.
Акционеры АО "Шубарколь комир" определили количественный состав и срок полномочий Совета директоров и избрали его членов.

Международные события:

Тереза Мэй сообщила о готовности уйти в отставку.
Трамп: Россия должна уйти из Венесуэлы.
Помпео анонсировал совместные с НАТО меры против России из-за Украины.
ЕЦБ может вновь отложить повышение ставок в случае необходимости - Драги.
"У меня есть план "П": Порошенко о действиях в случае поражения на выборах.
Гуаидо назвал дату начала направленной на свержение Мадуро операции.
Ford отказался от выпуска легковых авто в России.