Данные по промышленному производству указывают на дальнейшее замедление второй по величине экономики в мире

На валютном рынке к середине недели нацвалюта демонстрировала локальное укрепление. По итогам торгов курс по паре USDKZT снизился на 0,25 тенге и сложился на уровне 377,74 тенге за доллар. При этом объём торгов с долларом продолжил восходящую динамику, достигнув отметки 107,3 млн долларов (+11,3%), но тем не менее остаётся немного ниже среднесуточного объёма в текущем году (~115,0 млн). Вместе с тем внешние условия во время торговой сессии KASE складывались умерено позитивными - котировки нефти и российский рубль продолжили активно отыгрывать понесенные ранее потери. Таким образом, внешний фон по-прежнему воспринимался весьма нейтрально.

На текущий момент (10:35 AST) курс по паре USDKZT составляет 377,5 тенге за доллар, что на 24 тиынов ниже уровня закрытия вчерашних торгов

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На денежном рынке краткосрочные ставки в среду продемонстрировали разностороннюю динамику (ставка TONIA – снизилась с 8,23% до 8,16%, SWAP 1D – выросла с 6,0% до 7,0%) при относительно высокой активности игроков рынка (совокупный объём – 438,6 млрд тенге). Тем временем НБРК вчера разместил годовые ноты на сумму 183,9 млрд тенге под 9,0% годовых (70,0% спроса), в то время как совокупный объём погашений составил - 149,8 млрд тенге. В то же время на депозитном аукционе Нацбанк привлёк 83,0 млрд тенге (100% спроса) при средневзвешенной доходности в 8,86% годовых (объём погашений - 127,0 млрд тенге). Очевидно, что более «длинные» ноты пользуются большим спросом нежели недельные депозитные аукционы, что в том числе обусловлено низкой мобильностью депозитных аукционов, а также налогами по доходам с депозитов.  

Амплитуда колебаний на казахстанском рынке акций по-прежнему остается невысокой. Индекс KASE в среду продолжил консолидироваться вблизи отметки 2 375,0 пунктов (-0,10%). При этом торговая активность вновь была невысокой – объём торгов снизился на 34% до 87,9 млн тенге. Аутсайдерами торгов стали акции БЦК (-1,5%) и группы KAZ Minerals (-1,0%). В центре внимания рынка объявление финансовых результатов за 2018 год Народным Банком (15.03).

Основные фондовые индексы США в среду продемонстрировали умеренный рост на 0,6-0,7% на фоне публикации новой порции экономических данных. Так, заказы на товары длительного пользования в январе выросли на 0,4%, что является максимумом последних шести месяцев. При этом эксперты, наоборот, прогнозировали снижение на 0,5%. Кроме того, расходы на строительство в январе выросли на 1,3%, что стало максимальным увеличением с апреля прошлого года. Хотя цены производителей за февраль выросли всего лишь на 0,1% против прогнозов аналитиков по росту на 0,2%, указанные данные были восприняты как поддержка позиции ФРС относительно паузы в повышении процентной ставки. Отдельно отметим, что акции Boeing вчера закрылись с приростом на 0,46% несмотря на заявление президента США Дональда Трампа о прекращении полетов пассажирских самолетов Boeing 737 Max 8 и Max 9 в связи с катастрофой самолета такого типа в Эфиопии в воскресенье. Кроме того, в среду управление гражданской авиации США заявило о некоторых сходствах в катастрофах Boeing 737 MAX в Индонезии и Эфиопии.

Между тем инвесторы также продолжают следить за ситуацией вокруг Brexit. Парламент Великобритании в среду с небольшим перевесом голосов (312 против 308) высказался против выхода страны из Евросоюза без итогового соглашения («hard» Brexit). При этом премьер-министр Великобритании Тереза Мэй предупредила парламентариев, что результат их вчерашнего голосования не означает, что страна не выйдет из ЕС без соглашения (решение парламентариев не носит обязывающий характер). Сегодня депутатам предстоит проголосовать по вопросу о переносе даты Brexit на более поздний срок. Определенный законодательством ЕС двухлетний период согласования условий выхода Великобритании из Евросоюза истекает 29 марта. Как уточнила Мэй, речь пойдет лишь о небольшом переносе сроков. Фунт стерлингов отреагировал уверенным ростом (+1,62%) на решение парламентариев не поддерживать выход страны из ЕС без заключения соглашения, в то время как ключевые европейские индексы прибавили в пределах 0,1-0,7%.

В то же время на рынках Азии сегодня наблюдается смешанная динамика - в лидерах падения индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite (-1,1%), в лидерах роста - японский Nikkei 225 (+0,66%). Давление на китайские индексы оказала опубликованная утром статистика по промышленному производству, которое замедлилось по итогам января-февраля до 5,3% годовых, что является самым медленным темпом роста за последние 17 лет. Хотя розничные продажи (+8,2%) и инвестиции в основной капитал (+6,1%) выросли немного больше, чем ожидалось (на 0,1%), данные по промышленному производству указывают на дальнейшее замедление второй по величине экономики в мире. Напомним, в прошлом году экономика КНР замедлилась до минимальных показателей с 1990 года (6,6%) на фоне ослабления внутреннего спроса и под давлением торгово-экономического спора с США.

На рынке энергоносителей тем временем отмечалось дальнейшее улучшение настроений, во многом на фоне выхода данных, показавших неожиданное снижение запасов нефти в США на прошлой неделе. Администрация энергетической информации США (EIA) сообщила, что запасы нефти в стране на прошлой неделе снизились на 3,9 млн баррелей. При этом эксперты, напротив, ждали роста запасов на 2,9 млн баррелей. Факторами уменьшения запасов стало увеличение объёма нефтепереработки выше уровня 16 млн баррелей в день и сокращение чистого импорта. EIA также сообщила, что объём добычи нефти в США снизился с рекордного уровня на 100 тыс. баррелей в день до 12,0 млн баррелей в день. В фокусе внимания рынков сегодня публикация ежемесячного отчета ОПЕК.

Российский рубль завершил торги среды укреплением к доллару США на фоне рекордного объёма размещения ОФЗ, а также роста цен на нефть. Курс по паре USDRUB на Московской бирже снизился на 0,35% до 65,39 рублей за доллар. Минфин РФ по итогам двух аукционов по размещению ОФЗ привлёк 91,4 млрд рублей. Спрос на трёхлетние бумаги составил 61,5 млрд рублей из которых были удовлетворены заявки на 34,7 млрд рублей при средневзвешенной доходности в 8,0% годовых. Тем временем вчерашнее размещение 10-летних ОФЗ было рекордным. Так, спрос со стороны рынка, несмотря на усиление санкционной тематики, составил 83,5 млрд рублей, а объём размещения был равен 56,7 млрд рублей при средневзвешенной доходности в 8,47% годовых. Также отметим, что определенную поддержку российской валюте оказывают растущие котировки нефти и сезонно высокий профицит текущего счета РФ. Между тем рубль в ходе торгов почти не реагировал на информацию, что Палата представителей Конгресса США одобрила одну резолюцию и три антироссийских законопроекта.

События в Казахстане:

• НБРК: Запуск Программы «7-20-25» оживил состояние ипотечного рынка и тысячи граждан получили возможность обрести собственное жилье.
• НБРК: О прогнозе инфляции. 
• Объем безналичных платежей в Алматинской области превысил показатели Астаны в январе.
• Премьер-министр РК: Необходимо активизировать экономическое взаимодействие тюркоязычных государств.
• Министр юстиции отказался оценить шансы Казахстана на победу в споре со Стати.
• Нигматулин рассказал министру о конкуренции казахстанской и импортной сельхозпродукций.
• Парламент РК рассмотрит уточнения в бюджет.
• Промышленное производство в Казахстане в январе-феврале увеличилось на 2,7%.
• Готовится проект по бесперебойному обеспечению сырьём Шымкентского и Павлодарского НПЗ.
• Узбекский транзит. Почему успех реформ в соседней стране так важен для Казахстана и региона.
• Казахстан решил сократить добычу нефти из-за ремонта скважин.

Корпоративные события:

• KASE провела медиа-брифинг для СМИ, посвященный итогам работы биржевого рынка в феврале 2019 года.
• За январь–февраль 2019 года объем торгов на KASE снизился на 7,1 % до 22,0 трлн тенге ($ 58,2 млрд).
• Fitch понизило рейтинги двух казахстанских банков.
• 19 марта на KASE состоятся специализированные торги по размещению 270,0 млн облигаций KZ2C00004554 (CCBNb32) АО "Банк ЦентрКредит".
• Сегодня на KASE проводятся специализированные торги по размещению 60,0 млн облигаций KZ2C00003135 (ATFBb15) АО "АТФБанк".
• АО "Tengri Bank" сообщило об увеличении уставного капитала на 4,1 млрд тенге.
• Совет директоров АО "Национальный управляющий холдинг "Байтерек" принял решение о размещении 15,0 млн простых акций путем реализации единственным акционером права преимущественной покупки.

Международные события:

• Правительство Мэй проиграло еще раз: парламент Британии запретил разводиться с ЕС без договора.
• "Жесткий брексит": что будет делать Британия без соглашения с ЕС.
• Европарламент согласовал чрезвычайные меры на случай жесткого "Брекзита".
• Макрон: Соглашение по Brexit не может быть пересмотрено.
• Сенат Франции одобрил закон об ограничении прав демонстрантов.
• Конгресс США одобрил пакет антикремлевских законопроектов.
• Минэкономики ждет инфляцию в РФ в марте 5,2-5,4% г/г, к концу года - 4,3%.
• В Венесуэле полностью восстановили подачу электроэнергии.
• Facebook пережил крупнейшие в своей истории сбои в работе.