Распродажи рублевых активов усилились на фоне ухудшения геополитической обстановки

25.01.2022

1667 просмотров

Нацвалюта на сегодняшних торгах весьма сдержано реагирует на обвал рубля

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника на KASE курс USDKZT снизился на 0,75 тенге – до 434,35 тенге за доллар при увеличении объёма торгов до 182 млн долларов (+28 млн). В условиях нарастающих санкционных рисков в отношении РФ и коррекции цен на нефть поддержку тенге оказывало повышение базовой ставки НБРК (до 10,25% годовых). Согласно комментариям монетарного регулятора, решение было принято на фоне существенного увеличения денежного предложения в результате реализации госпрограмм поддержки экономики. Другими факторами повышения ставки выступили ускорение инфляции в крупнейших экономиках и странах – торговых партнерах, связанное с этим ужесточение монетарной политики и высокие инфляционные ожидания в Казахстане.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:16 ALA) торгуется на уровне 435,24 тенге за доллар, что на 0,89 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка скорректировались после роста на прошлой неделе. В понедельник средневзвешенная стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллар США составила 10,13% (-14 б.п.), средневзвешенная ставка по операциям репо овернайт зафиксировалась на уровне 10,51% годовых (-3 б.п.). Совокупный объем торгов однодневными инструментами на KASE немного снизился (874,0 млрд тенге против 942,4 млрд тенге в пятницу). Между тем в понедельник рынку были предложены краткосрочные 28-дневные ноты и возможность размещения средств на недельном депозите в НБРК. Спрос на ноты составил 165,4 млрд тенге и был удовлетворен в полном объёме (доходность – 9,73%). В то же время на недельных депозитах в Нацбанке были размещены 350,0 млрд тенге (100% спроса) при доходности 9,75% годовых. Отметим, что объём предыдущего размещения на недельном депозите составил 199,0 млрд тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Биржевые торги акциями в понедельник завершились снижением индекса KASE на 1,36% – до 3 440,64 пункта. При этом объём сделок с «голубыми фишками» снизился относительно предыдущего торгового дня в 4,7 раза и составил 181,3 млн тенге. Под давлением локальных продавцов оказались акции Казатомпрома (-8,4%) и Народного Банка (-2,0%). Значительное давление на риск-аппетит локальных инвесторов оказывает падение мировых фондовых рынков ввиду ожиданий повышения процентной ставки Федрезервом, а также усиление геополитических рисков в отношении РФ. Отметим, что падение ГДР казахстанских компаний на LSE было ещё более выраженным: Казатомпром (-9,4%), Народный Банк (-8,0%), Kaspi (-7,7%).

МИРОВОЙ РЫНОК

Демонстрировавшие значительное падение в течение дня основные фондовые индексы США завершили торги понедельника умеренным ростом в пределах 0,3-0,6%. Напомним, что инвесторы распродают рисковые активы в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики Федрезервом из-за рекордного роста инфляции. На этом фоне индекс волатильности (VIX) в течение торгов понедельника достиг максимального с ноября 2020 года уровня в 38 пунктов. Как правило, при достижении «индексом страха» таких экстремумов, рынок имеет тенденцию к росту, что может и объяснить вчерашнюю динамику индексов. Между тем давление на рыночный сентимент также оказывают геополитические трения вокруг требований РФ о гарантиях безопасности от США и НАТО, а также значительного наращивания российских войск вокруг границы с Украиной.

Сегодня в фокусе внимания старт двухдневного заседания Федрезерва, по итогам которого председатель центробанка Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию. Рынок ожидает прояснения дальнейших мер монетарного регулятора в борьбе с растущей потребительской инфляцией.

НЕФТЬ

После обновления 7-летних максимумов мировые цены на нефть Brent в понедельник продемонстрировали коррекционное снижение на 1,8% – до отметки 86,2 доллара за баррель. Такая динамика может быть также обусловлена укреплением индекса доллара в виду ухудшения риск-сентимента и ожиданий скорого повышения процентной ставки Федрезервом. Между тем нефтетрейдеры обеспокоены возможными перебоями поставок сырья из РФ и Ближнего Востока на фоне сохраняющейся геополитической напряженности. Как сообщили СМИ, войска ОАЭ в понедельник разрушили пусковую площадку, откуда ранее йеменские повстанцы запустили по Абу-Даби две баллистические ракеты.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Российский рубль в понедельник значительно слабел ввиду серьезного ухудшения геополитической обстановки. По итогам дня курс по паре USDRUB вырос на 1,7% – до 78,79 рубля за доллар. В то же время индекс Мосбиржи потерял 5,9%. В понедельник стало известно, что ряд западных стран решили эвакуировать сотрудников дипмиссий из Украины из-за сохраняющихся разногласий по требованиям РФ в отношении гарантий безопасности. В то же время НАТО сообщило, что приводит свои вооруженные силы в состояние боевой готовности и отправляет дополнительные корабли и истребители в Восточную Европу в связи с наращиванием российских военных сил вблизи Украины. Кроме того, Белый дом рассматривает возможность отправки в страны Восточной Европы и Балтии до 5 тысяч военных, корабли и самолеты. В таких условиях для сдерживания дальнейшего падения рубля Банк России приостановил покупку инвалюты в рамках бюджетного правила, подчеркнув, что отслеживает ситуацию на финансовом рынке и имеет достаточно инструментов, чтобы предотвратить угрозы для финансовой стабильности.

События в Казахстане:

Глава государства принял президента Татарстана Рустама Минниханова.
Создано командование Сил спецопераций.
Глава «Самрук-Казыны» пообещал пересмотреть систему закупок.
АКРА подтвердило прогноз и долгосрочный кредитный рейтинг Казахстана.
Базовая ставка повышена до 10,25%.
Штат сотрудников «Самрук-Казыны» сократят в два раза.
Заемщикам программ «7-20-25» и «Баспана хит» предоставят отсрочку.

Корпоративные события:

First Heartland Jusan Bank сообщил о погашении своих облигаций KZ2C00002905 (TSBNb26).
Сентрас Секьюритиз опубликовал инвестиционные результаты управления пенсионными активами по итогам 2021 года.
Серді И.Ж. назначен и. о. председателя правления КазТрансГаз.
Совет директоров Казына Капитал Менеджмент принял решение о размещении простой акции общества путем реализации единственным акционером права преимущественной покупки акций.
Шалабаев А.Ж. назначен генеральным директором ERG Exploration (И-АР-Джи Эксплорейшен).
Шубарколь комир выплатил дивиденды по привилегированным акциям KZ1P00000137 (SHUKp) за 2020 год.

Международные события:

Вашингтон исключил какие-либо уступки России.
Лидеры стран НАТО пригрозили России «беспрецедентным пакетом санкций».
НАТО может послать в Восточную Европу новые «боевые группы».
Goldman ожидает четырех повышений ставки ФРС в 2022 году.
Цена газа в Европе выросла на 20%.
ЦБ РФ приостановил покупки валюты на внутреннем рынке.