Растущая инфляция в США может обусловить сворачивание стимулирующей политики Федрезерва

08.06.2021

1783 просмотров

Фактические данные в четверг могут превысить ожидания рынка в 4,7% годовых

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В начале недели нацвалюта демонстрирует укрепление, отыгрывая высокие цены на рынке сырья и сохранении базовой ставки. Средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился на 1,20 тенге до отметки 426,85 тенге за доллар. При этом объём торгов снизился до отметки 118,7 млн долларов (-27,1 млн).

Накануне НБ РК принял ожидаемое рынком решение сохранить базовую ставку на уровне 9,0% годовых с процентным коридором (+/–1 п.п.). На фоне роста цен на ГСМ по итогам 5 месяцев 2021 года, увеличении тарифов энергопроизводящих организаций, а также сохранении внешнего инфляционного давления, регулятор не исключает вероятность выхода инфляции за пределы целевого коридора в 4-6% по итогам 2021 года. При этом Нацбанк прогнозирует в 2021 году рост экономики на уровне 3,6-3,9% в связи с более высокой сценарной ценой на нефть (60 долларов за баррель) и расширением положительного фискального импульса, обусловленного пересмотром расходов бюджета в текущем году в сторону увеличения.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:46 ALA) торгуется на уровне 427,91 тенге за доллар, что на 1,06 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка в понедельник демонстрировали разностороннюю динамику: операции репо овернайт выросли до 8,32% годовых (+4 б.п.), а привлечение тенговой ликвидности под доллар США осталось на прежнем уровне 7,95% годовых. В то же время на депозитном аукционе Нацбанк привлёк объём ликвидности на сумму 264,2 млрд тенге под 9,0% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК не изменилась за последние дни и находится вблизи уровня 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торговая неделя на казахстанском рынке акций стартовала с умеренного роста, индекс KASE вырос до отметки 3 421,27 пунктов (+0,24%). В структуре индекса рост стоимости акций наблюдался в банковском секторе у Народного Банка (+0,4%) и БЦК (+0,5%), а также Казахтелекома (+0,8%). Из последних событий на рынке отметим, что агентство Moody’s повысило долгосрочные депозитные рейтинги АО «Народный сберегательный банк Казахстана» с «Ba1» до «Ваа3» прогноз – «Позитивный».

МИРОВОЙ РЫНОК

Ведущие фондовые индексы США в понедельник закрылись разнонаправленно, от −0,1% до +0,5%, — на фоне укрепления секторов здравоохранения, технологий и коммунальных услуг и негативной динамики со стороны сектора сырья. Золото вернулось на уровень $1900 за унцию. Между тем, инвесторы отслеживают сигналы Федрезерва о готовности обсуждать сворачивание стимулирующей политики на фоне данных по инфляции в США за май, которые будут опубликованы в четверг. Консенсус-прогноз по годовой инфляции предполагает рост показателя с 4,2 до 4,7% с вероятностью, что фактические данные могут быть выше ожиданий рынка. Напомним, 15–16 июня ожидается двухдневное заседание ФРС США, на котором будет принято решение по процентной ставке (тек. 0–0,25%).

НЕФТЬ

Цены на нефть в понедельник корректировались на новостях о снижении импорта нефти в Китае за май. Цена нефти Brent снизилась на 0,63% до 71,5 долларов за баррель. Согласно внешнеторговой статистике Китая, импорт сырой нефти в январе–мае 2021 года вырос на 2,3% против аналогичного периода прошлого года. В мае объем импорта составил 9,7 млн баррелей в день, в сравнении с 9,9 млн баррелей в апреле, при этом по отношению к маю 2020 года импорт нефти упал на 14,6%. По данным эксперта ING Уоррена Паттерсона: “на случай, если китайские НПЗ сокращают импорт (нефти) на фоне высоких цен, предпочитая перерабатывать ранее накопленные в хранилищах запасы, цены могут испытать определенное понижательное давление”. Тем не менее, несмотря на коррекцию, Brent удерживается выше уровня 70 долларов за баррель.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне коррекции цен на сырьевом рынке рубль в понедельник демонстрирует небольшой рост. Курс по паре USDRUB вырос на 0,04%, до 72,81 рублей за доллар. Следует отметить, что дополнительным фактором поддержки рубля на рынке, помимо цен на нефть, является растущий спрос на рублевую ликвидность на фоне стартовавшего дивидендного периода российских компаний, а также ожидаемая в середине июня встреча президентов США и РФ.

События в Казахстане:

Нацбанк вновь оставил ставку на уровне 9%.
В Казахстане начали использовать сервис цифровых документов – ПКБ.
Конкуренцию объявили национальной идеей Казахстана.
В Казахстане принят пакет мер для улучшения условий бизнеса.
В Казахстане планируют полностью исключить составление бумажных протоколов – МВД.
В Алматы сформировался коллективный иммунитет в 21% - Жандарбек Бекшин.
В Казахстане стало доступно приложение «Путешествуй без COVID-19».

Корпоративные события:

АРРФР зарегистрировало выпуски облигаций KZ2C00007631 и KZ2C00007649 Казахстанской Жилищной Компании.
Страховая компания Лондон-Алматы опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2020 год.
Усть-Каменогорская Птицефабрика опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2020 год.
Moody's повысило рейтинги Halyk Bank и его облигаций KZ2C00002855 (HSBKb18) с позитивным прогнозом.
Избран состав Совета директоров Фонда развития промышленности.
14 июня состоится ВОСА Tin One Mining.

Международные события:

Саудовская Аравия в июле повысит цены на большинство сортов нефти.
Власти Китая раздали жителям цифровые юани еще на $3 млн.
В Нидерландах начались слушания дела о крушении MH17.
Миллиардер Джефф Безос 20 июля полетит в космос.
Во Франции компанию Google оштрафовали на 220 млн евро.
Пакистан призвал расследовать инциденты с обнаружением урана в Индии.
Глава МИД Германии призвал заключить глобальный договор по пандемии.