Цена на золото приближается к отметке 3 800 долларов за унцию

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Спрос на инвалюту во вторник превышал её предложение, что обусловило дальнейший рост курса USDKZT. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос до отметки 544,91 тенге за доллар (+1,98 тенге) при объеме торгов в 326,1 млн долларов (-14,3 млн). Крупные покупки инвалюты могли происходить как ввиду уже существующих внутренних факторов (оплата импорта, обслуживание внешних обязательств, пересмотр ожиданий по курсу, и т.д.), так и в ответ на приближение завершения сентября и третьего квартала, когда традиционно растёт волатильность на рынке из-за необходимости осуществления разовых валютных операций субъектами экономики.

На текущий момент (10:25 ALA) курс по паре USDKZT составляет 543,90 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка продемонстрировали разнонаправленное движение на фоне резких изменений профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA сохранилась на уровне 15,77%, тогда как доходность SWAP-1D выросла с 11,41% до 11,61%. Общий объём торгов составил 357,2 млрд тенге (-32,9 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка удвоился до 1 трлн тенге (+408 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Объём открытой позиции снизился до 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE вырос до 7 119,3 пункта (+0,5%). Основной вклад в рост внесли акции Air Astana (+2,6%) на фоне объявления о выкупе собственных бумаг и КМГ (+1,5%) на новостях о заключении соглашения по развитию нефтегазовой отрасли с Chevron. Отметим, что крупнейший авиаперевозчик страны приобрёл собственные акции на сумму около 2,2 млн долларов, а Chevron планирует вложить порядка 130 млн долларов в развитие инфраструктуры и подготовку кадров. Дополнительную поддержку индексу оказал умеренный рост котировок большинства остальных эмитентов: бумаги 5 из 10 компаний прибавили в пределах 0,1-0,7%, тогда как лишь три эмитента показали околонулевое снижение. Возможной причиной позитивной динамики рынка является сочетание корпоративных новостей и притока инвесторского интереса на фоне ожиданий улучшения финансовых показателей.

НЕФТЬ

Цены на нефть во вторник выросли на 1,6% – до 67,6 доллара за баррель после того, как соглашение о возобновлении экспорта из Иракского Курдистана застопорилось. Это частично снизило опасения инвесторов, что возобновление поставок может усилить тревогу по поводу избытка предложения на мировом рынке. Дополнительную поддержку ценам оказала риторика главы Белого дома на Генассамблее ООН. Так, президент США Дональд Трамп заявил о готовности применить жёсткие тарифные меры, чтобы вынудить Россию прекратить войну. При этом он увязал введение новых санкций США с обязательным усилением ограничений со стороны союзников по НАТО и ЕС. Таким образом, Трамп потребовал полного прекращения закупок российской нефти европейскими странами.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские фондовые индексы во вторник отошли от рекордных максимумов и снизились на 0,2–0,9% после первого выступления главы ФРС Джерома Пауэлла с момента снижения базовой ставки на прошлой неделе. Глава регулятора отметил, что «не существует безрискового пути» для достижения двойного мандата ФРС – поддержания полной занятости и ценовой стабильности в экономике США, добавив при этом, что акции «оценены достаточно высоко». Пауэлл повторил свою позицию о том, что летнее замедление роста занятости оправдало поворот в сторону большего внимания к рынку труда по сравнению с началом года. По его словам, в этом году также замедлилось расширение рабочей силы, а экономика летом не создавала достаточного количества новых рабочих мест для удовлетворения спроса со стороны ищущих работу.

Между тем в своём квартальном отчёте Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявила, что прогнозирует рост экономики США на 1,8% в 2025 году и на 1,5% в 2026 году после расширения на 2,8% в 2024 году. В июне ОЭСР ожидала роста на 1,6% в 2025 году и на 1,5% в 2026 году.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На рынке сохраняется спрос на отдельные безрисковые активы на фоне усиления инфляционных опасений и геополитической неопределённости. Цена золота выросла на 0,6% – до 3 796 долларов за тройскую унцию; доходность 10-летних американских гособлигаций снизилась с 4,15% до 4,12%; индекс доллара уменьшился на 0,1% и закрепился на уровне 97,3 пункта.

События в Казахстане:

• Токаев призвал в ООН к укреплению глобальной архитектуры безопасности.
• Токаев провел переговоры с президентами Франции и Финляндии.
• Токаев заявил о готовности страны участвовать в международном регулировании ИИ.
• Глава государства принял участие в Совещании высокого уровня по глобальным инициативам Китая.
• С китайской компанией обсудили строительство зерноперерабатывающего, сахарного заводов и птицефабрики.
• В Казахстане утвердили план по обеспечению устойчивости госфинансов.
• В регуляторной песочнице Нацбанка запустили первый стейблкоин в тенге.
• Цифровую карту бизнеса представили в Казахстане.
• Минторговли и Казахтелеком запустят агромаркетплейс для фермеров и ретейлеров.
• Казахстан прогнозирует рекордный урожай зерна.

Корпоративные события:

• ForteBank стал акционером Home Credit Bank.
• Турлов создаёт банк в Грузии.
• МФО ОнлайнКазФинанс выплатит дивиденды по привилегированным акциям за 2024 год.
• KEGOC подготовит сети к строительству первой АЭС «Росатомом».
• КТЖ планирует запустить до конца года железную дорогу Достык – Мойынты.
• Buyback: Air Astana выкупила свои акции и ГДР на $2,2 млн.

Международные события:

• Трамп обвинил ООН в бездействии, а некоторые страны в покупке российской нефти.
• ООН нуждается в реформе – Анналена Бербок.
• Иран и Россия подпишут соглашения о строительстве новых АЭС.
• Эрдоган призвал страны ООН признать Палестину.
• Дания планирует ввести первый в мире налог на выбросы от скота.
• Главы парламентов государств Центральной Азии подписали Бишкекскую декларацию.
• ВТО: ИИ может увеличить мировой товарооборот почти на 40% к 2040 году.
• Глобальный экономический рост превзошел ожидания в первой половине 2025 года — отчет ОЭСР.