Решение НБРК по базовой ставке и макроэкономические прогнозы – главное событие дня на локальном рынке

06.06.2022

1239 просмотров

На неделе заседания по ДКП также проведут ЕЦБ и ЦБРФ

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В преддверии решения по базовой ставке валютные торги по паре USDKZT на прошлой неделе завершились с незначительными изменениями курса. По итогам торгов пятницы курс по паре USDKZT составил 432,21 тенге за доллар (-0,69 тенге) при низком объёме торгов – 77,4 млн долларов (+7,5 млн). Такая динамика могла быть обусловлена стабильным внешним фоном во время пятничной торговой сессии, а также выжидательной позицией участников рынка в преддверии сегодняшнего решения по базовой ставке (15:00 ALA).

Вместе с решением по базовой ставке монетарный регулятор планирует публикацию прогнозов по основным макроэкономическим показателям на текущий год, в т.ч. по инфляции, ВВП и счету текущих операций. Собственная оценка инфляции может выступать определяющим фактором в направлении изменения монетарных условий в стране на кратко– и среднесрочный период. Напомним, Нацбанк на предыдущем заседании сигнализировал о возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитных условий в случае возрастания проинфляционных рисков.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Тем временем процентные ставки денежного рынка, которые зачастую весьма чувствительны к изменениям обменного курса и уровня базовой ставки, сохранялись выше ее верхнего коридора. В пятницу средневзвешенная стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллар США составила 14,91% годовых (-12 б.п.), в то время как средневзвешенная ставка по операциям репо овернайт зафиксировалась на уровне 14,58% годовых (+2 б.п). При этом совокупный объём торгов составил 939,8 трлн тенге, тогда как среднесуточный объём с начала года составляет 812,1 млрд тенге. Между тем открытая позиция по операциям НБРК удерживается вблизи отметки 2,9 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам пятничной торговой сессии индекс KASE снизился до отметки 2 632,52 пункта (-0,46%). Наибольшее снижение наблюдалось в акциях Казахтелекома (-2,1%), КазТрансОйла (-2,1%) и KEGOC (-1,4%). При этом новостной фон в отношении указанных компаний был нейтральным. Из прошедших событий на долговом рынке отметим, что Казахстанский фонд устойчивости разместил однолетние облигации на сумму 9,5 млрд тенге со средневзвешенной доходностью к погашению 14,8% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

После отскока накануне ключевые фондовые индексы США в пятницу снизились в пределах 1,1-2,5% на фоне ожиданий ускорения нормализации денежно-кредитной политики Федрезервом, поводом для чего послужил сильный отчет по рынку труда. Так, число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 390 тысяч при ожиданиях роста на 325 тысяч. Сильный отчет по рынку труда лишь дополнительно укрепляет ожидания относительно предстоящего повышения процентной ставки. Негативное влияние на рыночный сентимент также оказали планы производителя электромобилей Tesla о 10%-ном сокращении персонала из-за ожидаемого ухудшения перспектив экономики. На этом фоне акции компании в пятницу упали на 9,2%.

В фокусе внимания на текущей неделе будет публикация индекса потребительских цен за май в США и КНР, изменение числа первичных обращений за пособием по безработице в США, заседание ЕЦБ по монетарной политике, развитие ситуации на рынке энергоресурсов, и т.д.

НЕФТЬ

Несмотря на неожиданное решение ОПЕК+ увеличить добычу сырья, цена барреля марки Brent в пятницу продолжила расти – до 119,7 доллара (+1,8%). Напомним, накануне страны ОПЕК+ неожиданно для рынка проголосовали за увеличение квоты на добычу нефти в июле и августе на 648 тыс б/с вместо планируемого увеличения на 432 тыс б/с. При этом основными драйверами роста «черного золота» являются ожидания снижения закупки российской нефти со стороны ЕС, резкий рост стоимости фрахта СПГ-танкеров, послабления коронавирусных ограничений в КНР, начало сезона отпусков.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам валютных торгов пятницы пара USDRUB снизилась на 1,1% и закрылась на отметке 60,95 рубля за доллар. В условиях относительно жестких ограничений на движение капитала главным фактором поддержки рубля выступает профицит торгового баланса и улучшение счета текущих операций. В этом ключе отметим, что по оценкам Минфина РФ, фактический объём дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в мае оказался выше оценки министерства на 263,7 млрд рублей. Минфин прогнозировал дополнительные нефтегазовые доходы на май в размере 414 миллиардов рублей. В фокусе внимания – заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки (10.06).

События в Казахстане:

Президент РК создал комиссию по возврату незаконно вывезенных казахстанцами средств за рубеж.
Exit-poll: Более 70 % проголосовавших поддержали поправки в Конституцию.
Бахыт Султанов провел в Нью-Дели торговые переговоры.
Президент поручил усилить борьбу с финпирамидами и интернет-мошенничеством.
Большинство экспертов ожидает, что Нацбанк оставит ставку на уровне 14%.
В Казахстане изменят название марки нефти – СМИ.
По программе льготного автокредитования одобрено почти 10 тыс заявок.

Корпоративные события:

Банк ВТБ (Казахстан) опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2021 год.
Freedom Holding Corp. сообщил о финансовых результатах за 2022 фискальный год, завершившийся 31 марта 2022 года.
Фридом Финанс стал обладать 100 % акций СК Freedom Finance Insurance и 100 % акций КСЖ Freedom Finance Life.
AltynEx Company опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
Акжал Голд Ресорсиз опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
Шубарколь комир опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
АстанаГаз КМГ опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2021 год.
Изменен состав Правления Казахтелеком.

Международные события:

США впервые с 2020 года разрешили поставлять венесуэльскую нефть в Европу.
США, Великобритания и ЕС обсуждают условия прекращения огня в Украине.
НАТО старается разрешить противоречия в вопросе принятия Финляндии и Швеции в альянс.
Politico узнала об отказе США снимать санкции с России в обмен на зерно.
Киберкомандование США подтвердило факт наступательных операций в поддержку Украины.
Северная Корея провела ракетные пуски сразу после американо-южнокорейских учений.
Украина намерена до осени восстановить критическую инфраструктуру в четырех областях.
Решение ЕС о временной отмене пошлин на весь украинский экспорт вступило в силу.