Резкое повышение базовой ставки не смогло поддержать рубль

30.10.2023

741 просмотров

Курс по паре USDRUB продолжил рост, несмотря на повышение базовой ставки сразу на 200 б.п.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта завершила прошлую неделю существенным укреплением: по итогам валютных торгов на KASE в пятницу курс по паре USDKZT снизился до 470,22 тенге за доллар (-5,88 тенге). При этом торговая активность заметно увеличилась – объем торгов составил 252,4 млн долларов (+77,6 млн). Поддержку тенге, вероятно, оказывают как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних можно выделить рост нефтяных котировок на фоне конфликтов на Ближнем Востоке и некоторое снижение стоимости доллара (-0,04%) из-за неопределенности дальнейших действий Федрезерва в отношении процентных ставок в США. На локальном рынке дополнительное предложение инвалюты, вероятно, обеспечивается ее заключительными продажами из Нацфонда в рамках конвертации октябрьских трансфертов в бюджет.

Между тем рейтинговое агентство Moody’sподтвердило кредитный рейтинг Казахстана на уровне “Baa2”, повысив прогноз со «стабильного» до «позитивного». Согласно оценке агентства, активы Нацфонда поддерживают внешнюю позицию страны, снижая риски ликвидности и подверженность экономики внешним шокам. При этом чрезмерное использование трансфертов должно быть ограничено реализацией бюджетных правил, что, с одной стороны, позволит накапливать внешние активы, а с другой – предотвратит проциклическое воздействие на экономику страны.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка по итогам пятницы выросли: средневзвешенная доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT увеличилась до 16,81% годовых (+5 б.п.), а доходность однодневных операций репо – до 13,50% годовых (+43 б.п.). При этом совокупный объем торгов продолжает оставаться на высоких уровнях – 1,3 трлн тенге при среднесуточных значениях с начала года в 0,9 трлн. Между тем изъятие ликвидности через депозитные операции в пятницу составило 224 млрд тенге (100% спроса) под 16,0% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться около отметки 4,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги в пятницу на локальной фондовой бирже завершились в «красной» зоне: по итогам дня индекс KASE снизился до 4 034,56 пункта (-0,6%). Локомотивом указанного снижения выступили акции Казатомпрома (-1,9%), Kaspi (-1,3%) и КМГ (-1,0%). Отметим, что в конце сессии КМГ опубликовал сильные производственные результаты за 9 месяцев текущего года: по сравнению с аналогичным периодом прошлого года объемы добычи и транспортировки нефти увеличились на 9% и 8%, соответственно. Из событий долгового рынка можно выделить размещение в целях реализации госпрограмм акиматом области Жетісу двухлетних облигаций объемом 2,8 млрд тенге и годовой доходностью 0,35%.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США по итогам торгов пятницы изменились разнонаправленно: S&P и Dow снизились на 0,5% и 1,1%, Nasdaq вырос на 0,4%. Негативные настроения инвесторов были связаны с очередной порцией макроданных, которые вновь оказались достаточно проинфляционными. Доходы и расходы американцев в сентябре выросли на 0,3% и 0,7% соответственно, при ожиданиях роста на 0,4% и 0,5%. Индекс потребительских цен (индекс PCE) повысился на 0,4% в месячном и на 3,4% в годовом выражении, что практически совпало с ожиданиями рынка. Что касается Nasdaq, то закрыться в «зеленой зоне» ему позволил рост акций технологических компаний во главе с Amazon, Apple и Meta.

Между тем корпоративные результаты крупных американских компаний оказались противоречивыми. О сокращении чистой прибыли в третьем квартале отчитались такие нефтегазовые гиганты, как Chevron, ExxonMobil и Phillips 66. Intel также сократил чистую прибыль и выручку, однако дал сильный прогноз на четвертый квартал. Финансовые показатели Ford и Colgate-Palmolive показали заметный рост, но в случае с автопроизводителем – не оправдали ожидания рынка.

НЕФТЬ

На фоне усиления геополитической напряженности котировки нефти Brent в пятницу полностью отыграли снижение предыдущей сессии, увеличившись на 2,5% – до 89,2 доллара за баррель. Этому способствовала информация о нанесении США ударов по двум объектам КСИР Ирана на востоке Сирии. Министр обороны США Ллойд Остин отметил, что удары стали ответом на серию нападений на американский персонал в Ираке и Сирии со стороны ополченцев, поддерживаемых Корпусом. При этом вовлечение Ирана в конфликт может заметно снизить предложение нефти на мировом рынке сырья. Напомним, что в первом полугодии 2023 года Иран нарастил добычу на 500 тыс. б/с, заняв около 10% от нефтедобычи ОПЕК.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам пятницы пара USDRUB выросла до 94,1 рубля за доллар (+0,2%), несмотря на неожиданное повышение Банком России базовой ставки сразу на 200 б.п. Глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила, что на среднесрочном горизонте проинфляционные риски остаются существенными за счет фискального импульса, высоких инфляционных ожиданий населения, а также негативного влияния геополитических условий на внешнюю торговлю. В то же время некоторое давление на рубль могли оказать заявления Набиуллиной о том, что Банк России не участвует в каких-либо обсуждениях касательно введения дополнительных ограничений на движение капитала, тогда как влияние указа президента РФ об обязательной репатриации и продаже валютной выручки на курс рубля, вероятно, будет носить краткосрочный и несущественный характер.

События в Казахстане:

Токаев объявил траур после гибели шахтеров в Карагандинской области.
Премьер провел заседание комиссии по расследованию причин пожара на шахте.
О передаче в госсобственность АрселорМиттал Темиртау рассказал глава Минпромышленности.
Казахстан готов увеличить поставки продукции в Азербайджан на $300 млн.
Moody’s подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «Baa2» с позитивным прогнозом.
До 25–30% хотят повысить КПН для сырьевого, финансового сектора и игорного бизнеса.
СНР со схожими условиями предлагают объединить.
Стоимость продовольственной корзины казахстанцев выросла на 40% за два года.

Корпоративные события:

Работа шахт угольного департамента АрселорМиттал Темиртау приостановлена.
СК Sinoasia B&R сообщила о размещении 26 344 простых акций KZ1C00005388 (SABR).
КМГ опубликовал производственные результаты за 9 месяцев 2023 года.
Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг НУХ Байтерек на уровне ВВВ со стабильным прогнозом.
ForteBank сообщил об изменении в составе правления.

Международные события:

Президент США Джо Байден встретился с министром иностранных дел Китая Ван И.
ОАЭ созвали экстренное заседание СБ ООН по Газе.
Премьер-министр Израиля объявил о начале второго этапа войны с ХАМАС.
Власти Израиля отзывают дипломатов из Турции после заявления Эрдогана об оккупации палестинцев.
Венгрия назвала условия для отклонения 12-го пакета санкций ЕС.
Ставки ипотечных кредитов в США достигли максимума с ноября 2000 года.
Банк России повысил ключевую ставку до 15%.
Google согласилась инвестировать до $2 млрд в разработчика конкурента ChatGPT.