Объявление Трампом первых антироссийских санкций во втором сроке усилило геополитическую напряжённость

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Инвалюта показала умеренное снижение, закрывшись по итогам торгов среды на отметке 538,57 тенге за доллар (-0,04 тенге). При этом объём торгов начал постепенно расти и достиг 244,3 млн долларов (+24,7 млн). Подобная динамика, вероятно, объясняется совокупностью благоприятных внешних (рост нефтяных котировок, снижение индекса доллара) и внутренних факторов. Высокая базовая ставка «охлаждает» спрос на инвалюту со стороны бизнеса и населения, тогда как её предложение за счёт обязательной продажи экспортной выручки субъектов КГС и инвалюты в рамках операций Национального Банка полностью покрывает спрос на неё на локальном рынке.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально-значимые продовольственные товары (СЗПТ).

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA поднялась с 17,12% до 17,17%, тогда как доходность SWAP-1D снизилась с 9,88% до 9,81%. Общий объём торгов составил 481,7 млрд тенге (-7,0 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка вырос до 1,3 трлн тенге (+176 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 18,0% годовых. Объём открытой позиции резко увеличился до 6,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE показал небольшую коррекцию, закрывшись на отметке 6 933,8 пункта (-0,5%). Такая динамика во многом обусловлена снижением акций Казатомпрома (-3,6%), Kaspi (-1,0%) и Kcell (-1,0%) на фоне фиксации прибыли инвесторами. В то же время падение было частично компенсировано ростом бумаг Air Astana (+2,7%) и КМГ (+1,6%). Среди корпоративных новостей отметим, что единственный акционер Евразийского Банка – Евразийская Финансовая Компания – принял решение не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2024 год.

НЕФТЬ

Цены на нефть продолжили рост (+2,1% – до 62,6 доллара за баррель) после того, как президент Трамп объявил о введении новых санкций против двух крупнейших нефтяных компаний России – «Лукойл» и «Роснефть». Эти меры стали первыми антироссийскими санкциями, связанными с конфликтом в Украине, во втором президентском сроке Трампа. Санкции отражают усиливающееся недовольство Трампа позицией Путина на фоне продолжающейся войны в Украине. Данное решение последовало за 19-м пакетом ограничительных мер, утверждённым Европейским Союзом, который включает запрет на импорт российского сжиженного природного газа, а также за аналогичным шагом Великобритании, которая ввела санкции против тех же российских энергетических гигантов на прошлой неделе.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Акции технологических компаний снизились на 0,5-0,9% на фоне возросших опасений относительно возможного обострения торговых напряжённостей между Китаем и США. Администрация Трампа рассматривает план по расширению экспортных ограничений в отношении Китая, который может охватить товары, произведённые с использованием или содержащие программное обеспечение американских компаний, заявил министр финансов Скотт Бессент. По данным агентства Reuters, данный план может затронуть широкий спектр продукции – от ноутбуков до реактивных двигателей. Издание отмечает, что этот вариант не является единственным: рассматриваются также альтернативные меры. Предполагается, что инициатива станет ответной реакцией Вашингтона на недавнее решение Китая в начале месяца расширить ограничения на экспорт редкоземельных металлов.

Среди корпоративных новостей отметим, что акции Netflix снизились на 10% после публикации квартальной отчётности, показавшей прибыль ниже ожиданий рынка. Бумаги Intuitive Surgical прибавили около 14%, поскольку производитель хирургических роботов сообщил о результатах, превысивших прогнозы аналитиков, и улучшил свой прогноз благодаря росту числа операций с использованием системы da Vinci.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Динамика безрисковых активов отражает рост глобального спроса на отдельные защитные инструменты на фоне возросшей рыночной волатильности. Цена золота снизилась на 0,1% – до 4 105 долларов за тройскую унцию; доходность 10-летних казначейских облигаций США скорректировалась с 3,96% до 3,95%; индекс доллара уменьшился на 0,04% и закрепился на отметке 98,9 пункта.

События в Казахстане:

• Сенат рассмотрит законопроект об искусственном интеллекте.
• Мажилис утвердил республиканский бюджет на 2026-2028 годы.
• В Бюджетный кодекс включена норма о размере дивидендов нацкомпаний – премьер.
• Азербайджан хочет войти в казахстанский нефтяной проект Дунга.
• Россия остается для Казахстана ведущим торговым и инвестиционным партнером – МИД.
• Минэнерго не допустит «драматических» всплесков цен на бензин.
• В Минфине определили расходы госбюджета в 2026 году.
• Нацбанк выведет из экономики 7,6 трлн тенге.
• Казахстанцев освободят от декларирования доходов в ближайшие пять лет.
• Минздрав: пересмотр тарифов на медуслуги завершится в 2026 году.
• Жумангарин прогнозирует инфляцию на уровне 9-11% в 2026 году.

Корпоративные события:

• Teniz Capital Investment Banking сообщил об успешном размещении еврооблигаций МФРК.
• Единственный акционер Евразийского банка решил не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2024 г.
• КазТрансОйл транспортировал 34,6 млн тонн нефти с начала 2025 года.
• Молодые казахстанцы из Higgsfield AI создали «единорога» с оценкой свыше $1 млрд.
• Fitch подтвердило рейтинги НУХ Байтерек, со стабильным прогнозом.
• KEGOC выплатит дивиденды по простым акциям KZ1C00000959 (KEGC) за 1 полугодие 2025 г.

Международные события:

• Трамп заявил об отмене встречи с Путиным в Будапеште.
• США ввели санкции против «Роснефти» и «Лукойла».
• Страны ЕС одобрили новый пакет санкций против России.
• Во Франции призвали готовиться к войне с Россией через три-четыре года.
• Восстановление Сирии потребует $216 млрд — Всемирный банк.
• Турецкие войска останутся на Ближнем Востоке еще на три года.
• США сокращают зависимость от Китая через редкоземельные металлы.
• США и Китай борются за вольфрам Казахстана.
• Цены на нефть взлетели после санкций США против Роснефти и Лукойла.