Месячный показатель ИПЦ ускорился до 1,1%, а годовой составил 12,9%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

После трёх сессий непрерывного роста курс USDKZT по итогам торгов в среду снизился до 548,91 тенге за доллар (-0,16 тенге). Объём торгов уменьшился и составил 184,0 млн долларов против 194,9 млн на предыдущей сессии. Поддержку тенге, помимо растущих котировок нефти, могла оказать информация о значительном увеличении в октябре объёмов нетто-продажи инвалюты Национальным Банком (около 1,5 млрд долларов против 987 млн в сентябре). Давление на курс, напротив, оказывали выплаты казахстанских компаний по импортным контрактам и обслуживанию внешнего долга.

Между тем в среду были опубликованы данные об изменении общего уровня цен на товары и услуги за сентябрь: месячный показатель ИПЦ ускорился до 1,1% (против 1,0% в августе), а годовой составил 12,9% (12,2% в августе). Таким образом, реальная ставка в экономике сократилась до 3,6% с 4,3% ранее, что снижает привлекательность тенговых активов.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально-значимые продовольственные товары.

Диаграмма 1. Динамика инфляции:

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне изменений профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA выросла с 15,70% до 15,86%, тогда как доходность SWAP-1D снизилась с 11,07% до 10,82%. Общий объём торгов составил 396,5 млрд тенге (-191 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка поднялся до 1,3 трлн тенге (+441 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Объём открытой позиции снизился до 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в среду индекс KASE показал рост, зафиксировавшись на отметке 7 212,1 пункта (+0,9%). На фоне общемирового повышения риск-аппетита в «зелёной зоне» закрылись акции Казатомпрома (+3,5%), Народного Банка (+2,6%), Air Astana (+1,2%) и КМГ (+1,2%). Напоминаем, что рост бумаг крупнейшего банка страны был обусловлен заявлением о выкупе собственных ГДР на сумму 50 млн долларов. Вслед за этой новостью акции банка, торгуемые на Лондонской бирже, повысились на 2,2%. Однако рост индекса был нивелирован падением бумаг Kaspi (-1,6%).

НЕФТЬ

Отчёт Управления энергетической информации США (EIA), опубликованный в среду, носил медвежий характер для нефти и нефтепродуктов, что привело к снижению цен на нефть до 65,4 доллара за баррель (-0,9%). Запасы сырой нефти неожиданно выросли на 1,79 млн баррелей при ожиданиях снижения на 50 тыс. баррелей. Запасы бензина также показали неожиданный прирост на 4,1 млн баррелей при консенсус-прогнозе снижения на 80 тыс. баррелей. Дополнительно дистиллятные запасы увеличились на 578 тыс. баррелей при ожиданиях сокращения на 1,65 млн баррелей.

Добыча нефти в США за неделю, завершившуюся 26 сентября, осталась неизменной на уровне 13,505 млн баррелей в сутки, что лишь немного ниже рекордного показателя в 13,631 млн баррелей в сутки, зафиксированного в неделю 6 декабря 2024 года.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

На первых торгах октября ключевые фондовые индексы США показали рост, прибавив за сессию 0,1-0,4% несмотря на угрозы остановки работы правительства и неожиданное сокращение занятости в частном секторе. Согласно данным ADP, в сентябре в частном секторе США было сокращено 32 тыс. рабочих мест, тогда как в августе пересмотренные цифры показывали снижение всего на 3 тыс. Аналитики, напротив, ожидали роста занятости на 45 тыс. Отчёт ADP не учитывает занятость в государственном секторе, но на этот раз привлёк особое внимание аналитиков, так как публикация официального отчёта Бюро трудовой статистики США, запланированного на пятницу, может быть отложена из-за приостановки работы правительства.

Неожиданное снижение занятости в сентябре стало очередным сигналом ослабления американского рынка труда. Рост числа рабочих мест в текущем году замедлился почти до нуля, при этом уровень безработицы оставался относительно стабильным. На этом фоне ФРС в прошлом месяце снизила краткосрочную ставку на 0,25 п.п. и дала понять, что возможны дальнейшие снижения, ссылаясь именно на слабую динамику занятости.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Усиление рисков продолжения приостановки работы американского правительства способствовало уходу инвесторов в «тихую гавань». Соответственно, на вчерашних торгах вырос спрос на отдельные защитные активы. Цена золота увеличилась на 0,1% – до 3 889 долларов за тройскую унцию; доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась с 4,16% до 4,10%; индекс доллара уменьшился на 0,1% и закрепился на отметке 97,7 пункта.

События в Казахстане:

• Президент поручил запустить национальную онлайн-платформу на базе ИИ для переподготовки высвобождаемых работников.
• Евразийский банк представил президенту инновации с ИИ и продукт Eurasian Drive.
• Казахстан внедрит искусственный интеллект для анализа обращений граждан.
• Саткалиев сообщил о планах строительства АЭС в Жамбылском районе Алматинской области.
• Продать валюту на 1,4 трлн тенге в рамках зеркалирования планирует Нацбанк до конца года.
• Moody's оставило суверенный рейтинг Казахстана на уровне Baa1.
• Налог на Google принес Казахстану 111,6 млрд тенге.
• Годовая инфляция в сентябре ускорилась до 12,9%.
• В сентябре курс тенге ослаб на 1,9%.

Корпоративные события:

• Halyk Bank дали разрешение на покупку 49% узбекской компании Click.
• Halyk Bank объявляет о начале программы выкупа своих ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
• POWERCHINA заинтересована в комплексном развитии ВИЭ в Казахстане.
• ЕБРР готов к кредитованию строительства Камбаратинской ГЭС-1 и ВИЭ в Казахстане.
• Порт Актау получит 45 млн евро от ЕБРР и ЕС на реконструкцию.
• КМГ стал обладать 50% долей Zhylyoi Operating.
• На АНПЗ стартовали планово-предупредительные работы.
• Fitch подтвердило рейтинги Самрук-Энерго, со стабильным прогнозом.

Международные события:

• Госучреждения США готовятся к шатдауну — СМИ.
• Трамп дал ХАМАС несколько дней на ответ по плану мира в Газе.
• WSJ: США дадут Украине разведданные для ударов вглубь России.
• Politico: саммит ЕС в Дании зашел в тупик.
• Фон дер Ляйен: Евросоюз меняет подход к санкциям против России.
• Фьючерсы на фондовые индексы США теряют 0,7-1,1% после начала шатдауна.
• Китай открыл рынок опционов для иностранных инвесторов.
• Импорт российской нефти в Индию снизился в сентябре.
• ОПЕК+ опроверг слухи о росте добычи на 500 тысяч баррелей.