Рубль ослаб на 10% в июне из-за ухудшения состояния платежного баланса

03.07.2023

699 просмотров

В этом месяце поддержку рублю может оказать повышение базовой ставки Банком России

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам биржевых торгов субботы курс по паре USDKZT снизился до отметки 449,26 тенге за доллар (-3,0 тенге) при низкой торговой активности (59,9 млн долларов). Поддержку нацвалюте, вероятно, оказывала дорожающая нефть и растущий риск-аппетит глобальных инвесторов на фоне снижения ожиданий рецессии. Спрос на тенге мог также быть связан с фиксацией прибыли участниками локального валютного рынка, тогда как дополнительное предложение по-прежнему обеспечивается конвертацией трансфертов из Нацфонда и обязательной продажей валютной выручки КГС.

Из опубликованной статистики отметим, что инфляция в стране в июне замедлилась в месячном выражении до 0,5% (0,6% в мае), а в годовом – до 14,6% (15,9% в мае). Таким образом, реальная ставка в экономике расширилась до 2,15%, что увеличивает вероятность снижения базовой ставки на очередном плановом заседании по ДКП в среду, 5 июля.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в субботу индикативные ставки денежного рынка остались вблизи верхней границы коридора базовой ставки. При повышенном объеме торгов (1,2 трлн тенге) TONIA снизилась на 4 б.п., до 17,57%, а SWAP_1D не изменился, оставшись на отметке 16,91%. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 162 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 16,75% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК ожидаемо снизилась до 3,9 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам биржевых торгов акциями в субботу индекс KASE практически не изменился, закрывшись на отметке 3 604,07 пункта (-0,02%). Заметное снижение стоимости акций КазТрансОйла (-2,8%) было практически полностью нивелировано спросом на долевые бумаги банковского сектора: БЦК (+1,8%), Народного Банка (+0,4%) и Kaspi (+0,1%). Между тем Минфин РК опубликовал график выпуска ценных бумаг: в июле планируется привлечь 460 млрд тенге, что в 2,5 раза меньше июньского планового объема.

МИРОВОЙ РЫНОК

Пятничный позитив на американских фондовых рынках, вероятно, сохранится на сегодняшних укороченных торгах в канун Дня независимости США. Сильная макростатистика «подогревает» ожидания инвесторов, что Федрезерв сможет справиться с инфляцией, «не убивая» при этом экономику. Соответственно, «ястребиные» высказывания главы регулятора Джерома Пауэлла и продолжение цикла повышения ставок уже не воспринимаются рынком как верные шаги к рецессии. Настроения инвесторов на текущей неделе будут также определяться выходящей американской статистикой, включая производственный PMI, количество созданных рабочих мест ADP и заявок на пособия по безработице, PMI в сфере услуг и полный отчет по занятости.

НЕФТЬ

Мировые цены на нефть в моменте растут на 0,8%, до 75,5 доллара за баррель. Вероятно, нефтетрейдеры ожидают сокращения поставок с 1 июля в ответ на дополнительное снижение добычи Саудовской Аравией на 1 млн баррелей в день. Несмотря на то, что сокращение добычи странами ОПЕК в июне было практически полностью компенсировано ростом производства в Иране и Нигерии, начало пополнения стратегических запасов США может усилить дефицит на нефтяном рынке.

На текущей неделе в фокусе внимания – конференция ОПЕК, на которой участники рынка ожидают получить сигналы дальнейших действий альянса.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам июня курс по паре USDRUB ослаб до отметки 89,55 рубля за доллар (+10,4% или 8,45 рубля). Согласно заявлению зампреда Банка России Алексея Заботкина, текущее ослабление рубля определяется состоянием платежного баланса, тогда как рисков для финансовой стабильности регулятор не видит. При этом динамика обменного курса в части уточнения его влияния на инфляцию будет учтена на следующем заседании совета директоров по базовой ставке (21.07). Большинство аналитиков, опрошенных РИА Новости, ожидают повышения базовой ставки на 25 б.п., которое окажет поддержку российской валюте. В соответствии с их консенсус-прогнозом, при отсутствии «черных лебедей», укрепление рубля может составить 2% от текущего курса, до 87,74 рубля за доллар.

События в Казахстане:

МИИР РК и представительство Евросоюза проведут ряд крупных мероприятий для бизнеса.
Увеличить до 15% долю возобновляемых источников энергии в энергобалансе планируют в Казахстане.
Турлов намерен создать нового мобильного оператора 5G.
В порту Курык построят предпаромную станцию и зерновой терминал.
Две казахстанские компании попали в санкционный список Украины.
Условия для необоснованного повышения цен на авиабилеты устранят в Казахстане.
О ситуации на валютном рынке рассказали в Нацбанке.
Цены на социально значимые продукты питания стали снижаться — Минторговли и интеграции РК.
Годовая инфляция по итогам июня составила 14,6%.

Корпоративные события:

Казатомпром запустил аффинажное производство в Туркестанской области.
Акжал Голд Ресорсиз опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2022 год.
АзияАгроФуд опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2022 год.
Совет директоров МФО ОнлайнКазФинанс решил разместить 88 798 488 простых и 10 000 привилегированных акций общества.
Аскер Мунай Эксплорэйшн опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2022 год.
Совет директоров ФНБ Самрук-Қазына решил разместить 6 000 простых акций общества.
Жаикмунай опубликовал финансовые результаты NOSTRUM OIL & GAS PLC за 1 квартал 2023 года.

Международные события:

Шольц: ФРГ не хочет, чтобы поставляемое ВСУ оружие использовалось для ударов по России.
Глава Минфина США посетит Пекин для встречи с высокопоставленными китайскими чиновниками.
WSJ сообщила о расследовании в Бразилии из-за российских шпионов.
Президент Франции проведет экстренное совещание.
Инвесторы с начала года вывели $27 млрд из европейских фондов.
В Банке России заявили о намерении вывести карты «Мир» в пять-шесть новых стран.
Кыргызстан и Узбекистан смогут торговать с Россией в обход Казахстана.