Рубль подорожал против тенге на 5% за месяц

01.02.2019

816 просмотров

Эмиссионная активность НБРК в январе выросла на 20%

Нацвалюта продолжает игнорировать внешний позитив, демонстрируя несущественные движения при невысокой торговой активности игроков рынка. В четверг, 31 января, по итогам торговой сессии на KASE курс американского доллара снизился на 45 тиынов до 380,06 тенге, а курс российского рубля вырос на пять тиынов до 5,81 тенге. При этом объёмы торгов составили 196,8 млн долларов и 16,0 млн рублей соответственно. Таким образом, за январь доллар подешевел на KASE на 1,1% (4,14 тенге) с 384,20 тенге за доллар. При этом рубль вырос на 4,9% (27 тиынов) с 5,54 тенге за рубль на фоне более сильного движения пары USDRUB на Московской бирже (-6,8% за месяц).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:35 AST) торгуется на уровне 381,40 тенге за доллар, что на 1,34 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На фоне сохраняющегося структурного профицита ликвидности индикативные ставки денежного рынка демонстрируют некоторые изменения вблизи нижней границы базовой ставки. При этом в четверг средневзвешенная стоимость привлечения/размещения по операциям репо овернайт не изменилась и составила 8,25% годовых (-1 б.п. по итогам января), а привлечение тенговой ликвидности под доллар США стоило участникам рынка в среднем 5,95% годовых в сравнении с 6,39% днем ранее (-148 б.п. по итогам января).

На аукционе в четверг регулятор разместил недельные ноты на сумму 390,2 млрд тенге под 8,84% годовых (100% спроса). При этом по итогам января объём эмиссии краткосрочных нот вырос на 18,3% до 7,8 трлн тенге. При этом доходность семидневных нот за январь выросла на пять б.п. с 8,79% годовых, что сигнализирует о росте премии, требуемой участниками аукционов. На фоне роста эмиссионной активности совокупный объём нот в обращении вырос с 3,2 трлн тенге на начало месяца до 3,9 трлн тенге на конец января.

Казахстанский рынок акций в четверг закрылся в «зеленой» зоне: индекс KASE вырос до 2 278,33 пунктов (+0,43%) при объёме торгов 161,8 млн тенге (рост в 2,2 раза). Локомотивом роста выступили акции Kcell (+2,9%) и KAZ Minerals (+1,0%). Очевидно, что инвесторы отыгрывали последние корпоративные новости и позитивную динамику на товарно-сырьевых рынках. Вместе с тем по итогам января индекс KASE демонстрирует умеренное снижение (-1,2%) впервые за последние три месяца. Из прошедших событий хотим отметить уведомления БЦК о размещении 6,0 млн простых акций (CCBN) и реализации 20,0 млн ранее выкупленных привилегированных акций (CCBNp), конвертируемых в простые акции.

Основные фондовые индексы США в четверг преимущественно закрылись ростом на 0,9-1,4% на фоне позитивных результатов торговых переговоров и отчётностей крупных компаний. При этом месячный рост в январе слал самым сильным для американских фондовых площадок с 2015 года. Вместе с тем по итогам последнего раунда торговых переговоров Китай согласился сократить дисбаланс во взаимной торговле с США и начать активно наращивать импорт американской сельскохозяйственной продукции и энергоресурсов. При этом стороны намерены создать специальный двусторонний механизм по реализации уже достигнутых договоренностей по торговым противоречиям. Для продолжения двусторонних консультаций в середине февраля Китай посетит американская делегация во главе с торговым представителем Робертом Лайтхайзером и министром финансов Стивеном Мнучиным. Из опубликованной отчетности хотим отметить рост чистой прибыли Facebook за четвертый квартал на 61%. Акции соцсети незамедлительно взлетели на 11%.

Между тем текущий сентимент на мировом рынке акций оценивается как умеренно позитивный, несмотря на неутешительные данные из КНР. Азиатские площадки в основном демонстрируют некоторый рост на 0,2%-0,8%, повторяя динамику индексов США. При этом опубликованные с утра данные по индексу производства Caixin/Markit свидетельствуют о его снижении до самого низкого уровня с февраля 2016 года, что вновь усиливает опасения по замедлению экономики. Сегодня в фокусе инвесторов отчет по занятости в США за январь. На уровень занятости может повлиять негативный эффект, связанный с наиболее продолжительным в истории частичным закрытием федерального правительства. Напомним, ранее в декабре количество созданных рабочих мест в США составило рекордную величину на уровне 312 тысяч.

Котировки нефти большую часть четверга демонстрировали рост, но к концу дня развернулись и закрылись со снижением на 0,73%, что может быть связано с фиксацией прибыли в конце месяца в отсутствии серьезных негативных публикаций. Отметим, по итогам января котировки прибавили 13,8%. Факторами поддержки среди прочего выступили сокращения уровня добычи странами ОПЕК+, введение санкций против венесуэльской государственной нефтяной компании, смягчение риторики Федрезерва и позитивные ожидания по дальнейшему развитию торговых споров.

Увеличившийся аппетит инвесторов к риску на фоне смягчения риторики ФРС оказывает поддержку рисковым активам, и, в частности, российским. Так, на фоне возросшего спроса доходность по всему спектру гособлигаций РФ снизилась: в четверг доходность 10-летних госбумаг опустилась на 16 б.п. до 8,12% годовых, что является минимумом с августа 2018 года. В то же время российский рубль незначительно укрепился к доллару США – курс по паре USDRUB снизился на 0,14% до 65,41 рублей за доллар, что также является полугодовым минимумом. При этом стоимость доллара США к российскому рублю по итогам января снизилась на 6,8% с 69,83 рублей. Помимо смягчения риторики Федрезерва поддержку рублю в четверг оказывали и растущие нефтяные котировки, и позитив, связанный со снятием санкции США с ряда российских компаний во главе с «Русалом». Между тем против рубля играет то, что с сегодняшнего дня ЦБРФ увеличит плановый объём покупок валюты для Минфина в рамках бюджетного правила на 2,8 млрд до 18,4 млрд рублей в день. Не остался в стороне и российский фондовый рынок - индекс Мосбиржи вчера обновил исторический максимум, увеличившись до 2 521,1 пункта (+0,37%).

Диаграмма 2. Индекс Мосбиржи:

Источник: Investing

События в Казахстане:

Риск-ориентированный надзор: Нацбанк расставляет маячки для БВУ.
Возврат на капитал в страховом секторе вырос в 2018 году.
Акиматы наделят дополнительными полномочиями в сфере ЖКХ.
Газопровод Бейнеу - Бозой - Шымкент выведен на полную мощность.
Кайрат Абдрахманов останется на дипломатической службе.

Корпоративные события:

ForteBank увеличил активы и вошел в топ-3 банков Казахстана.
АО "Цеснабанк" намерено разместить облигации KZ2C00002947 (TSBNb30).
АО Kaspi.kz сообщает об обмене 42,0 млн привилегированных акций KZ1P00001549 (KSPIp) на простые акции KZ1C00001536 (KSPI).
АО "Банк ЦентрКредит" уведомляет о размещении 6,0 млн простых акций KZ0007786572 (CCBN) и реализации 20,0 млн ранее выкупленных привилегированных акций KZ000A0H0930 (CCBNp), конвертируемых в простые акции.
Kompetenz лишили страховой лицензии.

Международные события:

Европарламент признал Гуайдо временным президентом Венесуэлы.
Страны ЕС создали компанию для обхода санкций США против Ирана.
США предостерегают Россию от вывоза нефти и золота из Венесуэлы.
Трамп и Ким встретятся в Азии в конце февраля – Помпео.
США могут в ближайшие дни объявить о приостановке соблюдения ДРСМД – Госдепартамент.