Рубль слабеет на фоне углубления дефицита бюджета и ожидаемого обострения конфликта в Украине

08.02.2023

713 просмотров

За последние пять сессий пара USDRUB выросла с 69,82 до 71,15 рубля за доллар (+1,9%)

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Тенденция к умеренному укреплению нацвалюты, преобладающая на валютном рынке страны со второй половины января, продолжилась в ходе торгов вторника на фоне восстановления цен на нефть и стабильного предложения инвалюты внутренними игроками. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT опустился до отметки 456,93 тенге за доллар (-0,72 тенге) впервые с конца июня 2022 года. При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM был невысоким и составил 108 млн долларов (+4,2 млн), отражая в моменте текущий интерес к купле-продаже валюты.

Напомним, что во второй половине месяца в стране стартует февральский фискальный период, в рамках которого крупные недропользователи могут конвертировать часть своей валютной выручки для уплаты налогов. При этом, очевидно, что ряд игроков могли уже сейчас осуществлять необходимые обменные операции, используя момент с более высоким курсом.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 456,35 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ситуация на денежном рынке страны сохраняется стабильной на фоне ревальвационной динамики нацвалюты и повышенных объёмов краткосрочной ликвидности в системе. Индикативные ставки опустились почти до нижней границы коридора базовой ставки НБРК: доходность однодневных операций репо снизилась до 15,77% годовых (-5 б.п.), в то время как привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 15,34% годовых (-21 б.п.). Совокупный объём торгов снизился до 646,6 млрд тенге (-28,1 млрд), но находится вблизи среднесуточного показателя января (642,6 млрд). Между тем открытая позиция по операциям НБРК демонстрирует восходящую динамику в последние дни и находится вблизи уровня в 4 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Во вторник индекс KASE к закрытию торгов снизился на 0,17% – до 3 338,3 пункта. В составе индекса во вторник наибольшее снижение продемонстрировали акции Казатомпрома (-1,2%), Kcell (-0,6%) и Казахтелекома (-0,5%). Отметим, что волна фиксации прибыли отмечается и на мировых фондовых рынках после довольно сильных данных по рынку труда США, которые привели к пересмотру дальнейшей траектории инфляции и процентной ставки.

МИРОВОЙ РЫНОК

Снижавшиеся в начале торгов вторника ключевые фондовые индексы США к их завершению выросли на 0,8-1,9% на фоне заявлений главы Федрезерва. Так, Джером Пауэлл во вторник сделал ряд благоприятных для рынка заявлений по ДКП, отметив, что центробанк ожидает значительное снижение инфляции в текущем году, но дальнейшее повышение базовой ставки может быть необходимым для ее снижения к таргету в 2%. Из важной опубликованной макростатистики отметим, что дефицит торгового баланса США в декабре 2022 года вырос на 10,5% – до 67,4 млрд долларов, что оказалось чуть лучше ожиданий. Аналитики, в среднем, ожидали роста показателя до 68,5 млрд долларов с ноябрьского уровня в 61 млрд долларов.

Сегодня в фокусе внимания инвесторов отчёты таких компаний как CVS Health, Under Armour, Uber, Walt Disney и Robinhood.

НЕФТЬ

Мировые цены на нефть марки Brent во вторник выросли до 83,7 доллара за баррель (+3,3%) на фоне ослабления опасений по рецессии в экономике США после публикации сильных данных по рынку труда и сигналов о скором завершении цикла повышения ставок. Кроме того, Минэнерго США во вторник повысило прогноз в отношении цены нефти Brent на текущий год до 83,6 доллара за баррель с показателя в 83,1 ранее. По оценке ведомства, средняя спотовая цена Brent в январе составляла около 82 долларов за баррель, что примерно на 2 доллара выше, чем в декабре 2022 года. Указанный рост цен на нефть обусловлен ожиданиями увеличения спроса на фоне ослабления коронавирусных ограничений в Китае, а также улучшением ряда макроэкономических факторов.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Несмотря на рост нефти и улучшение аппетита к риску, российский рубль продолжил слабеть – курс по паре USDRUB вырос до 71,15 рубля за доллар (+0,28%). Ключевое давление на рубль в моменте оказывают опасения относительно дальнейшего падения нефтегазовых доходов после ввода потолка цен на российскую нефть и нефтепродукты. Отметим, что в январе федеральный бюджет РФ был исполнен с дефицитом 1,8 трлн рублей, что в 14 раз превысило его объем в январе прошлого года (125 млрд рублей) и составило 60% от планового показателя на весь 2023 год (2,925 трлн рублей). Кроме того, потенциальное обострение конфликта в Украине, о чём в последние дни всё больше пишут западные СМИ, может увеличить геополитический дисконт в рубле. Так, например, по сообщениям Financial Times, Россия может начать новое наступление в ближайшие 10 дней.

События в Казахстане:

Отсутствие инфраструктуры тормозит темпы ввода жилья – Алихан Смаилов.
Меры по стабилизации цен на продукты питания рассмотрены в правительстве.
Начато строительство магистрального газопровода в Мангистауской области.
МИИР РК: до конца года планируется подвести инфраструктуру к 33 тысячам земельных участков для строительства жилья.
Инвестиции в строительство жилья за год выросли почти на 17%.
МСХ РК: запасы социально значимого продовольствия в Казахстане превышают 1 млн тонн.
Правительство хочет отказаться от государственных автобусных парков.
РК имеет большие резервы по совершенствованию финансовой прозрачности – МВФ.
Бюро нацстатистики будет рассчитывать инфляцию по данным чеков.

Корпоративные события:

Казахмыс инвестирует в разработку месторождений Коксай и Айдарлы больше 2 трлн тенге.
AstraZeneca откроет производство в Казахстане.
NOSTRUM OIL & GAS PLC планирует в рамках реструктуризации уменьшение номинальной стоимости простых акций GB00BGP6Q951 (GB_NTRM) и их консолидацию.
Казатомпром опубликовал результаты ВОСА от 3 февраля.
Изменен состав правления BCC Invest.
Прокопьев С.Л. назначен гендиректором Казхром.
Ким С.П. назначен гендиректором Шубарколь комир.

Международные события:

WP: разведка США считает, что Китай применяет аэростаты для сбора данных о странах.
Bloomberg: делегация членов Конгресса намерена посетить Тайвань весной.
WSJ: Китай превосходит США по числу пусковых установок для МБР.
Дефицит торгового баланса США приблизился к $1 трлн.
Германия с Данией и Нидерландами поставит Украине сотни танков Leopard 1.
Bloomberg сообщил о давлении на ЦБРФ из-за прогноза и ключевой ставки.
США решили снять санкции с бывшей дочки «Сбера» в Казахстане.
Темпы восстановления экономики КНР могут превзойти ожидания – МЭА.
Bank of America улучшил прогноз роста мировой экономики.
Фондовому рынку США предсказали обвал.