В моменте вероятность снижения базовой ставки Федрезервом в сентябре оценивается в 60% 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Валютная пара USDKZT на биржевых торгах вторника продолжила расти, достигнув отметки 467,21 тенге за доллар впервые с ноября 2023 года (+1,69 тенге). При этом объём торгов также возрос и составил 241,2 млн долларов (+54,9 млн). Среди факторов спроса в моменте отметим прохождение активного сезона отпусков, необходимость обслуживания внешнего долга, оплаты импортных поставок, а также выход ряда инвесторов из тенговых активов. Вместе с тем в ближайшей перспективе определяющее влияние на курс могут оказывать объёмы конвертации трансфертов из Нацфонда в июле (будут опубликованы 1 июля).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 463,85 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка во вторник спикировали вниз на фоне снижения повышенного спроса на тенговую ликвидность со стороны отдельных участников в преддверии завершения первого полугодия (доходность TONIA опустилась с 15,08 до 14,37%, SWAP – с 8,48 до 7,50%). Объём торгов снизился до 850,2 млрд тенге с показателя 951,8 млрд тенге днём ранее. В то же время открытая позиция по операциям НБРК сохраняется вблизи отметки 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Во вторник индекс KASE вырос до отметки 5 107,0 пункта (+0,21%). Драйвером указанного роста выступили акции финтехкомпании Kaspi (+1,7%), тогда как изменения в остальных 9 инструментах не превысили 0,6%. Очевидно, что на рынке отсутствуют новые драйверы для значимых изменений (сезон выплаты дивидендов завершился) в период активного сезона отпусков. Из важных событий на рынке отметим, что Home Credit Bank разместил трёхлетние облигации на сумму 6,4 млрд тенге под 17,25 % годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США по итогам вторника преимущественно выросли в пределах 0,4-1,3%. При этом основной спрос наблюдался в акциях технологического сектора после их трёхдневной коррекции. При этом вышедшая макростатистика (по индексам стоимости жилья и потребительского доверия) оказалась в целом проинфляционной, а спикеры Федрезерва вновь отметили необходимость в удержании высоких ставок для полного контроля над инфляцией (Боуман и Кук). Игнорирование информационного фона во многом обусловлено привлекательными ценами акций после коррекции и ожиданиями начала цикла снижения ставок уже в сентябре.

Сегодня в фокусе внимания – результаты ежегодного стресс-тестирования крупнейших американских банков, а в конце недели выйдет главный отчёт недели по майскому индексу расходов на личное потребление (PCE).

Диаграмма 2. Рыночные ожидания по изменению процентной ставки Федрезервом:

Источник: CME Group

НЕФТЬ

Нефтяные котировки во вторник опустились до отметки 85,0 доллара за баррель (-1,2%). Давление на котировки могли оказать рост индекса доллара (+0,19%) и неожиданные данные об увеличении запасов сырья в США относительно ожиданий рынка. Так, за прошлую неделю показатель вырос на 0,9 млн баррелей против ожиданий рынка снижения запасов на 3,0 миллиона (данные API).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс по паре USDRUB во вторник особо не изменился, закрепившись на отметке 87,28 рубля за доллар (-0,1% или 0,09 рубля). Этому могло способствовать приближение единого дня уплаты налогов (28.06), когда в бюджет должны быть перечислены НДС, страховые взносы, НДФЛ, НДД и акцизы. Между тем дальнейший рост инфляционных ожиданий населения и бизнеса может создать проинфляционные риски, что потребует длительного поддержания жестких денежно-кредитных условий, отмечает Банк России.

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев принял министра иностранных дел Мальты.
• Казахстан и Мальта намерены активизировать сотрудничество в сфере туризма и морской логистики.
• Казахстан вместе с Китаем и Россией захотел создать цифровую платформу для грузоперевозок.
• Правительство пересмотрело цену отсечения нефти, но из Нацфонда в бюджет продолжат поступать 2 трлн тенге.
• Экспорт Казахстана вырос на 5,5% за первые пять месяцев 2024 года.
• Минтруда захотело запретить досрочное снятие пенсий.
• Возможности розничных инвесторов расширятся в Казахстане.
• В Казахстане в 2024 году планируют реализовать 44 проекта по орошению.

Корпоративные события:

• KASE попросила Мосбиржу продать ей свои акции.
• НУХ Байтерек перестал обладать Qarqyn Group.
• Fitch подтвердило рейтинги КазТрансОйл со стабильным прогнозом.
• S&P подтвердило рейтинг страховой компании Евразия на уровне BBB.
• В МФЦА зарегистрировали первый зонтичный фонд.
• Единственный участник Ел Орда Арнау принял решение о выкупе 2,4 млн облигаций KZ2P00009996 (EOARb1).
• Эйр Астана предоставила информацию о сделках с собственными ценными бумагами с 18 по 24 июня.
• Более 3,1 млрд тенге выделили на реконструкцию Нуринского группового водопровода.

Международные события:

• СБ ООН обсудил, почему не выполняется резолюция о перемирии между Израилем и ХАМАС.
• Остин предупредил Галланта об опасности конфликта Израиля с «Хезболллой».
• Украина начинает официальные переговоры о вступлении в ЕС.
• Япония пообещала продолжить введение жестких санкций в отношении России.
• Путин и Эрдоган могут провести переговоры в Астане.
• ЕС понизит уровень контактов с Грузией из-за закона об «иностранных агентах».
• США вместо Китая стали главным торговым партнером Индии в 2024 году.
• Минфин РФ сообщил о работе над платформой для расчетов в нацвалютах в БРИКС.