Количество получателей пособий выросло до 1,96 млн, приблизившись к максимальным значениям за последние четыре года

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В среду курс по паре USDKZT незначительно вырос – до 518,61 тенге за доллар (+0,18 тенге). При этом объём торгов существенно снизился – до 213,3 млн долларов (-115,0 млн). Некоторое давление на рыночный сентимент могло оказать снижение котировок нефти во время торгов KASE, а также ослабление рубля. При этом очевидно, что поддержка со стороны выплат в рамках фискального периода завершилась, и курс находит новый баланс.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ).

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику на фоне завершения фискального периода и связанного с ним снижения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA повысилась с 17,34% до 17,60%, тогда как доходность операций SWAP-1D снизилась с 12,43% до 12,39%. Общий объём торгов составил 922,8 млрд тенге (-79,9 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка увеличился до 1,2 трлн тенге (+308,05 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 18,0% годовых. В то же время объём открытой позиции резко сократился – до примерно 5,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE вырос на 1,1% – до 6 828,1 пункта, в основном за счёт существенной поддержки бумаг эмитентов банковского сектора. Заметный рост наблюдался в акциях Kaspi (+4,2%), Казатомпрома (+2,0%) и Народного Банка (+1,9%), что во многом обусловлено привлекательными ценами после недавней коррекции. Среди корпоративных событий отметим, что за прошлую неделю Air Astana выкупила 6,8 тыс. ГДР на сумму 46,2 тыс. долларов. В то же время КазТрансОйл опубликовал отчёт за 9 месяцев 2025 года: выручка компании составила 254,2 млрд тенге (+10,5% г/г), а чистая прибыль выросла на 23,7% – до 39,2 млрд тенге.

НЕФТЬ

Цены на нефть завершили торги в среду ростом до 62,5 доллара за баррель (+1,2%), отскочив от месячного минимума предыдущей сессии, поскольку инвесторы оценивали перспективы избытка предложения и ход переговоров о возможном мирном соглашении между РФ и Украиной.

Однако опасения относительно избытка предложения из-за роста запасов сдержали дальнейший рост нефтяных котировок. Запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 2,8 млн баррелей, достигнув 426,9 млн баррелей, на фоне резкого роста импорта, сообщили в среду в Управлении энергетической информации (EIA). Аналитики ожидали гораздо более скромного прироста – всего на 55 тыс. баррелей.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В среду фондовые индексы продемонстрировали рост на 0,7-0,8%, показав таким образом четвёртый день последовательного роста накануне празднования Дня благодарения. Рост ожиданий о скором снижении процентной ставки в следующем месяце и ослабление опасений по поводу перегрева сектора искусственного интеллекта способствовали улучшению рыночного сентимента.

Между тем еженедельные данные по числу заявок на пособие по безработице вновь подтвердили, что рынок труда находится в состоянии застоя. На прошлой неделе 216 тыс. американцев подали новые заявки на получение пособия по безработице, что ниже показателя предыдущей недели – 222 тыс. Однако на фоне всё более сложного поиска работы количество граждан, продолжающих получать пособие из недели в неделю, постепенно увеличивается. Этот показатель достиг 1,96 млн человек на неделе, завершившейся 15 ноября, против 1,95 млн неделей ранее, приблизившись к максимальным значениям за последние четыре года.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Приток ликвидности в рисковые активы не повлиял на спрос на безрисковые инструменты на фоне роста ожиданий снижения ставок ФРС. Так, цена на золото выросла до 4 217 долларов за тройскую унцию (+1,0%), в то время как доходность 10-летних американских гособлигаций практически не изменилась, оставшись на уровне 4,00% (-0,4 б.п.). В то же время индекс доллара закрепился на отметке 99,6 пункта (-0,1%).

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев прибыл в Бишкек для участия в заседании Совета коллективной безопасности ОДКБ.
• Парламент Казахстана утвердил республиканский бюджет на 2026–2028 годы.
• Мажилис принял новый закон о банках.
• Мажилис во втором чтении принял Строительный кодекс.
• Премьер-министр провел заседание Совета директоров НУХ Байтерек.
• Проект Стратегии по развитию цифровизации и ИИ Digital Qazaqstan разработают до конца года.
• В третьем квартале валютные активы Нацфонда составили $62,7 млрд.
• Деньги при покупке авто и жилья будут блокировать: Нацбанк объяснил механизм.
• Рынок связи растет: в Казахстане увеличилось число абонентов.
• Казахстанцы смогут оплачивать покупки за границей по межбанковскому QR-коду.
• Автостраховка подорожает в регионах Казахстана: как вырастут коэффициенты.
• Пенсионные накопления казахстанцев выросли почти на 20%.

Корпоративные события:

• Будет ли Отбасы банк выплачивать госпремии после выхода на IPO.
• Moody’s подтвердило долгосрочный рейтинг Отбасы банка на уровне Baa1.
• Совет директоров Сентрас Секьюритиз принял решение о выкупе 120 432 простых акций KZ1C00009562 (CSEC).
• Изменен состав правления Alatau City Bank.
• НУХ Байтерек теперь будет привлекать иностранные инвестиции по-новому.
• КТЖ увеличило объемы перевозки казахстанского зерна в Азербайджан в 25 раз.
• Рост консолидированной чистой прибыли КазТрансОйл за 9 месяцев 2025 г. составил 23,7 %.
• АЗРК раскрыло детали расследования в отношении Kcell.
• Эйр Астана сообщила о сделках с собственными ценными бумагами c 18 по 24 ноября 2025 г.

Международные события:

• Трамп отправил переговорщиков в Украину и Россию для согласования мирного плана.
• Politico: США готовы дать Украине гарантии безопасности только после заключения сделки.
• Администрация Трампа пересмотрит статус 200 тысяч беженцев, принятых при Байдене.
• Bloomberg: Пентагон обвинил Alibaba и Baidu в сотрудничестве с армией Китая.
• Израильские силы начали масштабную операцию на севере Западного берега.
• Украина договорилась с МВФ о новом финансировании на $8,2 млрд.
• МИД Армении: Вопрос выхода из ОДКБ не обсуждается.
• Азербайджан увеличит грузооборот по коридору «Север-Юг» до 5 млн тонн к 2028 г.
• Между Казахстаном и Узбекистаном возник газовый спор.