25.12.2023
967 просмотров
Рынок закладывает шесть снижений процентной ставки Федрезервом в 2024 году

Таким образом, ставка по федеральным фондам может снизиться до 3,75-4,00% с текущего показателя 5,25-5,50%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта завершила предпоследнюю рабочую неделю уходящего года небольшим ослаблением на фоне снижения котировок нефти и увеличения спроса на инвалюту в преддверии длительных выходных. Курс по паре USDKZT по итогам торгов в пятницу вырос до 459,5 тенге за доллар (+2,3 тенге). При этом объём торгов с долларом снизился до 145,0 млн долларов (-21,4 млн), приблизившись к среднедневному значению уходящего года (150,1 млн). Вместе с тем на текущей неделе рыночная активность может серьёзно упасть ввиду предстоящих продолжительных новогодних выходных в стране.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Таргетируемая ставка при проведении операций ДКП на денежном рынке – TONIA сохраняется у нижней границы коридора базовой ставки (15,75% годовых) последние 6 сессий подряд. Этому во многом способствует растущий профицит ликвидности в системе. Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК с начала декабря демонстрирует рост и приближается к отметке в 5,0 трлн тенге. 

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На фондовом рынке страны наблюдается традиционное для конца декабря снижение торговой активности и, как следствие, низкая волатильность цен на акции. По итогам торгов в пятницу индекс KASE продемонстрировал небольшой рост до 4 159,4 пункта (+0,12%). Инвесторы покупали акции БЦК (+0,7%), КМГ (+0,6%) и Казатомпрома (+0,6%). Таким образом, локальный рынок за пять дней до окончания года растёт на 27,9%.

МИРОВОЙ РЫНОК

Предпоследняя торговая неделя уходящего года завершилась преимущественно ростом основных фондовых индексов США (в пределах 0,2%) на фоне публикации благоприятной макростатистики. Так, ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Price Index) в месячном выражении показал снижение в ноябре на 0,1% (ожидалась нулевая динамика), а годовой показатель опустился до 2,6% (рынок ожидал показатель на отметке 2,8%). Эти данные укрепили ожидания рынка относительно понижения процентных ставок в США в марте 2024 года (вероятность 78%, CME Group).

Диаграмма 2. Изменение процентной ставки Федрезервом:

 

Источник: CME Group

Сегодня на биржах США выходной по случаю празднования Рождества. Торги на биржах возобновятся во вторник, но с высокой вероятностью будут пониженными в преддверии новогодних праздников.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в пятницу снизились на 0,45% – до отметки 78,8 доллара за баррель. Напомним, что цены на сырьё росли в начале прошлой недели на опасениях о перебоях с поставками из-за атак на торговые суда в Красном море. Однако коалиция из 20 стран во главе с США начали операцию по защите коммерческих судов в Красном море. На этом фоне один из крупнейших операторов морских грузоперевозок Maersk сообщил о возобновлении перевозки грузов через Красное море.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Российский рубль в пятницу продемонстрировал укрепление на фоне приближения пика декабрьских выплат налогов. По итогам торгов пятницы курс по паре USDRUB снизился на 0,16% – до отметки 92,0 рубля за доллар. Напомним, что в четверг (28.12) российским экспортёрам предстоит перечислить в бюджет НДС, страховые взносы, НДФЛ, НДПИ и акцизы. Соответственно, рубль может отыграть часть понесенных ранее потерь ближе к концу текущей недели. Вместе с тем по итогам ноября доля чистых продаж валютной выручки экспортерами впервые с марта может приблизиться к 100%, сообщили в Банке России.

События в Казахстане:

  • Президент подписал поправки в законы по вопросам нацбезопасности и добровольной дактилоскопии.
  • В Казахстане в приоритетном порядке будут поддерживать проекты по переработке сельхозпродукции.
  • В Казахстане утвердили комплексный план по развитию машиностроительной отрасли.
  • Экспорт Казахстана в страны ЕАЭС вырос на 13,2%.
  • Объем рынка устойчивого финансирования достиг 229 млрд тенге.
  • Частные управляющие пенсиями опередили Нацбанк по доходности.
  • В 2023 году казахстанцы провели 9,3 млрд безналичных расчётов на сумму свыше 114 трлн тенге.
  • МСХ: все недоработки в системе субсидирования исправят до конца года.

Корпоративные события:

  • Казатомпром построит новые предприятия по производству серной кислоты и закиси-окиси урана.
  • МНЭ подвело итоги работы холдинга «Байтерек».
  • Фонд развития оборонно-промышленного комплекса создали в Казахстане.
  • ФНБ Самрук-Казына раскрыл сумму субсидий экономике Казахстана.
  • Жаикмунай сообщил о начале реализации проекта давальческой переработки газа на Чинаревском ГПЗ.
  • МФО i-credit.kz лишили лицензии.

Международные события:

  • Байден ужесточил наказания против финансовых учреждений за нарушение санкций против РФ.
  • Байден утвердил рекордный оборонный бюджет США на $886 млрд.
  • Совбез ООН принял резолюцию о помощи Газе.
  • Нетаньяху объявил о расширении военных действий в секторе Газа.
  • Китай запретил экспорт технологий обработки редкоземельных металлов.
  • Ключевая ставка Турции установила двадцатилетний рекорд.
последние новости
05.06.2025
Сегодня в фокусе внимания дня – решение по базовой ставке НБРК
По результатам июньского опроса АФК, 79% опрошенных экспертов ожидают сохранения базовой ставки на сегодняшнем заседании НБРК
04.06.2025
Дивидендный сезон за 2024 год завершился с утверждением выплат КМГ
7 из 10 входящих в индекс KASE компаний объявили о выплате дивидендов
03.06.2025
Ставка, инфляция и курс: умеренный оптимизм в ожиданиях экспертов
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в июне 2025 года.
03.06.2025
Замедление ИПЦ третий месяц подряд повышает вероятность сохранения базовой ставки
Помимо решения по процентной ставке, Нацбанк представит обновленные макропрогнозы, которые станут основой для корректировки траектории ДКП во втором полугодии
02.06.2025
Сегодня в фокусе внимания дня – публикация данных об инфляции и объёмах конвертации трансфертов из Нацфонда
Данные по ИПЦ могут сыграть определяющее влияние на предстоящее решение НБРК по базовой ставке
30.05.2025
Корпоративное кредитование: малый бизнес активен, инвестиционные кредиты в стагнации
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор кредитования субъектов предпринимательства за 1 квартал 2025 года.