С начала года котировки нефти выросли на 25,9%

К концу текущей короткой рабочей недели нацвалюта игнорировала значительный внешний позитив, двигаясь вразрез с динамикой основных внешних факторов - рынка нефти и российского рубля во время сессии KASE. По итогам валютных торгов вторника доллар США вырос до отметки 376,4 тенге за доллар (+50 тиынов), а российский рубль - до 5,86 тенге за рубль (+6 тиынов). Между тем торговая активность вчера немного снизилась, но остаётся достаточно высокой. Так, объём торгов по паре USDKZT вчера составил 165,3 млн долларов (-39,1 млн), тогда как среднесуточный объём торгов в текущем году составляет 117,3 млн долларов. По итогам утренней сессии пара USDKZT закрылась на уровне 378,31 тенге за доллар (+1,91 тенге) при объёме торгов на уровне 254,9 млн долларов США.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Между тем ставки денежного рынка вчера продемонстрировали разностороннюю динамику: доходность однодневных сделок репо выросла до отметки 8,24% годовых (+2 б.п.), в то время как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT оказалась на уровне 5,94% годовых (-24 б.п.). При этом совокупный объём торгов увеличился с 423,4 до 465,6 млрд тенге (+10,0%). В то же время размещений краткосрочных нот не проводилось, а на депозитном аукционе отмечалось увеличение объёма размещения. Нацбанк привлёк 121,5 млрд тенге (+35,5 млрд тенге) при средневзвешенной доходности в 8,88% годовых. Между тем объём денег на корреспондентских счетах в НБРК приблизился к отметке в 300,0 млрд тенге (+34,0 млрд тенге).

Торги на казахстанском фондовом рынке во вторник стали практически зеркальным отражением предшествующих торгов. Так, если в понедельник индекс KASE вырос на 0,27%, то по итогам вчерашних торгов он потерял весь предыдущий рост (-0,27%) и снизился до 2 391,0 пунктов. Давление на индекс оказал банковский сектор - больше остальных потеряли в цене акции БЦК (-1,12%) и Народного Банка (-1,01%).

Основные американские фондовые индексы во вторник не продемонстрировали единой динамики (Dow и S&P 500 снизились на 0,1%, Nasdaq вырос на 0,12%) на фоне ожидания новостей от Федрезерва, противоречивых сообщений по торговым переговорам с Китаем, слабой статистики. Напомним, сегодня завершится двухдневное заседание ФРС, от которого рынки ждут свежих оценок состояния американской экономики, прогнозов по изменению процентной ставки, а также подробности о планах по сокращению баланса Федрезерва (~4,0 трлн долларов).

При этом поступающая информация по торговым переговорам была противоречивой. Во вторник WSJ сообщило, что переговоры между США и Китаем по заключению торговой сделки находятся на финальной стадии. Газета отмечает, что итоговая торговая сделка может быть заключена до конца апреля, для чего 25 марта американская делегация в очередной раз посетит Пекин. Между тем, по данным источников агентства Bloomberg, в США беспокоятся, что Китай противится американским требованиям в ходе переговоров. И хотя КНР ранее согласилась на изменения в политике в области интеллектуальной собственности, для ее реализации китайские переговорщики требуют гарантий от администрации президента США Дональда Трампа по отмене импортных пошлин. В фокусе внимания участников рынка также находились данные по производственным заказам. Как показал отчет Министерства торговли США, объём производственных заказов увеличился в январе всего лишь на 0,1%, тогда как аналитики ожидали роста показателя на 0,4%. Скромное увеличение заказов произошло в результате сезонного замедления заказов на товары длительного пользования - до 0,3% после повышения на 1,3% в декабре. Индекс доллара США во вторник снизился на 0,14% до 96,39 пунктов.

В то же время инвесторы продолжают следить за ситуацией вокруг Brexit. Британское правительство, как пишет Times, обвинило спикера Палаты общин Джона Беркоу в саботаже усилий Терезы Мэй по спасению сделки с ЕС после того, как последний заявил, что парламент не имеет права снова голосовать по уже предложенному варианту условий Brexit. Между тем премьер-министр Великобритании Тереза Мэй добивается переноса даты Brexit и хочет обратиться к Евросоюзу с письмом. Согласно изначальным планам Великобритания должна выйти из состава ЕС 29 марта. При этом главы государств и правительств стран Евросоюза, по данным главного переговорщика ЕС по Brexit Мишеля Барнье, не пойдут на то, чтобы позволить Великобритании существенно перенести дату выхода из ЕС без серьезных оснований. Напомним, на прошлой неделе парламент выступил против выхода страны из ЕС без соглашения и за перенос срока Brexit c 29 марта на более позднюю дату.

Цены на нефть во вторник остались у максимумов с ноября прошлого года - майский фьючерс на нефть Brent вырос на 0,27% до 67,72 долларов за баррель. Поддержку котировкам оказали данные Американского института нефти о снижении запасов сырья на 2,1 млн баррелей. В дополнении отметим, что S&P Ratings улучшило прогноз по цене на нефть Brent в 2019-2020 годы с 55,0 до 60,0 долларов за баррель. S&P считает, что помимо усилий ОПЕК+, цены на нефть будут испытывать поддержку на фоне сокращения добычи в Венесуэле. Положительно на котировках скажется и потенциальная торговая сделка между США и Китаем, которая смягчит опасения по поводу снижения глобального спроса на нефть. Дополнительную поддержку ценам также может обеспечить более мягкая монетарная политика ряда крупнейших центробанков, так как она окажет благоприятное влияние на экономику в целом. Отметим, что с начала года цены на нефть выросли на 25,9%.

После активного роста в предыдущие дни российская валюта во вторник продемонстрировала нейтральную динамику изменения. По итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс по паре USDRUB составил 64,38 рублей за доллар (+0,02%). На стороне рубля играют высокие цены на нефть, ожидаемая мягкая риторика Федрезерва, возросший интерес инвесторов к рублёвым активам и старт мартовского налогового периода. Тем временем Минфин РФ сегодня проведёт три аукциона по размещению ОФЗ. Аппетит к риску на рынках накануне аукционов Минфина РФ остается высоким, поддерживаемый ожиданиями смягчения риторики, как американского центробанка (20.03), так и российского (22.03). Отметим, темпы роста инфляции оказываются ниже, чем того предполагал регулятор ранее, что снижает необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки. Однако, неустойчивая ситуация на глобальных площадках и ожидания по новым санкционным мерам со стороны США будут выступать сдерживающими факторами на пути к смягчению ДКП. В целом рынок ожидает сохранения текущей денежно-кредитной политики ЦБРФ, но риторика регулятора может смягчиться.  

События в Казахстане:

• Нурсултан Назарбаев: Я принял решение о сложении полномочий.
• Касым-Жомарт Токаев принесет присягу народу Казахстана 20 марта в 12:00.
• О ситуации на валютном рынке.
• Заявление Правительства РК и НБРК о преемственности проводимой макроэкономической политики.
• Правительство и Нацбанк РК в случае проявления негативных рисков обладают ресурсами для минимизации их последствий.
• Спикер мажилиса созывает совместное заседание палат парламента.
• Нурсултан Назарбаев произвёл ряд назначений.
• Назначен новый аким Акмолинской области.
• Нацбанк прокомментировал рост курса доллара в обменниках после отставки президента.
• НБРК: Будьте внимательны при получении онлайн-займа. (pdf)

Корпоративные события:

• АО "Банк ЦентрКредит" привлекло на KASE 19 марта 27,7 млрд тенге, разместив облигации KZ2C00004554 (CCBNb32) под 10,95 % годовых.
• Арифханов А.А. избран председателем Совета директоров АО "Жилищный строительный сберегательный банк Казахстана".
• Изменен состав Совета директоров АО "Ипотечная организация "Казахстанская Ипотечная Компания".
• Народный банк озвучил ожидаемый размер дивидендов за 2018 год.
• Fitch подтвердило рейтинг КазТрансГаза на уровне «BBB-» со стабильным прогнозом.

Международные события:

• США ввели санкции в отношении горнорудной госкомпании Венесуэлы.
• Пресса Британии: Британия в конституционном кризисе.
• ЕС против долгой отсрочки "Брекзита" без веских причин.
• Федеральное казначейство РФ в 2019 году запустит депозиты через НКЦ.
• Циклон "Идаи" опустошил страны юга Африки. Президент Мозамбика говорит о тысяче погибших.
• РФ и США не нашли общего языка на переговорах по ситуации в Венесуэле.
• Эрдоган подключил свои спецслужбы к расследованию стрельбы в Утрехте.
• Трамп выступил за вступление Бразилии в НАТО.
• Большинство жителей развитых стран за увеличение налогов для богатых.