Рынок закладывает 75%-ую вероятность уменьшения ставки ФРС в декабре на 25 базисных пунктов

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Давление покупателей инвалюты немного спадает на фоне удовлетворения избыточного спроса, стабилизации курса рубля и возможной фиксации прибыли игроками рынка, покупавшими инвалюту по бролее низкому курсу. По итогам вторника курс USDKZT опустился до отметки в 523,21 тенге за доллар (-1,58 тенге). При этом объём торгов значительно снизился и составил 229,4 млн долларов (-196,3 млн), сигнализируя о некоторой нормализации ситуации на внутреннем валютном рынке. Об этом также можно судить и по курсу последней сделки – 522,90 тенге за доллар (ниже средневзвешенного).

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:33 ALA) торгуется на уровне 523,4 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка сохраняются вблизи нижней границы нового коридора базовой ставки (TONIA – 14,78%, SWAP_1D – 11,67%), что во многом обусловлено сохраняющимся структурным профицитом ликвидности в системе. Отметим, открытая позиция по операциям НБРК сохраняется на уровне 6,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги на фондовом рынке во вторник завершились умеренным ростом индекса KASE – до нового исторического рекорда 5 577,5 пункта (+0,3%). При этом наибольшим спросом со стороны локальных инвесторов во вторник пользовались акции Air Astana (+2,4%) и КМГ (+1,9%). Спрос на указанные бумаги мог поддерживаться привлекательными ценами после продолжительного падения (Air Astana), позитивными квартальными результатами и рекомендацией покупать от крупнейшего брокера (КМГ).

Из событий на долговом рынке отметим размещение Народным Банком трехлетних «зеленых» облигаций на сумму 20 млрд тенге с маржой 1,25% годовых (TONIA+1,25%).

НЕФТЬ

Во вторник цена нефти Brent выросла до отметки 73,6 доллара за баррель (+2,5%). Поддержку рынку могли оказать новости о намерении ОПЕК+ в очередной раз отсрочить увеличение добычи сырья до конца первого квартала следующего года (заседание картеля состоится в четверг) и ожидания новых экономических стимулов со стороны властей КНР на следующей неделе. Некоторое влияние на рынок могли оказать взаимные обвинения между Израилем и Ливаном о нарушении условий перемирия.   

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

S&P 500 и Nasdaq во вторник обновили исторические максимумы, прибавив в пределах 0,1-0,4%. Рыночный сентимент в большей степени поддерживается ожиданиями дальнейшего снижения ставок на предстоящем 17-18 декабря заседании Федрезерва. В этом ключе отметим, что рынок ожидает сигналов о готовности к дальнейшей нормализации денежно-кредитных условий со стороны главы Федрезерва на сегодняшнем выступлении в Нью Йорке.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Инвесторы со значительно низким аппетитом к риску не проявляли особой активности во вторник: в безрисковых инструментах наблюдалось затишье на фоне отсутвия значимых событий для рынка. Отдельно отметим некоторое обострение противостояния президента Южной Кореи с парламентом, большинство в котором принадлежит оппозиционной партии. Но неожиданная попытка президента Юн Сок Ёля ввести в стране военное положение была отменена парламентом спустя шесть часов, и не отразилась на динамике спроса на безрисковые инструменты.

События в Казахстане:

• Токаев озвучил стратегические инициативы на саммите в Саудовской Аравии.
• Президент провел встречу с Эмманюэлем Макроном.
• Глава государства провел встречу с наследным принцем Саудовской Аравии.
• Токаев: Казахстан совместно со Всемирным банком реализуют ряд крупных проектов на $3,5 млрд.
• Почему премьер считает госдолг Казахстана «невысоким» и «безопасным».
• Казахстан примет председательство в Организации экономического сотрудничества.
• Предоставлять преференции для сложных месторождений хотят в РК.
• Для недропользователей в Казахстане хотят ввести роялти.
• За девять месяцев недропользователи инвестировали в геологоразведку 125,9 млрд тенге.
• Государство будет жестко контролировать цены на социальное жилье — Минпромстрой.

Корпоративные события:

• ЕБРР и Банк развития Казахстана инвестируют в проект по объединению энергосистемы страны.
• Fincraft Group стал обладать 20,03%-й долей Tethys Petroleum Limited.
• Эйр Астана предоставила информацию о сделках с собственными ценными бумагами с 26 ноября по 2 декабря.
• Изменен состав правления Аграрной кредитной корпорации.
• Изменен состав правления Мангистауской РЭК.
• Изменен состав Совета директоров Bereke Bank.

Международные события:

• Эскалация в Сирии стала предметом жесткого спора на заседании СБ ООН.
• WSJ узнала об обсуждении соглашения о гарантиях Киеву в обмен на отказ от территорий.
• КНР ужесточает контроль над экспортом предметов двойного назначения в США.
• В Южной Корее объявлено военное положение.
• Президент Юн Сок Ёль согласился отменить военное положение после голосования парламента.
• Венгрия нашла способ проводить валютные расчеты в Россию после санкций против Газпромбанка.
• Центробанк Китая обещает продолжить поддерживающую денежно-кредитную политику.
• Казахстан и Азербайджан создадут совместный научный фонд.