Сегодня Банк России может повысить базовую ставку сразу на 100-200 б.п.

15.12.2023

856 просмотров

Однако это повышение может стать последним в цикле, подчеркивая важность немонетарных мер в борьбе с инфляцией

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Снижение курса доллара на локальном рынке продолжилось в четверг на фоне роста нефтяных котировок, снижения индекса доллара и улучшения риск-аппетита мировых инвесторов. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился до 455,62 тенге за доллар (-0,24 тенге). При этом объем торгов вырос до 206,2 млн долларов (+21,9 млн), что может быть связано с подготовкой участников локального валютного рынка к длинным выходным. Таким образом, с учетом сохраняющегося позитивного внешнего фона и регулярных продаж инвалюты из Нацфонда на сегодняшних торгах ревальвационная динамика курса нацвалюты может быть продолжена.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки казахстанского денежного рынка в четверг продемонстрировали разнонаправленную динамику: TONIA снизилась до отметки 14,75% (-2 б.п.), тогда как SWAP_1D вырос до 10,21% (+13 б.п.). Совокупный объем торгов остался повышенным и составил 1,4 трлн тенге, в сравнении со среднесуточными значениями текущего года в 0,9 трлн тенге. Между тем уровень изымаемой Нацбанком краткосрочной ликвидности продолжает расти (открытая позиция ~4,5 трлн тенге) за счет увеличения объема размещенных в НБРК депозитов: на аукционе в четверг привлечен рекордный 1,0 трлн тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 15,75% годовых), что в 3,4 раза превышает объемы предыдущего аукциона.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в четверг показал умеренное снижение, опустившись до отметки в 4 150,88 пункта (-0,2%). Драйверами этого снижения выступили акции БЦК (-0,8%), Казатомпрома (-0,8%) и Казахтелекома (-0,5%). При этом изменения в стоимости долевых бумаг остальных компаний представительского списка на превысило 0,2%. Среди событий долгового рынка можно отметить размещение облигаций МФО «R-Finance» (на 3 года под 25% годовых) и «TAS FINANCE GROUP» (на 2 года под 22% годовых) объемами 366,5 млн и 8,4 млрд тенге, соответственно.

МИРОВОЙ РЫНОК

Американский фондовый рынок завершил торги четверга ростом в диапазоне 0,2-0,4% на фоне ожиданий «мягкой посадки» экономики США. Это было связано с сильной макростатистикой, вышедшей после «голубиных» заявлений главы Федрезерва. Число заявок на пособие по безработице снизилось до 202 тыс. при прогнозах в 220 тыс. Розничные продажи в США неожиданно выросли в ноябре (+0,3% против прогноза в -0,1%) из-за активного начала сезона праздничных распродаж, что в совокупности ослабило опасения по поводу возможной рецессии. В то же время устойчивый потребительский спрос и рынок труда могут «отодвинуть» начало снижения процентных ставок в США – с марта на май 2024 года.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent в четверг ускорили темп роста, зафиксировавшись на уровне 76,6 доллара за баррель (+3,2%). Основной причиной стали заявления Федрезерва о завершении цикла повышения процентных ставок в США и начале их снижения в 2024 году. Нефтетрейдеры, вероятно, ожидают, что это снижение будет стимулировать рост американской экономики, поддерживая спрос на нефть. В то же время ЕЦБ и Банк Англии остаются более жесткими в отношении процентных ставок, что ведет к снижению индекса доллара, снижая стоимость сырьевых товаров, торгуемых в долларах США, для иностранных покупателей.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

В преддверии заседания Банка России по базовой ставке курс по паре USDRUB в четверг снизился на 0,2%, закрывшись на отметке 89,9 рубля за доллар. Большинство аналитиков ожидают сегодняшнего повышения ставки на 100 б.п., до 16% годовых. Остальные участники рынка прогнозируют более широкий шаг подъема – сразу на 200 б.п., до 17% годовых. В то же время ряд аналитиков полагают, что это повышение может стать последним в цикле, так как уже с первого квартала 2024 года сезонное охлаждение спроса и антиинфляционные меры правительства могут помочь стабилизировать инфляцию на уровне 8-8,5%.

События в Казахстане:

Токаев дал поручения акиму Алматы по экологизации транспорта и развитию транспортного каркаса.
Для достижения углеродной нейтральности до 2060 года необходимо более $600 млрд — премьер-министр РК.
Сенат одобрил поправки в закон по внедрению спецсоцвыплаты.
Товарооборот между Казахстаном и ЕС превысил $34 млрд.
Три ТЭЦ в Казахстане построят на льготные кредиты за счет России.
Доля Казахстана в инвестициях ЕАБР составляет более 55%.
ЕАБР: Нацбанк РК к концу 2024 года снизит базовую ставку до 10% годовых.

Корпоративные события:

АрселорМиттал перечислил 16 млрд тенге в фонд Қазақстан халқына.
У МФО Solva появился новый крупный акционер из ОАЭ.
Единственный акционер СК Amanat принял решение о добровольном делистинге простых акций KZ1C00000603 (AMIN) на KASE.
KEGOC выплатил дивиденды по простым акциям KZ1C00000959 (KEGC) за 1 полугодие 2023 года.
Tengri Partners Investment Banking (Kazakhstan) выплатит дивиденды по простым акциям KZ1C00007665 (TPIB) за 3 квартал 2023 года.
Абдильдин С. Т. избран председателем правления Транстелеком.

Международные события:

США призвали союзников усилить поддержку Украины.
Сенат проголосует по вопросу военной помощи Украине и Израилю на следующей неделе.
Австрия разблокировала принятие 12-го пакета санкций против России.
ЕС решил начать переговоры о приеме Украины и Молдавии.
ЕС перед важным саммитом разблокировал 10 млрд евро для Венгрии.
ЕЦБ сохранил три ключевые процентные ставки на прежнем уровне.
Bloomberg узнал о возможном превентивном запрете Россией поставок урана.
АБР улучшил прогноз роста ВВП развивающихся стран Азии на 2023 год.
Мировое предложение нефти в 2023 году составит 101,9 млн баррелей в сутки.