Сильная макростатистика в США поддерживает ожидания «мягкой посадки» экономики

15.09.2023

699 просмотров

В то же время проинфляционные данные могут стать причиной дальнейшего роста ставок

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Несмотря на позитивный в целом внешний фон, нацвалюта оставалась во власти продавцов в четверг. По итогам биржевых торгов курс по паре USDKZT закрепился на отметке 466,14 тенге за доллар (+1,49 тенге). При этом объем торгов снизился до 134,2 млн долларов (-62,7 млн). Динамика курса тенге, вероятно, определялась заметным ростом индекса доллара (+0,6%) на фоне выхода позитивной макростатистики по США, а также внутренними факторами, включая спрос на инвалюту со стороны импортеров и внешних заемщиков, а также Нацбанка, пополняющего валютные активы ЕНПФ и КФГД (в совокупности 250-350 млн долларов в сентябре).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Стоимость «коротких» денег на KASE в четверг продемонстрировала разносторонние изменения при сохраняющемся высоком объеме торгов (1,2 трлн тенге). Доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT выросла до уровня 12,01% годовых (+38 б.п.), в то время как средневзвешенная доходность операций репо овернайт зафиксировалась на отметке в 16,94% годовых (-6 б.п.). Между тем в рамках депозитного аукциона Нацбанк изъял с рынка 167 млрд тенге (100% спроса) под 16,5% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК составила 4,5 трлн тенге, увеличившись на ~0,3 трлн из-за роста объема операций прямого РЕПО.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На фоне общерыночного оптимизма индекс KASE показал уверенный рост в четверг, закрывшись на отметке 3 931,51 пункта (+1,1%). Локомотивом указанного роста выступили акции Казатомпрома (+3,1%), Kaspi (+2,8%) и КазТрансОйла (+1,8%). Также отметим, что вчера КМГ были опубликованы результаты деятельности за первое полугодие: несмотря на сильные производственные итоги (рост добычи нефти на 10%, объемов транспортировки – на 6%, переработки – на 4%), финансовые результаты оказались хуже, чем за аналогичный период прошлого года (выручка снизилась на 15%, чистая прибыль – на 37%). Соответственно, на вчерашней сессии акции КМГ (+0,4%) от падения удержал лишь существенный рост нефтяных котировок.

МИРОВОЙ РЫНОК

Фондовый рынок США завершил торги четверга ростом в пределах 0,8-1,0% на фоне макростатистики, оказавшейся достаточно сильной, чтобы поддержать ожидания «мягкой посадки» американской экономики, но недостаточно проинфляционной, чтобы усилить опасения дальнейшего роста ставок. Розничные продажи в августе выросли больше, чем ожидалось (0,6% к июлю против прогноза повышения на 0,1-0,2%), на фоне роста цен на бензин, а количество заявок на пособие по безработице увеличилось до 220 тыс. против прогноза роста до 225 тыс. Более того, максимальное годовое повышение показали цены производителей США, выросшие на 0,7% относительно предыдущего месяца (при прогнозе роста на 0,4%). Также отметим сильный дебют на Nasdaq разработчика чипов Arm: компания была оценена почти в 60 млрд долларов и ее акции «взлетели» на 25% в первый день торгов.

НЕФТЬ

Цены на нефть в четверг достигли десятимесячных максимумов: по итогам торгов котировки Brent выросли до 94,15 доллара за баррель (+2,5%). Этому могло способствовать сообщение о снижении в Китае резервных требований к банкам в целях ускорения восстановления экономики. Более того, вышедшие сегодня утром данные по промышленному производству и розничным продажам в КНР оказались достаточно благоприятными, что может придать дополнительный импульс росту нефтяных котировок (+0,2% в моменте). Помимо этого, рыночный сентимент могли поддержать надежды на скорое завершение цикла повышения процентных ставок мировыми центробанками. Напомним, что ЕЦБ после вчерашнего повышения дал сигнал о том, что, возможно, оно станет последним.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов четверга пара USDRUB выросла на 1,2% – до 97,34 рубля за доллар. Негативное влияние на рубль, вероятно, оказало обновление санкционного списка США, в который попали целые группы российских компаний из машиностроительного (Трансмашхолдинг, АвтоВАЗ и пр.) и металлургического (ОМК, Русская медная компания и пр.) секторов, банки Ак Барс и Синко-банк, инвестиционное подразделение Альфа-групп (А1) и прочие физические и юридические лица. Что касается сегодняшнего заседания Банка России, то мнения участников российского рынка в отношении его результатов разделились: часть из них ожидает повышения базовой ставки до 13-14%, тогда как остальные прогнозируют ее сохранение на текущем уровне в 12%.

События в Казахстане:

Токаев озвучил основные направления сотрудничества стран Центральной Азии.
Казахстан готов увеличить поставки по 300 видам товаров в страны Центральной Азии.
Кластерные кооперационные проекты имеют огромный потенциал — глава РК.
Казахстан и Гонконг будут наращивать торговое сотрудничество.
Реализацию инфраструктурных проектов Жамбылской области обсудили в правительстве.
Экспортно-кредитное агентство создадут в Казахстане.
Расходы на душу населения в Казахстане увеличились на 15,8%.

Корпоративные события:

Казахтелеком заработал за I полугодие 2023 года 58,5 млрд тенге.
ФНБ Самрук-Қазына стал обладать 79,24 % акций Казахтелеком и 100 % акций Казгеология.
КМГ завершил сделку с Лукойлом по совместному каспийскому проекту.
КМГ стал обладать 50%-й долей участия в Kalamkas-Khazar Operating.
КМГ предоставил отчет о результатах деятельности за первое полугодие 2023 года.
Совет директоров ФРП решил разместить 10 000 простых акций общества.

Международные события:

Министр ВВС США призвал власти готовиться к возможной войне с Китаем.
Источники: встреча Байдена и Зеленского состоится на следующей неделе.
Байден: план республиканцев по сокращению федеральных расходов нанесет ущерб экономике.
Европарламент призвал Международный уголовный суд выдать ордер на арест Лукашенко.
ЕЦБ повысил ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов.
Генсек ОПЕК предупредил об энергетическом хаосе из-за прогноза по ископаемому топливу.
США стали крупнейшим экспортером сжиженного природного газа.
Кыргызстан меняет подход к водной политике из-за дефицита воды в регионе.